Bookout
Termenul de raportare se referă la închiderea unei poziții deschise într-un contract de swap sau în orice alt instrument derivat (OTC) înainte de scadență. Termenul poate fi, de asemenea, interpretat ca acordul de anulare a contractelor restante de către fiecare dintre părțile implicate printr-o decontare în numerar a diferenței dintre prețul specificat în contract și un preț de referință acceptabil.
Cheie de luat cu cheie
- O rezervare înseamnă să închideți o poziție deschisă într-un contract de swap sau un alt derivat fără cont înainte de a se maturiza.
- Rezervările pot fi făcute luând o poziție de compensare într-un alt contract, achitând celeilalte părți valoarea de piață a acordului sau luând o poziție lungă sau scurtă pentru a acoperi suma contractată.
- Rezervările sunt utilizate pe scară largă în industria electrică, precum și în industria de petrol și gaze pentru planificarea energiei și comoditatea transportului.
Înțelegerea cărților de carte
Actul de a anula un swap sau un instrument derivat înainte de data scadenței sale se numește bookout. Atunci când un comerciant de investitor pune o carte în vigoare, el sau ea, în general, face acest lucru cu contracte care sunt tranzacționate între două părți fără utilizarea unui schimb - făcându-le contracte în întregime private. Aceste produse includ valori mobiliare precum opțiuni exotice și acorduri de rată înainte. Termenul poate fi, de asemenea, exprimat ca book out sau book-out.
Rezervările pot fi făcute într-o varietate de moduri. Partea poate lua o poziție de compensare într-un alt contract, poate plăti părții opuse valoarea de piață a acordului sau poate lua o poziție lungă sau scurtă pentru a acoperi suma contractată. Deci, rezervările pe o poziție scurtă se fac luând o poziție lungă, în timp ce pozițiile lungi sunt rezervate luând o poziție scurtă.
consideratii speciale
După cum s-a menționat mai sus, rezervările implică schimburi sau alte contracte. Un swap este un tip de contract derivat sau acord care permite ambelor părți să facă schimb de fluxuri de numerar viitoare. Swapurile se pot baza pe mai multe variabile diferite, cum ar fi prețul mărfurilor, ratele de schimb valutar sau ratele dobânzii. Cel mai obișnuit swap de tip este swap-ul dobânzii - un contract forward în care se schimbă o serie de plăți de dobândă viitoare pentru un altul. Baza contractului este o sumă principală convenită. Acestea sunt tranzacționate fără vânzare (OTC), ceea ce înseamnă că cele două părți încheie acordul în mod privat și ocolește necesitatea unui schimb formal.
Rezervările implică contracte de swap care sunt tranzacționate fără cont.
Tipuri de Bookouts
Rezervările sunt utilizate pe scară largă în diferite industrii care se ocupă de mărfuri, cum ar fi sectorul de servicii electrice. Furnizorii le folosesc pentru programarea energiei și comoditatea transportului. Aceasta se întâmplă când două utilități diferite au tranzacții de compensare - o achiziție și o vânzare - pentru aceeași perioadă de livrare și în aceeași locație. În industria petrolului și a gazelor, două companii diferite care livrează gaze pot conveni să transfere titlu asupra mărfii fizice într-o singură locație, fără a muta gazul prin operatorul unei conducte.
Consiliul pentru Standarde Financiare de Contabilitate (FASB) are reguli specifice care reglementează acest tip de compensare. FASB mandatează ca instrumentele financiare care fac obiectul unor contabilități să fie contabilizate prin utilizarea contabilității de marcă pe piață (MTM) prin contul de profit.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.