Cumpără Intel, Ditch Micron: UBS

Pe măsură ce boom-ul ciclic al activității semiconductorului se apropie de final, alegerea stocurilor cu povești de creștere seculară pe termen lung a devenit din ce în ce mai importantă, UBS este în favoarea Intel Corp. (INTC) și le spune investitorilor să piardă stocuri de cipuri de mare putere Micron Technology Inc. ( MU).

Analistul Timothy Arcuri a început joi acoperirea cu 14 stocuri de semiconductori, menționând că selecția este critică pentru a evita să fie prins într-o încetinire continuă. Arcuri a evidențiat companiile pe care le consideră că ar putea să-și bată așteptările privind câștigurile la consens sau în care analiștii par să treacă cu vederea potențialul de sus al unei tranziții majore de afaceri. Între timp, analistul consideră o vânzare ca fiind deosebit de dură pentru stocurile de memorie, pe care îi sfătuiește investitorilor să se apropie cu mai multă precauție.

Cumpără Intel

Inițierea acoperirii la acțiunile Intel la cumpărare, Arcuri a evidențiat perspectivele activității centrului de date a producătorului de chipuri și a altor părți ale companiei subestimate. INTC s-a închis joi cu 0, 8%, inversând o scădere anterioară, după o notă în favoare de la Stifel, care a avertizat că ciclul de cipuri al serverului Intel se finalizează. Acumularea acțiunilor l-a debarcat pe locul 27 din 4.756 de analiști aflați pe site-ul de rating TipRanks.

„În termen aproape, INTC este benefic să beneficieze de un nou ciclu puternic de produse din centrul de date (scalabil Xeon), comparativ cu comparații ușoare și un mediu de cheltuieli IT foarte favorabil”, a scris analistul UBS. Arcuri consideră că piața lipsește noi oportunități de creștere în jurul inteligenței artificiale (AI), care ar putea „ridica toate bărcile”, și nu doar cea a NVIDIA Corp. (NVDA). (Vezi și: Intel un „Top Pick” În ciuda sentimentului slab: Citi. )

"Dacă datele sunt noul ulei, AI este motorul de ardere care va împinge mai mult siliciu în fiecare verticală a economiei", a scris Arcuri. De asemenea, recomandă achiziționarea Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) și producătorul de echipamente de cipuri KLA-Tencor Corp. (KLAC).

La revedere, Micron

UBS recomandă să vândă Micron, liderul de cipuri de memorie, bazat pe Idaho, Micron până când prețurile se răcesc și să permită vânzărilor să ajungă la o stare constantă. În timp ce, pe termen lung, o proliferare a calculelor bazate pe AI ar trebui să funcționeze favorabil pentru piețele DRAM și NAND, pe termen scurt „distrugerea cererii a avut loc, deoarece prețurile pentru DRAM și NAND au crescut ambele în C2017 cu ~ 43% și ~ 14% anul -pentru anul respectiv (YOY). " Acuri susține că industria va trebui să reducă prețurile în jos pentru a accesa elasticitatea cererii, în special pe marile piețe de calcul și depozitare. De asemenea, recomandă vânzarea gigantului cu cipuri de memorie Texas Instruments Inc. (TXN). (Vezi și: Micron to Gain pe Tendințe puternice NAND-DRAM. )

UBS este călduros pe acțiuni ale NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) și Skyworks Solutions Inc. (SWKS), citând un mână de riscuri, inclusiv „creștere / transformare deja la preț”. (A se vedea, de asemenea: NVIDIA ars pe criptele ploiești, analiști la cote. )