Bazele mecanicii din spatele comerțului electronic

Tranzacționarea electronică este ușoară: conectați-vă la contul dvs. Selectați securitatea pe care doriți să o cumpărați sau să o vindeți. Faceți clic pe mouse sau atingeți ecranul, iar tranzacția are loc. Din perspectiva unui investitor, este simplu și ușor. Dar în culise, este un proces complex susținut de o impresionantă gamă de tehnologii. Ceea ce a fost odată asociat cu comercianții care strigau și gesturile mâinii sălbatice a devenit acum mai strâns asociat cu statisticienii și programatorii de computer.

Cheie de luat cu cheie

• Tranzacționarea electronică presupune înființarea unui cont cu o intermediere la alegere, inclusiv furnizarea informațiilor dvs. de contact și financiare - pentru a facilita transferurile electronice între banca dvs. și brokeraj.
• Când efectuați o comandă, tehnologia complexă permite brokerajului să interacționeze cu toate bursele de valori mobiliare care doresc să execute tranzacții, în timp ce aceste schimburi interacționează simultan cu toate brokerajele.
• Un motor de potrivire computerizat efectuează un volum mare de tranzacții în fiecare minut, iar toate lucrările sunt susținute și accesibile pentru a fi analizate de investitori, producători de piață și autoritățile de reglementare guvernamentale.
• Toate informațiile sunt protejate și stocate de către Depozitul Trust Company, un înregistrător al tuturor tranzacțiilor financiare efectuate de acționarii americani, garantând astfel că nu se pierd nicio informație.

Primul pas: deschideți un cont

Primul pas este deschiderea unui cont la o firmă de brokeraj. Acest lucru se poate face electronic sau completând formularele corespunzătoare. Va trebui să furnizați informații personale, cum ar fi numele și adresa dvs., care să permită firmei să vă identifice, împreună cu un pic de informații despre nivelul dvs. de experiență în investiții. Apoi firma de brokeraj poate evalua dacă contul pe care îl căutați este adecvat. De exemplu, dacă nu aveți experiență de tranzacționare a stocurilor, dar doriți să deschideți un cont care vă permite să tranzacționați folosind bani împrumutați (un cont de marjă), cererea dvs. poate fi refuzată.

Procesul de deschidere a contului vă permite, de asemenea, să desemnați căi electronice între contul dvs. bancar și contul de brokeraj, astfel încât banii să se poată deplasa în orice direcție. Dacă doriți să adăugați mai mulți bani în fondul dvs. investibil, îl puteți muta din contul dvs. bancar în contul dvs. de intermediere pur și simplu conectându-vă la contul dvs. În mod similar, dacă investițiile dvs. au generat câștiguri și aveți nevoie de acești bani pentru a plăti facturile, puteți trece de la contul de brokeraj la banca dvs. fără să faceți apeluri telefonice. Dacă nu aveți un cont bancar, puteți configura un cont de piață monetară la firma de brokeraj și îl puteți folosi într-un mod similar unui cont bancar.

Aceste facilități electronice necesită echipamente computerizate, cum ar fi serverele și supravegherea umană pentru a vă asigura că totul este configurat corect și funcționează conform planificării. Cerințele tehnologice devin și mai complexe atunci când sunteți gata de comerț.

Tranzacționarea electronică oferă o piață sigură pentru investitori și sisteme din întreaga industrie pentru protejarea informațiilor, dar nu este lipsită de riscuri: chiar și un mic glitch poate avea reverberații uriașe.

Cercetare înainte de tranzacționare

Înainte de a efectua o comandă, probabil că veți dori să aflați despre securitatea pe care o luați în considerare pentru cumpărare. Majoritatea site-urilor web de brokeraj oferă acces la rapoartele de cercetare care vă vor ajuta să luați decizia dvs. și la ofertele în timp real care vă spun cât de mult se tranzacționează securitatea la un moment dat. Rapoartele de cercetare sunt actualizate periodic și încărcate pe site-ul web atunci când le accesați. Ofertele sunt o problemă mult mai complexă, deoarece tehnologia trebuie să țină evidența a mii de puncte de date referitoare la prețurile stocurilor și să vă furnizeze aceste date imediat la cerere.

Cum functioneaza

Când efectuați o comandă, nivelul infrastructurii necesar pentru a sprijini procesul crește. Programarea și tehnologia trebuie să faciliteze intrarea comenzii și varietatea de alegeri pe care le presupune.

În primul rând, aveți opțiunea de a selecta opțiunea dvs. de tipuri de comandă. Comenzile de piață se execută imediat. Comenzile limită pot fi executate numai la un anumit preț, într-un anumit termen variind de la imediat la orice dată, într-o perioadă de luni. Aceste opțiuni sunt disponibile simultan pentru toți investitorii care folosesc sistemul și trebuie să funcționeze în timp real.

Prețul de achiziție și cantitatea de acțiune solicitată trebuie transportate pe piață, ceea ce necesită sistemul informatic de la firma de brokeraj unde a fost plasată comanda pentru a interacționa cu sistemele informatice de pe bursa de valori mobiliare unde vor fi achiziționate acțiunile. Sistemele de la schimb trebuie să interacționeze instantaneu și simultan cu sistemele la toate firmele de brokeraj, fie oferind acțiuni de vânzare, fie căutând să cumpere acțiuni.

Pentru a complica problemele în continuare, interfața electronică trebuie să includă toate schimburile (Nasdaq, NYSE etc.) din care un investitor poate alege să achiziționeze o garanție. Interacțiunea dintre sisteme trebuie să execute tranzacții și să ofere cel mai bun preț pentru comerț. Pentru a dovedi autorităților de reglementare precum Securities and Exchange Commission (SEC) că tranzacția a fost executată în timp util și rentabil, sistemele trebuie să păstreze o evidență a tranzacției.

Motorul de potrivire computerizat trebuie să efectueze un volum mare de tranzacții în fiecare minut pe care piața este deschisă pentru afaceri și să facă acest lucru instantaneu și fără cusur. Sistemele de backup sunt necesare pentru a se asigura că investitorii au acces la conturile lor și pot tranzacționa în fiecare minut când piețele sunt deschise. Autoritățile de reglementare ale industriei de securitate, precum SEC, au, de asemenea, acces la informațiile conținute în conturile investitorilor.

Cum sunt protejate informațiile

Aceste date sunt păstrate la Depozitul Trust Company, care este un agent de evidență responsabil cu menținerea detaliilor pentru toți acționarii din Statele Unite. DTCC este o companie deținută formată din cinci corporații de compensare și un depozitar, ceea ce o face cea mai mare companie de servicii financiare din lume care se ocupă de tranzacții post-comerț. Acest depozit central servește ca un sistem de rezervă, permițând investitorilor să recupereze informațiile contului în cazul în care firma de brokeraj responsabilă de facilitarea tranzacțiilor investitorului nu își va desfășura activitatea.

După efectuarea tranzacției, tranzacția trebuie confirmată atât cu cumpărătorul, cât și cu vânzătorul. Datele trebuie trimise înapoi către sistemele care colectează și afișează prețurile altor participanți la piață, pentru a facilita tranzacționarea pe piața mai largă.

Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation și TD Ameritrade au fost calificați cei mai buni brokeri online din 2019, potrivit celui mai recent raport al Investopedia.

Înregistrări de tranzacții păstrate

O înregistrare a tranzacției trebuie să fie stocată, astfel încât datele să fie disponibile pentru declarațiile clientului și pentru clienți să aibă acces online atunci când se conectează la conturile de brokeraj. În mod continuu, sistemul trebuie să capteze date pentru acțiuni corporative precum dividende și câștiguri de capital, nu numai pentru a menține echilibrul contului investitorului la zi și corect, dar și pentru a facilita raportarea fiscală. Volumele enorme de date trebuie urmărite, capturate și transmise continuu.

De asemenea, sistemul trebuie să fie capabil să faciliteze atât operațiuni periodice, cât și periodic programate periodic. Totul, de la transferurile către și din contul bancar personal al investitorului, până la transferurile continue între conturile pentru finanțarea contului, plata facturilor, decontarea proprietății și o varietate de alte tranzacții trebuie susținute.

riscuri

Tranzacționarea electronică este integrală piețelor financiare. Totul, de la problemele tehnologice până la fraudele directe poate afecta funcționarea lină și eficientă a acestor piețe, costând banii firmelor de brokeraj și punând la îndoială credibilitatea sistemului financiar. Chiar și sclipiri minore, cum ar fi „prăbușirea flash” din 6 mai 2010, pot provoca ravagii. Accidentul flash a fost o scurtă sclipire de tranzacționare care a determinat Dow Jones Industrial Media să scufunde 998, 5 puncte în doar 20 de minute. Valoarea de piață a dispărut mai mult de 1 trilion de dolari. Pentru a remedia situația și a face ca investitorii să fie întregi, 21.000 de tranzacții au fost anulate - toate din cauza unui singur glitch, declanșat de o comandă plasată pe piața futures pe sistemul informatic al unei firme de brokeraj, care a determinat tranzacțiile de panică să se răspândească pe piețele de acțiuni.

Linia de jos

Tranzacționarea electronică este uimitor de complexă și extraordinar de rapidă. Oferă acces instantaneu la o serie impresionantă de valori mobiliare și piețe. Suportul de date include toate funcțiile de raportare de care are nevoie un investitor și toate datele de care au nevoie autoritățile de reglementare. Acesta include un mediu sigur pentru detaliile contului personal și un depozit din întreaga industrie conceput pentru a asigura pierderea datelor. În ciuda volumului mare de tranzacționare, sistemul este incredibil de fiabil. Este o minunăție tehnologică modernă și vă este disponibil să folosiți doar câțiva dolari pe fiecare tranzacție.