Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Care este o investiție mai bună pentru 2019?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) și Under Armor Inc. (NYSE: UA) sunt cei mai mari trei comercianți cu amănuntul din industria de îmbrăcăminte atletică competitivă. Sunt purtate omniprezent într-o varietate de ligi sportive, inclusiv în NBA. Fiecare companie a realizat o cota de piață impresionantă într-o industrie din ce în ce mai inovatoare. Ce companie va ieși în evidență și care sunt diferențele cheie - și asemănările - între trei mărci cunoscute?

Cheie de luat cu cheie

• Îmbrăcămintea atletică este un segment mare și în creștere de retail în Statele Unite și în întreaga lume.
• Adidas, Nike și Under Armour sunt în concurență între ei pentru a capta cota de piață în acest spațiu lucrativ.
• În ciuda stabilității, dimensiunii și creșterii companiei, investitorii ar putea dori să nu mai investească în Nike pentru 2019.
• În timp ce Adidas este, de asemenea, o companie de îmbrăcăminte matură, prețul pentru anul 2019 pare atractiv.
• Under Armour este un joc de creștere pură pentru anul 2019 și nu numai.

Adidas

Adidas are sediul central în Herzogenaurach, Germania și tranzacționează ca bon de depozit american (ADR) în Statele Unite. Ca ADR, Adidas ușurează investitorii americani să cumpere acțiunile companiei. Compania se mândrește cu o capitalizare de piață care se apropie de 49, 4 miliarde de dolari începând cu aprilie 2019 și care depășește venituri pe 12 luni de 25, 9 miliarde USD pentru decembrie 2018. Stocul din aprilie 2019 a fost de 124 USD pe acțiune și cu un raport preț-la-câștig (P / E) de puțin peste 25. Compania a obținut un dividend de aproximativ 1, 5%.

Adidas are o piață mai consolidată în țările europene. Grupul Adidas deține, de asemenea, alte două nume recunoscute pe scară largă în atletism: Reebok și TaylorMade. În timp ce Adidas a fost cunoscut inițial ca un brand de fotbal, proprietatea sa asupra celorlalte nume de marcă îl stabilește ca un jucător diversificat în îmbrăcăminte și articole sportive.

Adidas se așteaptă să-și crească veniturile de top cu 15% anual până în 2020. Planifică să creeze această creștere prin investiții destinate să crească viteza noilor produse pe piață și să permită companiei să se adapteze mai rapid la cererea pieței. De asemenea, compania intenționează să investească strategic în marketing către populații urbane în creștere de pe glob.

Nike

Nike este cea mai mare companie dintre cele trei și poate cea cu cea mai mare recunoaștere a mărcii. Cu sediul central în Beaverton, Oregon, Nike are o capitalizare de piață de aproximativ 132, 6 miliarde de dolari și vânzări de peste 38, 7 miliarde de dolari la sfârșitul lunii februarie 2019. Prețul acțiunii Nike a fost de 84 USD în martie 2019 și raportul său P / E. era 32, 9. Dividendele au fost de 1%.

Nike este dominantă pe tot globul; în special, menține cea mai mare cotă de piață din industria îmbrăcămintei sportive din America de Nord. Compania a depus eforturi semnificative în ultimii ani pentru a repara percepțiile negative negative asupra practicilor sale de muncă pe piețele emergente. Nike comercializează majoritatea produselor sale sub numele Nike, dar deține și mărci de nișă mai mici, precum Jordan și Converse. Compania intenționează să își crească semnificativ veniturile din vânzări directe și comerț electronic pe piețele dezvoltate. De asemenea, compania observă oportunități semnificative de creștere în China și în liniile sale de produse orientate către femei.

Sub armură

Under Armour este de departe cea mai tânără dintre cele trei stocuri, fiind publică în 2005. În timp ce creșterea companiei din ultimii 10 ani a fost remarcabilă, aceasta este cea mai mică dintre cele trei companii. Under Armour are o capitalizare de piață de aproximativ 8, 54 miliarde de dolari și are venituri de 12 luni de 5, 19 miliarde de dolari în decembrie 2018 . La începutul lunii aprilie 2019, stocul se tranzacționa la aproximativ 21 dolari pe acțiune cu un raport P / E de aproximativ 81. Ca o companie mai tânără în fază de creștere, stocul nu plătește în prezent un dividend.

În condițiile creșterii veniturilor și veniturilor nete Armour de la oferta publică inițială (IPO) a fost exponențială, recompensând investitorii timpurii cu o creștere semnificativă a prețurilor acțiunilor. Începând cu o nișă pe piața fotbalului american, vânzând celebrul straturi de bază care elimină umiditatea, compania a găsit în mod constant modalități de a inova produsele care pătrund pe piețele mature. El tinde să apeleze la segmente de piață mai tinere și, de cele mai multe ori, prețurile produselor sale la un nivel premium pentru calitatea percepută a materialelor și desenelor inovatoare.

În comparație cu dimensiunea Nike, Under Armour pare să aibă un spațiu important pentru a crește. Under Armor proiectează o creștere substanțială a vânzărilor de încălțăminte și a fluxurilor de venituri suplimentare de la mai multe vânzări direct către consumatori. De asemenea, compania va continua să intre pe noi piețe, mai recent angajând o echipă talentată pentru a iniția un plan pentru a intra pe piața de îmbrăcăminte de performanță în aer liber. Așteptările sunt stabilite, dar istoria recentă ar spune să nu parieze împotriva succesului lui Under Armour.

Dinamică competitivă

Nike este uriașul din industrie și poate cel mai mult de pierdut. Proiecțiile de creștere ale companiei continuă să fie agresive. Concurenții precum Under Armour vor continua să inoveze pentru a încerca să fure cota de piață departe de Nike, iar generația mai tânără de cumpărători poate prezenta semne de favorizare a mărcilor mai mici și a mărfurilor mai accesibile, pe care le pot obține cu ușurință prin cumpărături online.

Adidas este înrădăcinată pe segmente de piață pe plan intern și în străinătate, unde are o loialitate semnificativă a mărcii în raport cu concurența. Cu toate acestea, compania nu se laudă cu același nivel al sportivilor sponsorizați de înaltă calitate, ceea ce ar putea dăuna valorii percepute în comparație cu celelalte două companii.

Under Armour va fi fără îndoială la atac în anii următori. Acesta a plătit dolari de vârf pentru o gamă de sportivi de talie mondială din toate sporturile majore, care ar trebui să continue să-și alimenteze percepția de a avea unele dintre cele mai performante, cele mai actuale și mai inovatoare produse de îmbrăcăminte. Under Armor a achiziționat, de asemenea, mai multe companii de aplicații de fitness, deoarece încearcă să integreze tehnologii mobile pentru a consolida brandul său.

Cine să cumpere și să țină în 2019

În ciuda stabilității, dimensiunii și creșterii companiei, investitorii ar putea dori să nu mai investească în Nike pentru 2019. Nike este o companie matură, iar stocul său atinge valori maxime. Prețurile acțiunilor respective par să reflecte obiectivele sale de creștere agresive. Dacă vreunul dintre aceste obiective se oprește, o corecție a prețurilor la acțiuni este sigură că va urma.

În timp ce Adidas este, de asemenea, o companie de îmbrăcăminte matură, prețul pentru anul 2019 pare atractiv. Raportul său P / E este mult mai rezonabil și plătește un dividend mai bun decât Nike. Adidas este puțin probabil să înregistreze o creștere exponențială a prețului acțiunii, dar la prețul său actual, se pare că este o investiție sănătoasă pentru 2019.

Under Armour este un joc de creștere pură pentru anul 2019 și nu numai. Compania pare să investească în domenii cheie care vor consolida marca în anii următori. Deși ar fi fost grozav să fii cumpărător în urmă cu câțiva ani, acest stoc are încă un spațiu important pentru creșterea prețului acțiunilor sale.