Cele 4 elemente de bază ale valorii stocurilor

Investiția are un set de patru elemente de bază pe care investitorii le folosesc pentru a descompune valoarea unui stoc. În acest articol, vom analiza patru raporturi utilizate frecvent și ce vă pot spune despre un stoc. Raporturile financiare sunt instrumente puternice pentru a ajuta la rezumarea situațiilor financiare și a stării de sănătate a unei companii sau întreprinderi.

Cheie de luat cu cheie

• Situațiile financiare pot fi utilizate de către analiști și investitori pentru a calcula raporturi financiare care indică starea de sănătate sau valoarea unei companii și a acțiunilor acesteia.
• Randamentele P / E, P / B, PEG și dividende sunt patru valori utilizate în mod obișnuit care pot ajuta la descompunerea valorii și a perspectivei unui stoc.
• Orice raport unic este prea concentrat pentru a fi singur, astfel încât combinarea acestor raporturi și a altor rapoarte financiare oferă o imagine mai completă.

Raportul preț-carte (P / B)

Realizat pentru persoanele cu jumătate de sticlă, raportul preț-la-carte (P / B) reprezintă valoarea companiei dacă este actualizată și vândută astăzi. Acest lucru este util de știut, deoarece multe companii din industriile mature cad în termeni de creștere, dar pot fi în continuare o valoare bună bazată pe activele lor. Valoarea contabilă include, de obicei, echipamente, clădiri, terenuri și orice altceva care poate fi vândut, inclusiv participații și obligațiuni.

În cazul firmelor pur financiare, valoarea contabilă poate fluctua cu piața, deoarece aceste acțiuni tind să aibă un portofoliu de active care crește și scade în valoare. Companiile industriale tind să aibă o valoare contabilă bazată mai mult pe active fizice, care se amortizează an de an conform regulilor contabile.

În ambele cazuri, un raport P / B scăzut vă poate proteja - dar numai dacă este exact. Aceasta înseamnă că un investitor trebuie să analizeze mai profund activele reale care alcătuiesc raportul.

Cele 4 elemente de bază ale valorii stocurilor

Raportul dintre prețuri și câștiguri (P / E)

Raportul preț / câștig (P / E) este posibil cel mai scrutat dintre toate raporturile. Dacă creșterile bruște ale prețului unei acțiuni sunt sizzle, atunci raportul P / E este friptura. Un stoc poate crește în valoare fără creșteri semnificative ale veniturilor, dar raportul P / E este ceea ce decide dacă poate rămâne în creștere. Fără câștiguri de rezervă a prețului, un stoc va scădea înapoi.

Motivul pentru asta este simplu: raportul AP / E poate fi gândit la cât timp va dura o acțiune pentru a-ți returna investiția dacă nu se schimbă activitatea. O tranzacție pe acțiuni de 20 USD pe acțiune, cu câștiguri de 2 dolari pe acțiune are un raport P / E de 10, ceea ce este uneori văzut ca însemnând că veți face banii înapoi în 10 ani, dacă nu se schimbă nimic.

Motivul pentru care stocurile tind să aibă raporturi P / E ridicate este acela că investitorii încearcă să prezice ce acțiuni se vor bucura de câștiguri progresiv mai mari. Un investitor poate cumpăra un stoc cu un raport P / E de 30 dacă consideră că își va dubla veniturile în fiecare an (scurtând semnificativ perioada de plată). În cazul în care acest lucru nu reușește, stocul va scădea la un raport P / E mai rezonabil. Dacă stocul reușește să dubleze câștigurile, probabil că va continua să tranzacționeze la un raport P / E ridicat.

Ar trebui să comparați raporturile P / E doar între companii din industrii și piețe similare.

Proporția PEG

Deoarece raportul P / E nu este suficient în sine, mulți investitori folosesc raportul preț / creștere câștig (PEG). În loc să privească doar prețul și câștigurile, raportul PEG încorporează rata de creștere istorică a veniturilor companiei. Acest raport vă arată, de asemenea, cum stocul dvs. se acumulează în raport cu un alt stoc. Raportul PEG se calculează luând raportul P / E al unei companii și împărțindu-l la rata de creștere de la an la an a veniturilor sale. Cu cât este mai scăzută valoarea raportului PEG, cu atât este mai bună tranzacția pe care o veți obține pentru veniturile viitoare estimate ale acțiunilor.

Comparând două stocuri folosind PEG, puteți vedea cât plătiți pentru creștere în fiecare caz. Un PEG de 1 înseamnă că rupeți chiar dacă creșterea continuă așa cum a fost în trecut. Un PEG de 2 înseamnă că plătiți de două ori mai mult pentru creșterea proiectată în comparație cu un stoc cu PEG de 1. Acest lucru este speculativ, deoarece nu există nicio garanție că creșterea va continua așa cum a fost în trecut.

Raportul P / E este o imagine simplă a locului în care se află o companie, iar raportul PEG este un grafic care a reprezentat locul unde a fost. Înarmat cu aceste informații, un investitor trebuie să decidă dacă este probabil să continue în această direcție.

Randament din dividende

Este întotdeauna plăcut să ai un back-up atunci când creșterea unui stoc scade. Acesta este motivul pentru care acțiunile care plătesc dividende sunt atractive pentru mulți investitori - chiar și atunci când prețurile scad, obțineți un salariu. Randamentul dividendului arată cât de mult dintr-o zi pe care o primești pentru banii tăi. Împărțind dividendul anual al acțiunii la prețul acțiunii, obțineți un procent. Puteți crede că procentul este dobânda pe banii dvs., cu șansa suplimentară de creștere prin aprecierea stocului.

Deși simplu pe hârtie, există anumite lucruri de urmărit cu randamentul dividendelor. Dividendele inconsistente sau plățile suspendate în trecut înseamnă că randamentul dividendelor nu poate fi calculat. La fel ca apa, dividendele pot să curgă și să curgă, astfel încât să știm în ce direcție merge valul - cum ar fi dacă plățile de dividende au crescut de la an la an - este esențial pentru a lua decizia de a cumpăra. Dividendele variază, de asemenea, în funcție de industrie, cu utilitățile, iar unele bănci plătesc în mod obișnuit, în timp ce firmele tehnologice investesc aproape toate veniturile înapoi în companie pentru a crește combustibil.

Linia de jos

Randamentele P / E, P / B, PEG și dividende sunt concentrate prea restrâns pentru a rămâne singure ca o singură măsură a unui stoc. Combinând aceste metode de evaluare, puteți obține o vedere mai bună a valorii unui stoc. Oricare dintre acestea poate fi influențată de contabilitatea creativă - deoarece raporturile mai complexe precum fluxul de numerar.

Pe măsură ce adăugați mai multe instrumente metodelor dvs. de evaluare, discrepanțele devin mai ușor identificate. Aceste patru raporturi principale pot fi umbrit de mii de valori personalizate, dar acestea vor fi întotdeauna utile pentru a afla dacă un stoc merită să fie cumpărat.