6 acțiuni la nivelul băncilor mari se pot confrunta cu mai multă durere înainte

Mulți investitori mari au proclamat că acțiunile bancare vor fi lideri de piață în 2018, alimentate de dereglare, creșterea ratelor dobânzilor și creșterea rentabilității capitalului către acționari prin rambursări și creșteri ale dividendelor. În schimb, acțiunile celor 6 mari bănci americane au scăzut în mod semnificativ până în acest an, iar Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) este în scădere cu aproximativ 4% pe an până în prezent, deschis la 5 iulie. Craig Johnson, tehnicianul principal al pieței la Piper Jaffray, observă o perspectivă „tulbure” pentru ETF, care este dominată de băncile mari din SUA, după comentariile sale recente pe CNBC.

Băncile mari sunt mari pierderi

Sursa: CNBC. Câștiguri pe baza prețurilor de deschidere din 5 iulie.

Motive de îngrijorare

Johnson a împărtășit trei motive de îngrijorare cu privire la acțiunile bancare americane cu capacitate mare, făcând referire specifică la sectorul financiar selectat SPDR ETF (XLF) ca reprezentant principal al industriei. În primul rând, XLF s-a închis după ce Rezerva Federală a anunțat rezultate pozitive din testele sale de stres bancare anuale.

În al doilea rând, XLF și-a îndurat recent cea mai lungă rată de pierderi, până la 13 sesiuni de tranzacționare dreaptă, care este și cea mai lungă serie din 2009. În această perioadă a scăderii, XLF s-a rupt sub linia sa de suport pe termen lung, extinzându-se de la minimul anului 2016. Acesta ulterior s-a închis la 3 iulie sub nivelul de sprijin de 26, 50 USD pe care Johnson l-a citat.

În al treilea rând, sectorul financiar S&P 500 arată o lărgime foarte slabă, cu doar 25% din stocurile tranzacționate deasupra mediilor mobile de 200 de zile. Acest lucru îl plasează printre cele mai grave sectoare S&P 500 în acest sens, a indicat el.

Deși Johnson a remarcat că XLF a revenit istoric în cele patru săptămâni după o serie de pierderi de șapte zile sau mai mult, el nu este sigur că istoria se va repeta de această dată. În schimb, consideră că orice recul este probabil să fie temporar, reprezentând „doar un miting de ajutor”. El vede o perspectivă mai strălucitoare pentru băncile cu capacități mici și mijlocii pe baza mai multor indicatori tehnici.

Bank of America: depășit?

Bank of America a atins un nivel maxim pentru anul 2018 în tranzacționarea intraday la 12 martie, la 33, 05 dolari pe acțiune. Prețul său de deschidere la 5 iulie a reprezentat o scădere de peste 15%. O lectură în ritm scăzut a graficelor sugerează că acțiunile Bank of America ar putea fi în mijlocul unui declin pe termen lung, posibil chiar renunțând la majoritatea câștigurilor sale începând cu Ziua alegerilor 2016. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea, stocul Bank of America ar putea intra în abrupt. Declin .)

The Bullish View

Opinia susținută de Johnson cu privire la marile bănci contravine opiniei optimilor conform căreia creșterile majore ale dividendelor bancare și răscumpărările de acțiuni, astfel cum sunt autorizate de Fed în urma testelor recente de stres, vor asigura aceste acțiuni. Printre optimiști este Jason Goldberg, analist bancar la Barclays. El a estimat recent că cele mai mari 22 de bănci din SUA vor oferi un randament combinat de aproximativ 8% din dividende și răscumpărări de acțiuni și că aceasta va atrage cumpărători pentru aceste acțiuni.

În special, Goldberg a înregistrat o creștere de aproximativ 41% în stocul Citigroup și aproximativ 29% în JPMorgan Chase. În ceea ce privește Bank of America, acesta poate mări singur dividendul în numerar cu mai mult de 50%, relatează Barron. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: De ce acțiunile bancare pot fi gata să recupereze .)