Analiza factorilor de risc Barra
Analiza factorului de risc Barra este un model multi-factor, creat de Barra Inc., utilizat pentru a măsura riscul global asociat cu o securitate relativă pe piață. Analiza factorului de risc Barra include peste 40 de valori de date, inclusiv creșterea câștigurilor, cifra de afaceri și ratingul datoriilor senior. Modelul măsoară apoi factorii de risc asociați cu trei componente principale: riscul industriei, riscul de expunere la diferite teme de investiții și riscul specific companiei.
Înțelegerea analizei factorilor de risc Barra
Un element pe care investitorii și managerii de portofoliu îl examinează atunci când evaluează piețele sau portofoliile este riscul de investiții. Identificarea și măsurarea riscului de investiție este unul dintre cei mai importanți pași făcuți atunci când se decide în ce active trebuie investite. Acest lucru se datorează faptului că nivelul de risc asumat determină nivelul de rentabilitate pe care îl va avea un activ sau un portofoliu de active la sfârșitul unui ciclu de tranzacționare. . În consecință, unul dintre principiile financiare cele mai acceptate este schimbul dintre risc și randament.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza factorului de risc Barra este un model multi-factor, creat de Barra Inc., care măsoară riscul global asociat cu o securitate, în raport cu piața.
- Analiza factorului de risc Barra include peste 40 de valori de date, inclusiv creșterea veniturilor, cifra de afaceri și ratingul datoriilor senior.
O metodă pe care un administrator de portofoliu ar putea să o folosească pentru a măsura riscul de investiții este evaluarea impactului unei serii de factori largi asupra performanței diferitelor active sau titluri. Utilizând un model de factor, procesul generator de rentabilitate pentru o securitate este determinat de prezența diverșilor factori fundamentali comuni și de sensibilitățile unice ale activului la fiecare factor. Deoarece câțiva factori importanți pot explica riscul și rentabilitatea așteptate pentru o investiție într-o măsură mare, modelele de factori pot fi utilizate pentru a evalua cât de mult din randamentul unui portofoliu este atribuibil fiecărei expuneri comune a factorului. Modelele factorilor pot fi defalcate în modele cu un singur factor și cu un factor multiplu. Un model multi-factor care poate fi utilizat pentru a măsura riscul de portofoliu este modelul de analiză a factorului de risc Barra.
Analiza factorului de risc Barra a fost pionierat de Bar Rosenberg, fondatorul Barra Inc., și este discutat pe termen lung în Grinold și Kahn (2000), Conner et al (2010) și Cariño et al (2010). Încorporează o serie de factori în modelul său care pot fi folosiți pentru a prezice și controla riscul. Modelul de risc multi-factor utilizează o serie de factori fundamentali cheie care reprezintă caracteristicile unei investiții. Unii dintre acești factori includ randamentul, creșterea câștigurilor, volatilitatea, lichiditatea, impulsul, raportul preț-câștig, mărimea, efectul de levier și creșterea; factori care sunt folosiți pentru a descrie riscul sau randamentul unui portofoliu sau al unui activ prin trecerea de la factori cantitativi, dar nespecificați, la caracteristici fundamentale ușor de identificat.
Modelul de analiză a factorului de risc Barra măsoară riscul relativ al securității cu un număr unic de valoare-la-risc (VaR). Acest număr reprezintă un rang procentual între 0 și 100, 0 fiind cel mai puțin volatil și 100 cel mai volatil, raportat la piața din SUA. De exemplu, o garanție cu un număr de 80 de valori la risc este calculată să aibă un nivel mai mare de volatilitate a prețurilor decât 80% din titlurile de pe piață și sectorul său specific. Deci, dacă Amazon i se atribuie un VaR de 80, înseamnă că stocul său este mai volatil în preț decât 80% din piața bursieră sau sectorul în care operează compania.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.