Comerț cu coș
Un schimb de coșuri este o comandă pentru a cumpăra sau vinde un grup de valori mobiliare simultan. Tranzacționarea coșurilor este esențială pentru investitorii instituționali și fondurile de investiții care doresc să dețină un număr mare de valori mobiliare în anumite proporții. Pe măsură ce numerarul încasează și iese din fond, coșurile mari de valori mobiliare trebuie să fie cumpărate sau vândute simultan, astfel încât mișcările de preț pentru fiecare titlu să nu modifice alocarea portofoliului.
Înțelegerea comerțului la coș
Pentru a lua în considerare modul în care un comerț cu coșul este benefic pentru un fond de investiții, să presupunem că un fond de indici își propune să urmărească indicele țintă prin deținerea majorității sau a tuturor valorilor mobiliare ale indicelui. Deoarece intră bani noi care ar putea crește valoarea fondului, administratorul trebuie să cumpere simultan un număr mare de titluri, în proporția în care sunt prezenți în index. Dacă nu ar fi fost posibil să se efectueze o tranzacție cu coș pe toate aceste valori mobiliare, atunci mișcările rapide ale prețurilor valorilor mobiliare ar împiedica fondul index să dețină titlurile în proporțiile corecte. (Pentru mai multe lecturi, consultați: 5 lucruri pe care trebuie să le știți despre fondurile indexate.)
Un comerț cu coș implică de obicei vânzarea sau cumpărarea a 15 sau mai multe titluri și este utilizat în general pentru achiziționarea de stocuri. Astfel de coșuri sunt de obicei măsurate în raport cu un etalon sau urmărite împotriva unei entități, cum ar fi un indice, pentru a măsura randamentul acestora.
Coșurile pot fi folosite și pentru comerțul de valute și mărfuri. De exemplu, un investitor poate crea un coș care să includă mărfuri moi, precum grâu, soia și porumb. Majoritatea firmelor de investiții sau de brokeraj care oferă tranzacționare la coș necesită o sumă minimă de investiții.
Distribuția de dolari între diversele componente ale unui coș tipic poate fi determinată folosind diferite tipuri de ponderi. De exemplu, un criteriu de ponderare a dolarului distribuie suma totală a dolarului pentru coș în mod egal între componentele sale. O strategie de tranzacționare a coșului care folosește ponderarea acțiunilor va împărți suma totală în mod egal între blocurile de acțiuni.
Cheie de luat cu cheie
- Un schimb de coșuri este o strategie de gestionare a portofoliului folosită de investitorii instituționali pentru a cumpăra sau vinde un număr mare de valori mobiliare în același timp.
- Coșurile de tranzacționare pot fi un mix eclectic, de la colecții de valori mobiliare la mărfuri soft până la produse de investiții.
- În coșuri sunt utilizate diferite tipuri de criterii de ponderare.
Beneficiile utilizării unui schimb de coșuri
- Alegerea personalizată: Investitorii pot crea un comerț cu coș care se potrivește obiectivelor de investiții. De exemplu, un investitor care solicită venituri poate crea un schimb de coșuri care include doar acțiuni cu dividende cu randament ridicat. Coșurile pot conține stocuri dintr-un anumit sector sau care au un anumit nivel de piață. (Pentru mai multe, consultați: Cum pot afla ce acțiuni plătesc dividende?)
- Alocare ușoară: Tranzacțiile cu coșul fac simplă investițiile pentru a-și aloca investițiile pe mai multe valori mobiliare. Investițiile sunt distribuite de obicei folosind cantitatea de acțiuni, suma în dolari sau ponderea procentuală. Cantitatea de acțiuni alocă un număr egal de acțiuni fiecărei exploatații din coș. Alocările în dolari și procente utilizează o sumă în dolari sau o sumă procentuală pentru a distribui titluri. De exemplu, dacă un investitor folosește o sumă în dolari pentru a aloca 50.000 de dolari la un coș de 15 titluri, se cumpără 3.333, 33 USD din fiecare titlu.
- Control: Un schimb de coș ajută investitorii să își controleze investiția. Deciziile pot fi luate pentru a adăuga sau elimina la coș titluri individuale sau multiple. Urmărirea performanțelor comerțului cu coșul în ansamblu economisește, de asemenea, timpul de monitorizare a valorilor mobiliare individuale și eficientizarea procesului administrativ.
Exemplu de comerț cu coș
Să presupunem că un fond de investiții dorește să profite de volatilitatea unui indice. Administratorul fondului creează un coș Long / Short pentru a urmări indicele. Coșul nu conține de fapt titluri. În schimb, are o colecție de apeluri și opțiuni de plasare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.