Adăugați unele proprietăți imobiliare în portofoliul dvs.

Având în vedere că proprietățile imobiliare constituie o parte fermă a matricei de alocare a capitalului atât pentru investitorii instituționali cât și pentru cei cu amănuntul, fondurile imobiliare înregistrează o creștere în creștere recent. Datorită caracterului intensiv de capital al investițiilor imobiliare, a cerinței sale de gestionare activă, precum și a creșterii oportunităților imobiliare globale, instituțiile care caută un management eficient de active se mută treptat către fonduri imobiliare ale fondurilor.

Același lucru este valabil și pentru investitorii cu amănuntul, care beneficiază acum de acces la o selecție mult mai mare de fonduri mutuale imobiliare decât înainte, ceea ce permite o alocare și diversificare eficientă a capitalului. Ca orice alt sector de investiții, imobilul își are avantajele și contra. Cu toate acestea, ar trebui să fie luate în considerare pentru majoritatea portofoliilor de investiții, fondurile de investiții imobiliare (REIT) și fondurile mutuale imobiliare sunt considerate posibil cele mai bune metode de completare a acestei alocări.

Imobiliare pentru investitori instituționali

Investițiile imobiliare au fost mult timp dominate de jucători mari: fonduri de pensii, companii de asigurări și alte mari instituții financiare. Datorită globalizării investițiilor imobiliare și apariției de noi oportunități off-shore, care permit atât un grad mai mare de diversificare, cât și potențial de rentabilitate, un loc permanent pentru imobiliare în alocări de portofoliu instituțional se dezvoltă ca o tendință.

Alocarea permanentă a capitalului imobiliar vine cu anumite obstacole. În primul rând, este intensiv în ceea ce privește capitalul. Spre deosebire de acțiunile care pot fi achiziționate în pași mici, investițiile imobiliare comerciale necesită sume relativ mari, iar investițiile directe duc adesea la portofolii nedorite și riscuri inordonate fie în locație, fie în funcție de tipul proprietății. Imobiliarele necesită, de asemenea, un management activ, care necesită forță de muncă. Gestionarea unei alocări imobiliare necesită resurse semnificative în comparație cu investițiile tradiționale. Ca urmare a acestor probleme, care vizează creșterea eficienței managementului și distribuirea capitalului, instituțiile tind să graveze spre fonduri imobiliare și fonduri de fonduri. Aceste aceleași avantaje pot fi obținute de investitorii cu amănuntul prin intermediul REIT-urilor, fondurilor REIT tranzacționate la schimb (ETF-uri) și fondurilor mutuale imobiliare.

Investitori de vânzare cu amănuntul

Iată mai multe modalități prin care investitorii cu amănuntul pot accesa potențialul de rentabilitate al bunurilor imobiliare și obține expunerea la clasa de active.

Investitie directa

Această strategie se referă la investitori care selectează direct proprietăți specifice. Marele avantaj al acestei strategii este controlul. Dreptul de proprietate asupra proprietății permite dezvoltarea și executarea strategiei, precum și influența directă asupra rentabilității. Cu toate acestea, investițiile directe îngreunează crearea unui portofoliu imobiliar bine diversificat. Pentru majoritatea investitorilor cu amănuntul, alocarea imobiliară nu este suficient de mare pentru a permite achiziționarea de proprietăți suficiente pentru o adevărată diversificare; crește, de asemenea, expunerea la piața locală a proprietății, precum și la riscurile de tip proprietate.

Trusturi de investiții imobiliare (REIT)

Acțiunile REIT reprezintă acțiuni private și publice de acțiuni la companii care sunt structurate ca trusturi care investesc în imobiliare, ipoteci sau alte investiții imobiliare colateralizate. REIT-urile dețin de obicei și operează proprietăți imobiliare. Acestea pot include proprietăți rezidențiale multifamiliale, centre comerciale ancorate alimente, proprietăți locale de vânzare cu amănuntul și centre de benzi, mall-uri, spații pentru birouri comerciale și hoteluri.

Trusturile de investiții imobiliare sunt administrate de un consiliu de administrație care ia decizii de administrare a investițiilor în numele trustului. REIT-urile plătesc puțin sau deloc impozit federal pe venit, atât timp cât distribuie 90% din veniturile impozabile ca dividende către acționari. Chiar dacă avantajul fiscal crește fluxurile de numerar după impozitare, incapacitatea REIT-urilor de a păstra numerar poate împiedica semnificativ creșterea și aprecierea pe termen lung. În afară de avantajul fiscal, REIT oferă multe dintre aceleași avantaje și dezavantaje ca și acțiunile.

Managerii REIT oferă o viziune strategică și iau decizii legate de investiții și proprietăți, abordând astfel probleme legate de management pentru investitori. Cele mai mari dezavantaje ale REIT-urilor pentru investitorii cu amănuntul sunt dificultatea de a investi cu capital limitat și cantitatea semnificativă de cunoștințe și analize specifice activului necesare pentru selectarea acestora și prognozarea performanței acestora.

Investițiile REIT au o corelație mult mai mare cu piața bursieră generală decât investițiile imobiliare directe, ceea ce duce la reducerea caracteristicilor diversificării acestora. Volatilitatea pe piața REIT a fost, de asemenea, mai mare decât în ​​domeniul imobiliar direct. Acest lucru se datorează influenței forțelor macroeconomice asupra valorilor REIT și a faptului că stocurile REIT sunt evaluate în mod continuu, în timp ce imobiliare directe sunt influențate mai mult de piețele imobiliare locale și sunt evaluate prin metoda de evaluare, care tinde să îmbunătățească randamentul investițiilor.

Fonduri mutuale imobiliare

Fondurile mutuale imobiliare investesc în principal în acțiuni REIT și societăți de exploatare imobiliară. Acestea oferă posibilitatea de a câștiga o expunere diversificată la imobiliare folosind o cantitate relativ mică de capital. În funcție de strategia și obiectivele de diversificare, aceștia oferă investitorilor o selecție de active mult mai largă decât poate fi obținută cumpărând acțiuni REIT singure și oferă, de asemenea, flexibilitatea de a trece cu ușurință de la un fond la altul. Flexibilitatea este, de asemenea, avantajoasă pentru investitorul fondului mutual, datorită ușurinței comparative în achiziționarea și cedarea activelor pe un schimb sistematic și reglementat, spre deosebire de investițiile directe, care este anevoioasă și costisitoare. Mai mulți investitori speculativi pot suprapondera tactic anumite proprietăți sau expuneri regionale pentru a maximiza randamentul.

Crearea unei expuneri la o bază largă de fonduri mutuale poate reduce, de asemenea, costurile tranzacțiilor și comisioanele aferente achiziționării de acțiuni REIT individuale. Un alt avantaj semnificativ pentru investitorii cu amănuntul este informațiile analitice și de cercetare furnizate de fondurile privind activele dobândite, precum și perspectiva conducerii asupra viabilității și performanței imobiliare, atât ca investiții specifice, cât și ca o clasă de active.

Pentru investitorii fără dorința, cunoștințele sau capitalul de a cumpăra terenuri sau proprietăți din fondurile lor imobiliare permit participarea la venitul și potențialul de creștere pe termen lung al bunurilor imobiliare. Deși fondurile mutuale imobiliare aduc lichiditate într-o clasă de active nelegale în mod tradițional, cei din jur cred că nu se pot compara cu investițiile directe în imobiliare.

Proprietatea casei

Mulți investitori cu amănuntul care nu au luat în considerare alocările imobiliare pentru portofoliile lor de investiții nu își dau seama că pot investi deja în imobiliare deținând o casă. Nu numai că au deja expunere imobiliară, majoritatea își asumă, de asemenea, un risc financiar suplimentar, având o ipotecă la domiciliu. În cea mai mare parte, această expunere a fost benefică, ajutând mulți să acumuleze capitalul necesar pentru pensionare.

Linia de jos

Deși investitorii cu amănuntul pot și trebuie să țină seama de proprietatea locuințelor atunci când își alocă portofoliile, ar putea fi luate în considerare și investiții suplimentare, mai lichide în imobiliare. Pentru cei cu abilități de tranzacționare și capital necesare, investițiile REIT oferă acces la unele dintre beneficiile investițiilor imobiliare, fără a fi nevoie de o proprietate directă. Pentru alții, care au în vedere o alocare mai mică sau pentru cei care nu doresc să fie însoțiți de selecția activelor, dar care necesită o diversificare maximă, fondurile mutuale imobiliare ar fi o alegere adecvată.