BIB versus LABU: compararea ETF-urilor biotehnologice levate

Industria biotehnologiei a prosperat între 2011 și 19 aprilie 2016, iar indicii majori aproape că s-au triplat în această perioadă. Cu toate acestea, industria a cunoscut mari neplăceri în această perioadă, în special în 2015. Datorită încetinirii macroeconomice, a riscurilor crescute pe piața globală de acțiuni și a preocupărilor cu privire la reglementările din industrie, indicii majori de biotehnologie au scăzut semnificativ între 2015 și 2016. Standard & Poor's Indicele industriei selectate în domeniul biotehnologiei, care urmărește companiile americane de biotehnologie, a fost în scădere cu 26, 9% între 19 aprilie 2015 și 19 aprilie 2016. Indicele biotehnologiei NASDAQ, care urmărește companiile biotehnologice și farmaceutice listate pe NASDAQ, a scăzut cu 21, 71% între 19 aprilie, 2015, și 19 aprilie 2016.

Investitorii pe termen lung care sunt încă în vogă pe industrie ar putea lua în considerare fondurile tranzacționate în schimb (ETF-uri) urmărind indici majori ai biotehnologiei. Investitorii pe termen scurt, cu toleranță ridicată la risc și comercianții de zi, sunt capabili să obțină o expunere parțială la industrie cu ETF-uri. Deși unele ETF-uri biotehnologice cu efect de levier au ieșit bine în timpul rulării industriei, acest tip de ETF ar trebui să fie ținut doar pentru perioade de o zi, din cauza degradării în timp a produselor pârghiate.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) a fost emis de Invesco pe 7 aprilie 2010. În 19 aprilie 2016, fondul avea active nete totale de 483 milioane dolari și a fost avizat de ProShares Advisors LLC. Fondul este un ETF cu efect de levier tradițional, care deține în principal contracte de swap pe indicele de bază, Indexul Biotehnologiei NASDAQ și stocul comun de companii care include indicele. Fondul urmărește performanța indicelui de bază și încearcă să reproducă de două ori procentul performanței indexului prin investiții în instrumente derivate și acțiuni comune.

La 20 aprilie 2016, fondul percepea un raport anual de cheltuieli nete de 0, 95%, care a fost cu aproximativ 4% mai mare decât media categoriei de capitaluri mobiliare de tranzacționare de 0, 91%. Fondul s-a bucurat de o creștere meteorică între 31 martie 2011 și 31 martie 2016, în timpul rulajului pe piața de acțiuni din SUA. La 31 martie 2016, fondul era în scădere cu 42, 82% an până în prezent (YTD).

Cu toate acestea, a fost în creștere cu 32, 82% de la înființare. La 31 martie 2016, fondul a avut un profit mediu anual de 36, 78% de la 31 martie 2011. În plus, a avut o volatilitate medie anuală de 43, 21% și un raport Sharpe de 0, 96 în ultimii cinci ani. Deși fondul are un grad ridicat de risc, acesta a depășit în mod semnificativ activele care au returnat rata fără riscuri, pe baza unei ajustări a riscurilor, între 31 martie 2011 și 31 martie 2016.

Direxion Daily S&P Fund Biotech Bull 3X

Fondul Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X (NYSEARCA: LABU) este un ETF pârghiat care a fost emis de Direxion în 28 mai 2015. Fondul este similar cu ProShares Ultra Biotech ETF și oferă o expunere parțiată la indicele de bază. Fondul Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X încearcă să urmărească Indicele industriei selectate Standard & Poor Biotech și să ofere de trei ori performanța procentuală zilnică a indicelui prin deținerea de instrumente derivate și acțiuni comune.

La 19 aprilie 2016, LABU avea active de 252, 8 milioane USD în administrare (AUM). Fondul este avizat de Rafferty Asset Management LLC și percepe un raport anual de cheltuieli nete de 0, 97%, care este puțin mai mare decât cel al ProShares Ultra Biotech ETF. Fondul nu a participat la derularea remarcabilă a taurului, precum ProShares Ultra Biotech ETF și, prin urmare, Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund nu are un randament atractiv. La 31 martie 2015, fondul era în scădere cu 67, 44% YTD, iar acesta a scăzut cu peste 80% de la data înființării. Acest lucru se datorează în primul rând revenirii în industria biotehnologiei, care a fost cauzată în principal de preocupările macroeconomice globale și de potențialul spor de reglementări în cadrul industriei.