3 motive pentru care investitorii mari scot miliarde în ETF-uri

Spre deosebire de reputația lor de vehicul conceput pentru investitorii cu amănuntul, în special persoanele cu conturi relativ mici, ETF-urile găsesc un favor tot mai mare pentru investitorii instituționali mari. Într-adevăr, ETF-urile reprezentau 24, 8% din portofoliile administratorilor de active instituționale până la sfârșitul anului 2018, în creștere de la 18, 5% în 2017, potrivit unui sondaj realizat de firma de date financiare Greenwich Associates, conform raportului Business Insider. Trei dintre motivele majore ale acestei tendințe sunt rezumate în tabelul de mai jos.

De ce marii investitori iubesc ETF-urile

• Instrument cu costuri reduse pentru gestionarea riscurilor
• Performanțe slabe ale managementului activ al investițiilor
• A adăugat ușurință în schimbarea tacticii și reechilibrarea portofoliilor

Sursa: Business Insider

Semnificația pentru investitori

Greenwich Associates a anchetat 181 de manageri de investiții, fonduri instituționale, companii de asigurări, consilieri de investiții și alte entități. Majoritatea aveau 5 miliarde de dolari sau mai mult în active sub administrare (AUM).

Managementul riscurilor . Investitorii instituționali chestionați de asociații Greenwich au numit de departe gestionarea riscului drept prioritatea numărul unu. Printre cei mai mari contribuitori la riscul de piață în acest moment se numără conflictul comercial SUA-China, Brexit și perspectivele economice incerte din China. Respondenții au menționat ușurința și costul scăzut de utilizare a ETF-urilor ca instrument de gestionare a riscurilor.

Performanță slabă a managerilor activi . Performanța slabă a managerilor activi pe piața volatilă de la sfârșitul anului 2018, un mediu care trebuia să fie ideal pentru ei, i-a convins pe mulți respondenți să treacă la ETF-uri de urmărire a indexurilor care au depășit valorile de stoc. Un număr tot mai mare de investitori instituționali se îndreaptă către ETF-uri în locul fondurilor mutuale indice și al stocurilor individuale.

Fondurile mutuale și capitalurile ETF gestionate în mod pasiv controlează acum mai multe active decât fondurile administrate activ. Acesta este în mare parte rezultatul deteriorării performanței managerilor activi, potrivit cercetărilor realizate de Morningstar.

Într-adevăr, un impuls esențial pentru creșterea rapidă a ETF-urilor în ultimul deceniu a fost eșecul fondurilor gestionate activ pentru protejarea investitorilor în timpul crizei financiare din 2008 și recesiunea din 2007 până în 2009. „Oamenii au fost dezamăgiți de faptul că managementul activ nu Ajută-i. Au spus că vor putea să vă protejeze pe dezavantaj și o mulțime de manageri nu au îndeplinit această promisiune ", a declarat pentru CNBC Alex Bryan, directorul cercetărilor de strategii pasive la Morningstar.

Facilitarea schimbărilor de portofoliu . Varietatea din ce în ce mai mare de teme de investiții pe care le urmează ETF-urile le fac să fie mijloace atractive pentru stabilirea și schimbarea alocărilor de bază, obținerea diversificării internaționale și chiar gestionarea numerarului și a lichidității. ETF-urile câștigă, de asemenea, popularitate ca mijloc de a face investiții cu venituri fixe.

Creștere rapidă . ETF-urile listate în SUA au controlat aproximativ 3, 75 miliarde de dolari de active la sfârșitul lunii februarie 2019, pe ETF.com. Aceasta este de peste șapte ori mai mare decât valoarea lor în 2008. Investitorii cu amănuntul au tranzacționat acțiuni individuale pentru ETF-uri într-un ritm accelerat, conform analizei Merrill Lynch de la Bank of America citată de CNBC.

Privind înainte

Tendința către gestionarea pasivă a investițiilor, din ce în ce mai mult prin intermediul ETF-urilor, câștigă avânt. Cu marii investitori instituționali care îmbrățișează acum aceste tendințe, managerii activi sunt sub presiune crescândă pentru a-și demonstra valoarea.