3C1
3C1 se referă la o parte din Actul privind companiile de investiții din 1940, care permite fondurilor private să evite cerințele Comisiei de valori mobiliare și de schimb (SEC). 3C1 este shorthand pentru scutirea 3 (c) (1) găsită în secțiunea 3 din act. Citește parțial:
(c) În pofida alineatului (a), niciuna dintre următoarele persoane nu este o societate de investiții în sensul prezentului titlu:
(3) Orice emitent ale cărui valori mobiliare restante (altele decât hârtia pe termen scurt) sunt deținute în mod beneficiu de cel mult o sută de persoane și care nu realizează și nu își propune în prezent să facă o ofertă publică a titlurilor sale.
Fondurile care îndeplinesc condițiile 3C1 nu sunt considerate companii de investiții. Acest lucru permite fonduri private cu 100 de investitori sau mai puțini și fără planuri pentru o ofertă publică inițială pentru a evita înregistrarea SEC și alte cerințe, cum ar fi divulgarea continuă și restricțiile privind tranzacționarea instrumentelor derivate. Fondurile 3C1 sunt, de asemenea, denumite companii 3C1 sau 3 (c) (1) fonduri.
Ruperea 3C1
3C1 este adesea folosit de companiile de fonduri speculative pentru a evita controlul SEC în care sunt alocate alte fonduri de investiții, cum ar fi fondurile mutuale și alte fonduri tranzacționate public. Acestea fiind spuse, investitorii din fondurile 3C1 trebuie să fie investitori acreditați, ceea ce înseamnă investitori care au un venit anual de peste 200.000 USD sau o valoare netă de peste 1 milion USD.
Diferența dintre fondurile 3C1 și fondurile 3C7
Fondurile de capital privat sunt de obicei structurate ca fonduri 3C1 sau 3C7, acestea din urmă făcând referire la scutirea de la 3 (c) (7). Ambele fonduri 3C1 și 3C7 sunt scutite de cerințele de înregistrare SEC în baza Actului privind companiile de investiții din 1940, dar natura scutirii este ușor diferită. În timp ce scutirea 3C1 se bazează pe cel mult 100 de investitori acreditați, un fond 3C7 trebuie să mențină un total de 2.000 sau mai puțini cumpărători calificați. Cumpărătorii calificați trebuie să șteargă o bară mai mare, cu active de peste 5 milioane USD, astfel încât un fond 3C7 este permis să participe mai mult din aceste persoane sau entități ca investitori.
Provocări pentru conformitate 3C1
Deși 100 de investitori acreditați par a fi o limită ușor de urmărit, aceasta poate fi o zonă complicată pentru conformarea fondului. Fondurile private sunt în general protejate în cazul transferurilor involuntare de acțiuni, de exemplu, decesul unui investitor mare duce la împărțirea acțiunilor între membrii familiei. Cu toate acestea, se confruntă cu probleme cu acțiunile date drept stimulente pentru angajare. Angajații cunoscuți, inclusiv directori, directori și parteneri, nu iau în calcul conturile fondului. Cu toate acestea, în cazul în care angajatul pleacă purtând acțiunile cu el, el va socoti peste limita de 100 de investitori. Deoarece contează atât pe scutirea companiei de investiții, cât și pe statutul de 3C1, fondurile private depun eforturi mari pentru a se asigura că sunt conforme.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.