Bazele finanțării unei afaceri

Cu excepția cazului în care afacerea dvs. nu are bilanțul Apple, în cele din urmă veți avea nevoie de acces la capital prin finanțare. De fapt, chiar și multe companii cu capacități mari cer în mod regulat infuzii de capital pentru a îndeplini obligațiile pe termen scurt. Pentru întreprinderile mici, găsirea modelului adecvat de finanțare este de o importanță vitală. Ia bani din sursa greșită și este posibil să pierzi o parte din compania ta sau să te găsești blocat în condiții de rambursare care îți afectează creșterea timp de mai mulți ani în viitor.

Ce este finanțarea datoriei?

Finanțarea datoriei pentru afacerea dvs. este ceva ce probabil înțelegeți mai bine decât credeți. Aveți un credit ipotecar sau auto? Ambele sunt forme de finanțare a datoriilor. Pentru afacerea ta, funcționează la fel. Finanțarea datoriei provine de la o bancă sau o altă instituție de creditare. Deși este posibil ca investitorii privați să vi-l ofere, aceasta nu este norma.

Iată cum funcționează. Când decideți că aveți nevoie de un împrumut, vă îndreptați către bancă și completați o cerere. Dacă afacerea dvs. se află în primele etape ale dezvoltării, banca vă va verifica creditul personal.

Pentru întreprinderile care au o structură corporativă mai complicată sau au existat o perioadă îndelungată, băncile vor verifica alte surse. Unul dintre cele mai importante este fișierul Dun & Bradstreet (D&B). D&B este cea mai cunoscută companie pentru întocmirea istoricului de credit al întreprinderilor. Împreună cu istoricul creditului dvs. de afaceri, banca va dori să vă examineze cărțile și probabil să finalizeze alte sârguințe.

Înainte de a aplica, asigurați-vă că toate înregistrările de afaceri sunt complete și organizate. Dacă banca aprobă solicitarea dvs. de împrumut, va stabili condiții de plată, inclusiv dobânzi.

Dacă procesul sună foarte mult ca procesul prin care ai trecut de mai multe ori pentru a primi un împrumut bancar, ai dreptate.

Avantajele finanțării datoriei

Există mai multe avantaje pentru a vă finanța afacerea prin datorii.

• Instituția de creditare nu are control asupra modului în care îți administrezi compania și nu are proprietate.
• După ce plătiți împrumutul, relația dvs. cu creditorul se încheie. Acest lucru este important mai ales că afacerea dvs. devine mai valoroasă.
• Dobânda pe care o plătiți pentru finanțarea datoriei este deductibilă din impozit ca cheltuială pentru afaceri.
• Plata lunară, precum și defalcarea plăților, reprezintă o cheltuială cunoscută care poate fi inclusă cu exactitate în modelele de prognoză.

Dezavantaje ale finanțării datoriei

Cu toate acestea, finanțarea datoriei pentru afacerea dvs. vine cu unele dezavantaje.

• Adăugarea unei plăți a datoriei la cheltuielile dvs. lunare presupune că veți avea întotdeauna fluxul de capital pentru a face față tuturor cheltuielilor de afaceri, inclusiv a datoriei. Pentru companiile mici sau în stadiu incipient, care sunt adesea departe de anumite.
• Împrumuturile pentru întreprinderile mici pot fi încetinite substanțial în timpul recesiunilor. În perioade mai dificile pentru economie, este mai dificil să primești finanțare datorie decât dacă ești copleșitor de calificat.

Administrația pentru afaceri mici din SUA lucrează cu anumite bănci pentru a oferi împrumuturi pentru întreprinderile mici. O parte din împrumut este garantată de creditul și credința deplină a guvernului Statelor Unite. Proiectate pentru a reduce riscul pentru instituțiile de creditare, aceste împrumuturi permit proprietarilor de afaceri, care altfel nu ar putea fi calificați, să primească finanțare din datorii. Puteți găsi mai multe informații despre aceste și alte împrumuturi SBA pe site-ul SBA.

Ce este finanțarea capitalurilor proprii?

Dacă ați vizionat vreodată serialul de succes ABC „Rechin rezervor”, este posibil să aveți o idee generală despre modul în care funcționează finanțarea capitalurilor proprii. Finanțarea capitalurilor proprii vine de la investitori, adesea numiți capitalisti de risc sau investitori înger. Un capitalist de risc este adesea o firmă, mai degrabă decât un individ.

Firma are parteneri, echipe de avocați, contabili și consilieri de investiții care efectuează diligența cuvenită pentru orice investiție potențială. Firmele cu capital de risc se ocupă adesea cu investiții mari (3 milioane USD sau mai mult), deci procesul este lent și afacerea este adesea complexă.

În schimb, investitorii înger, sunt în mod normal persoane înstărite care doresc să investească o sumă mai mică de bani într-un singur produs în loc să construiască o afacere. Sunt perfecte pentru cineva precum dezvoltatorul de software care are nevoie de o infuzie de capital pentru a finanța dezvoltarea produsului său. Investitorii înger se mișcă rapid și vor termeni simpli.

Avantajele finanțării capitalurilor proprii

Finanțarea afacerii prin intermediul investitorilor are mai multe avantaje, inclusiv următoarele:

• Cel mai mare avantaj este că nu trebuie să plătiți banii înapoi. Dacă afacerea dvs. intră în faliment, investitorul sau investitorii nu sunt creditori. Sunt proprietari de părți în compania dvs. și, din această cauză, banii lor se pierd odată cu compania dvs.
• Nu trebuie să efectuați plăți lunare, de aceea există deseori mai mulți bani lichizi la îndemână pentru cheltuielile de funcționare.
• Investitorii înțeleg că este nevoie de timp pentru a construi o afacere. Veți obține banii de care aveți nevoie fără presiunea de a fi nevoit să vă vedeți produsul sau afacerea prosperând într-un timp scurt.

Dezavantaje ale finanțării capitalurilor proprii

În mod similar, există o serie de dezavantaje care vin cu finanțarea capitalurilor proprii, inclusiv următoarele:

• Cum te simți că ai un partener nou? Când crești finanțarea capitalurilor proprii, aceasta implică renunțarea la dreptul de proprietate asupra unei porțiuni din compania ta. Cu cât investiția este mai mică și mai riscantă, cu atât investiția va dori mai mult. S-ar putea să fiți nevoit să renunțați la 50 la sută sau mai mult din compania dvs. și, dacă nu construiți mai târziu o tranzacție pentru a cumpăra pachetul investitorului, partenerul respectiv va prelua 50% din profiturile dvs. la nesfârșit.
• De asemenea, va trebui să vă consultați cu investitorii dvs. înainte de a lua decizii. Compania dvs. nu mai este doar a voastră și, dacă investitorul are peste 50 la sută din compania dvs., aveți un șef căruia trebuie să-i răspundeți.

Ce este capitalul mezzanin?

Pune-te în poziția creditorului pentru o clipă. Creditorul caută cea mai bună valoare pentru banii săi în raport cu cea mai mică cantitate de risc. Problema cu finanțarea datoriei este că creditorul nu ajunge să participe la succesele afacerii. Tot ceea ce primește este să-i înapoieze banii cu dobândă în timp ce își asumă riscul de neplată. Această rată a dobânzii nu va oferi un randament impresionant conform standardelor de investiții. Probabil va oferi returnări cu o singură cifră.

Capitalul mezzanin combină adesea cele mai bune caracteristici ale finanțării capitalurilor proprii și a datoriilor. Deși nu există o structură stabilită pentru acest tip de finanțare a afacerilor, capitalul datoriilor oferă deseori instituției creditoare dreptul de a converti împrumutul într-o dobândă de capital din companie dacă nu rambursezi împrumutul la timp sau integral.

Avantajele capitalului mezzanin

Alegerea utilizării capitalului mezzanin oferă mai multe avantaje, inclusiv următoarele:

• Acest tip de împrumut este potrivit pentru o companie nouă care deja înregistrează creștere. Băncile sunt reticente în acordarea de credite unei companii care nu are date financiare. Forbes raportează că creditorii băncilor caută deseori cel puțin trei ani de date financiare, dar este posibil ca o afacere mai nouă să nu aibă atât de multe date de furnizat. Prin adăugarea unei opțiuni pentru a participa la o companie, banca are mai mult o plasă de siguranță, ceea ce facilitează obținerea împrumutului.
• Capitalul mezzanin este tratat ca capitaluri proprii în bilanțul companiei. Afișarea capitalurilor proprii, mai degrabă decât o obligație a datoriei, face compania să pară mai atractivă pentru creditorii viitori.
• Capitalul mezzanin este adesea furnizat foarte repede cu puțină diligență.

Dezavantajele capitalului mezzanin

Capitalul mezzanin are și partea sa de dezavantaje, inclusiv următoarele:

• Cuponul sau dobânda sunt adesea mai mari, deoarece creditorul consideră compania ca fiind un risc ridicat. Capitalul mezzanin furnizat unei întreprinderi care are deja datorii sau obligații de capital este adesea subordonat acelor obligații, crescând riscul ca împrumutul să nu fie rambursat. Din cauza riscului ridicat, creditorul poate dori să obțină un randament de 20-30%.
• La fel ca capitalul social, riscul de a pierde o parte semnificativă a companiei este foarte real.

Vă rugăm să rețineți că capitalul mezzanin nu este la fel de standard ca finanțarea datoriei sau a capitalurilor proprii. Acordul, precum și profilul de risc / recompensă vor fi specifice fiecărei părți.

Finanțare din afara bilanțului

Gândește-te la finanțele personale pentru un minut. Ce se întâmplă dacă ai solicita o nouă ipotecă la domiciliu și ai descoperi o modalitate de a crea o entitate juridică care îți scoate împrumutul de student, cardul de credit și datoria auto din raportul tău de credit? Întreprinderile pot face asta.

Finanțarea din afara bilanțului nu este un împrumut. Este în primul rând o modalitate de a menține achizițiile (datoriile) mari din bilanțul companiei, făcând compania să arate mai puternică și mai puțin încărcată de datorii. De exemplu, dacă compania ar avea nevoie de un echipament scump, ar putea să îl închirieze în loc să-l cumpere sau să creeze o entitate cu scop special (SPE) - una dintre acele „familii alternative” care ar deține achiziția pe bilanțul său. Compania care sponsorizează, de cele mai multe ori, supracapitalizează SPE pentru a-l face să pară atractiv, în cazul în care SPE are nevoie de un împrumut pentru a-și presta datoria.

Finanțarea din afara bilanțului este strict reglementată și normele contabile GAAP reglementează utilizarea acesteia. Acest tip de finanțare nu este potrivit pentru majoritatea întreprinderilor, dar poate deveni o opțiune pentru întreprinderile mici care se dezvoltă în structuri corporative mult mai mari.

Finanțare de la familie și prieteni

Dacă nevoile dvs. de finanțare sunt relativ mici, poate doriți să urmăriți mai întâi mijloace de finanțare mai puțin formale. Familia și prietenii care cred în afacerea dvs. pot oferi condiții de rambursare simple și avantajoase în schimbul creării unui model de creditare similar cu unele dintre modelele mai formale.

De exemplu, le puteți oferi stocuri în compania dvs. sau le puteți rambursa la fel cum ați face o tranzacție de finanțare a datoriilor, unde faceți plăți regulate cu dobândă.

Linia de jos

Când puteți evita finanțarea dintr-o sursă formală, care de obicei va fi mai avantajoasă pentru afacerea dvs. Dacă nu aveți familie sau prieteni cu mijloacele de a ajuta, finanțarea datoriei este probabil cea mai ușoară sursă de fonduri pentru întreprinderile mici. Pe măsură ce afacerea dvs. crește sau atinge etapele ulterioare ale dezvoltării produselor, finanțarea capitalurilor proprii sau capitalul mezzanin pot deveni opțiuni. Când vine vorba de finanțare și cum va afecta afacerea dvs., mai puțin este mai mult.