Deficiența ratei de bază
Deficiența ratei de bază, sau neglijarea ratei de bază, este o eroare cognitivă prin care se pune o greutate prea mică pe baza sau rata inițială, a posibilității (de exemplu, probabilitatea A B). În ceea ce privește finanțarea comportamentală, eroarea ratei de bază este tendința persoanelor de a judeca în mod eronat probabilitatea unei situații, fără a ține cont de toate datele relevante. În schimb, investitorii s-ar putea concentra mai mult pe noile informații fără să recunoască modul în care acest lucru are impact asupra ipotezelor originale.
Cheie de luat cu cheie
- Deficiența ratei de bază este atunci când baza sau greutatea inițială ori probabilitatea sunt fie ignorate sau considerate secundare.
- Această „eroare” a comerciantului este studiată intens, de multe ori subcurentele emoționale, cum ar fi eroarea ratei de bază, direcția pieței.
- Finanțele comportamentale implică studiul falimentului ratei de bază și efectele sale de piață.
Înțelegerea erorilor de rată de bază
Când se ia în considerare informațiile despre rata de bază, există două categorii atunci când se determină probabilitatea în anumite situații. Primul este o probabilitate generală, în timp ce al doilea este informația specifică evenimentelor, cum ar fi câte puncte de bază s-a schimbat piața, ce procentaj de companie este încasat în câștigurile corporative sau de câte ori o companie a schimbat managementul. De multe ori investitorii tind să acorde mai multă pondere informațiilor specifice acestui eveniment în contextul situației, uneori ignorând în întregime ratele de bază.
Deși de multe ori informațiile specifice evenimentelor sunt importante pe termen scurt, în special pentru comercianți sau vânzători de scurtă durată, acesta poate avea un impact mai mare decât este necesar pentru investitorii care încearcă să prezice traiectoria pe termen lung a unui stoc. De exemplu, un investitor ar putea încerca să determine probabilitatea ca o companie să-și depășească grupul de pari și să apară ca lider al industriei.
Există multe cazuri în care emoția și psihologia influențează puternic deciziile investitorilor, determinând oamenii să se comporte în moduri imprevizibile.
În timp ce baza informațiilor - poziția financiară solidă a companiei, ritmuri de creștere consistente, management cu evidențe dovedite și o industrie cu cerere puternică - toate indică capacitatea sa de a depăși performanțele, un trimestru slab al câștigurilor ar putea readuce investitorii, ceea ce îi va face pe aceștia gândește-te că asta schimbă cursul companiei. Așa cum se întâmplă mai des, ar putea fi pur și simplu un mic aspect în creșterea sa generală.
Considerație specială: Finanțe comportamentale
Finanțele comportamentale sunt un domeniu relativ nou, care încearcă să combine teoria psihologică comportamentală și cognitivă cu economia convențională și finanțele pentru a oferi explicații de ce oamenii iau decizii financiare iraționale. Conform teoriei financiare convenționale, lumea și participanții săi sunt, în mare parte, logici „maximizatori de avere”.
Având legături puternice cu conceptul de eroare a ratei de bază, exagerarea excesivă la un eveniment de piață este un astfel de exemplu. Conform eficienței pieței, noile informații ar trebui să fie reflectate rapid în prețul unei garanții. Realitatea, însă, tinde să contrazică această teorie. Adesea, participanții pe piață reacționează excesiv la informații noi, cum ar fi o modificare a ratelor dobânzii, creând un efect mai mare decât adecvat asupra prețului unei clase de valori mobiliare sau a activelor. Astfel de creșteri ale prețurilor nu sunt de obicei permanente și tind să se erodeze în timp.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.