11 defecte ETF pe care investitorii nu ar trebui să le treacă cu vederea

Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) pot fi un mijloc de investiție excelent pentru investitori mici și mari. Aceste fonduri populare, care sunt similare cu fondurile mutuale, dar comerțul ca acțiunile, au devenit o alegere populară printre investitorii care doresc să lărgească diversitatea portofoliilor lor, fără a crește timpul și efortul pe care trebuie să-l petreacă în gestionarea și alocarea investițiilor.

Cu toate acestea, există unele dezavantaje de care trebuie să fie conștienți investitorii înainte de a intra în lumea ETF-urilor.

Cheie de luat cu cheie

• ETF-urile au devenit investiții incredibil de populare atât pentru investitorii activi, cât și pentru cei pasivi.
• În timp ce ETF-urile oferă acces la costuri reduse la o varietate de clase de active, sectoare industriale și piețe internaționale, acestea prezintă anumite riscuri unice.
• Înțelegerea informațiilor despre investițiile ETF este importantă, astfel încât să nu fii prins în caz că se întâmplă ceva.

5 defecte ETF pe care nu trebuie să le treci cu vederea

Taxe de tranzacționare

Unul dintre cele mai mari avantaje ale ETF-urilor este că comercializează ca stocuri. O ETF investește într-un portofoliu de companii separate, legate de obicei de un sector sau o temă comună. Investitorii cumpără pur și simplu ETF pentru a culege beneficiile investițiilor în acel portofoliu mai mare deodată.

Ca urmare a naturii bursiere a ETF-urilor, investitorii pot cumpăra și vinde în timpul orelor de piață, precum și pot pune comenzi avansate la cumpărare, cum ar fi limite și opriri. În schimb, o achiziție de fonduri reciproce tipice se face după închiderea pieței, după ce valoarea activului net al fondului este calculată.

De fiecare dată când cumpărați sau vindeți un stoc, plătiți un comision. Acesta este și cazul când vine vorba de cumpărarea și vânzarea de ETF-uri. În funcție de cât de des tranzacționați un ETF, comisioanele de tranzacționare pot adăuga rapid și reduce performanța investiției. Fondurile mutuale fără sarcină, pe de altă parte, sunt vândute fără comision sau comision de vânzare, ceea ce le face avantajoase, în această privință, în comparație cu ETF-urile. Este important să fiți conștienți de comisioanele de tranzacționare atunci când comparați o investiție în ETF-uri cu o investiție similară într-un fond mutual.

Dacă decideți între ETF-uri similare și fonduri mutuale, fiți atenți la diferitele structuri de comisioane ale fiecăruia, inclusiv taxele de tranzacționare. Și amintiți-vă, tranzacționarea activă a ETF-urilor, la fel ca și stocurile, vă poate reduce sever performanța investițiilor cu comisioane care se acumulează rapid.

Specificul comisioanelor de tranzacționare ETF depinde în mare măsură de fondurile în sine, precum și de furnizorii de fonduri. Majoritatea ETF-urilor percep sub 10 USD drept taxe pe comandă. În multe cazuri, furnizorii precum Vanguard și Schwab permit clienților obișnuiți să cumpere și să vândă ETF-uri fără taxe. Deoarece ETF-urile au continuat să crească în popularitate, a existat și o creștere a fondurilor fără comision.

De asemenea, este important ca investitorii să fie conștienți de raportul de cheltuieli al ETF. Raportul de cheltuieli este o măsură a procentului din activele totale ale unui fond pentru a acoperi diferite cheltuieli de exploatare în fiecare an. Deși aceasta nu este exact aceeași cu o taxă pe care un investitor o plătește fondului, aceasta are un efect similar: cu cât este mai mare raportul de cheltuieli, cu atât randamentul total va fi mai mic pentru investitori. ETF-urile sunt cunoscute pentru raporturi de cheltuieli foarte mici în raport cu multe alte vehicule de investiții. Pentru investitorii care compară mai multe ETF-uri, acesta este cu siguranță ceva de care trebuie să fie conștienți.

Fluctuații și riscuri subiacente

FET-urile, ca și fondurile mutuale, sunt adesea lăudate pentru diversificarea pe care o oferă investitorilor. Cu toate acestea, este important de menționat că doar pentru că un ETF conține mai multe poziții de bază nu înseamnă că nu poate fi afectat de volatilitate. Potențialul pentru schimbări mari va depinde în principal de sfera fondului. Un ETF care urmărește un indice de piață larg, cum ar fi S&P 500, este probabil să fie mai puțin volatil decât un ETF care urmărește o anumită industrie sau un sector, cum ar fi un ETF pentru servicii petroliere.

Prin urmare, este vital să fim conștienți de concentrarea fondului și ce tipuri de investiții include. Deoarece ETF-urile au continuat să crească din ce în ce mai mult, odată cu solidificarea și popularizarea industriei, acest lucru a devenit și mai preocupant.

În cazul ETF-urilor internaționale sau globale, elementele fundamentale ale țării pe care le urmează ETF sunt importante, la fel și bonitatea monedei din țara respectivă. Instabilitatea economică și socială va juca, de asemenea, un rol imens în determinarea succesului oricărui ETF care investește într-o anumită țară sau regiune. Acești factori trebuie ținuți cont atunci când luăm decizii privind viabilitatea unui ETF.

Regula aici este să știți ce urmărește ETF și să înțelegeți riscurile de bază asociate acestuia. Nu vă lăsați să vă gândiți că, deoarece unele ETF-uri oferă o volatilitate scăzută, că toate aceste fonduri sunt aceleași.

Lipsa de lichiditate

Cel mai mare factor într-un ETF, stoc sau orice alt lucru care este tranzacționat public este lichiditatea. Lichiditatea înseamnă că atunci când cumpărați ceva, există suficient interes de tranzacționare, încât veți putea ieși din acesta relativ repede fără a muta prețul.

Dacă un ETF este tranzacționat subțire, pot fi probleme la ieșirea din investiție, în funcție de dimensiunea poziției dvs. în raport cu volumul mediu de tranzacționare. Cel mai mare semn al unei investiții nelegale este diferențele mari dintre ofertă și cerere. Trebuie să vă asigurați că un ETF este lichid înainte de a-l cumpăra, iar cel mai bun mod de a face acest lucru este să studiați spreadurile și mișcările pieței pe parcursul unei săptămâni sau luni.

Regula aici este să vă asigurați că ETF-ul care vă interesează nu are diferențe mari între ofertă și prețuri.

Distribuții de câștiguri de capital

În unele cazuri, un ETF va distribui câștigurile de capital către acționari. Acest lucru nu este întotdeauna de dorit pentru deținătorii de FET, deoarece acționarii sunt responsabili de plata impozitului pe câștigurile de capital. De obicei este mai bine dacă fondul păstrează câștigurile de capital și le investește, decât să le distribuie și să creeze o datorie fiscală pentru investitor. De obicei, investitorii vor dori să re-investească acele distribuții de câștiguri de capital și, pentru a face acest lucru, va trebui să se întoarcă la brokerii lor pentru a cumpăra mai multe acțiuni, ceea ce creează noi taxe.

Deoarece diferite ETF-uri tratează distribuțiile câștigurilor de capital în diverse moduri, poate fi o provocare pentru investitori să rămână aprobați de fondurile la care participă. De asemenea, este crucial pentru un investitor să afle despre modul în care un FET tratează distribuțiile de câștiguri de capital înainte de a investi în asta fond.

Cum să investești în ETF-uri

Cumpărarea unui ETF cu o sumă forfetară este simplă. Spuneți că 10.000 USD este ceea ce doriți să investiți într-un anumit ETF. Calculezi câte acțiuni poți cumpăra și care va fi costul comisionului și primești un anumit număr de acțiuni pentru banii tăi.

Cu toate acestea, există și modul încercat și adevărat al micului investitor de a construi o poziție: medie-cost în dolari. Cu această metodă, luați aceiași 10.000 de dolari și o investiți în creșteri lunare de, să zicem, 1.000 de dolari. Se numește o medie a costurilor în dolari, deoarece în unele luni veți cumpăra mai puține acțiuni cu acei 1.000 de dolari, ca urmare a creșterii prețului. În alte luni, prețurile acțiunilor vor fi mai mici și veți putea cumpăra mai multe acțiuni.

Desigur, marea problemă a acestei strategii este că ETF-urile sunt tranzacționate ca stocuri; prin urmare, de fiecare dată când doriți să achiziționați în valoare de 1.000 USD din acel ETF, trebuie să plătiți brokerului un comision pentru a face acest lucru. Ca urmare, poate deveni mai costisitor să construiți o poziție într-un ETF cu investiții lunare. Din acest motiv, tranzacționarea unui ETF favorizează abordarea forfetară.

Regula aici este să încercați să investiți o sumă forfetară simultan pentru a reduce taxele de brokeraj.

ETF-uri îndepărtate

Când vine vorba de considerente de risc, mulți investitori optează pentru ETF-uri, deoarece consideră că sunt mai puțin riscante decât alte moduri de investiții. Am abordat deja probleme de volatilitate de mai sus, dar este important să recunoaștem că anumite clase de ETF-uri sunt în mod semnificativ mai riscante ca investiții în comparație cu altele.

ETF-urile îndepărtate sunt un bun exemplu. Aceste ETF-uri tind să experimenteze o degradare a valorii odată cu trecerea timpului și din cauza resetărilor zilnice. Acest lucru se poate întâmpla chiar și în condițiile în care un indice de bază este înfloritor. Mulți analiști avertizează investitorii împotriva achiziționării de ETF-uri cu efect de levier. Acei investitori care adoptă această abordare ar trebui să-și urmărească investițiile cu atenție și să fie atenți la riscuri.

ETF-uri vs. ETN-uri

Deoarece arată similar pe pagină, ETF-urile și notele tranzacționate la schimb (ETN-uri) sunt adesea confundate între ele. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să-și amintească că acestea sunt vehicule de investiții foarte diferite. ETN-urile vor avea o strategie declarată: ele urmăresc, de asemenea, un indice de bază al mărfurilor sau stocurilor și au, de asemenea, un raport de cheltuieli, printre alte caracteristici.

Cu toate acestea, ETN-urile tind să aibă un set diferit de riscuri față de ETF-uri. ETN-urile riscă solvabilitatea unei societăți emitente. Dacă o bancă emitentă pentru un ETN declară faliment, investitorii sunt adesea fără noroc. Este un risc diferit de cele asociate ETF-urilor și este un lucru de care investitorii dornici să sară la bordul trendului ETF ar putea să nu fie conștienți.

Pierderea controlului impozabil al venitului

Un investitor care cumpără acțiuni într-un grup de acțiuni individuale diferite are mai multă flexibilitate decât unul care cumpără același grup de acțiuni într-un ETF. O modalitate prin care acest dezavantaj este investitorul ETF este în capacitatea sa de a controla recoltarea pierderilor fiscale. Dacă prețul unei acțiuni scade, un investitor poate vinde acțiuni în pierdere, reducând astfel câștigurile totale de capital și veniturile impozabile, într-o anumită măsură. Acei investitori care dețin același stoc printr-un ETF nu au același lux; ETF stabilește când să-și ajusteze portofoliul, iar investitorul trebuie să cumpere sau să vândă o mulțime de acțiuni, mai degrabă decât nume individuale.

Preț față de valoarea de bază

Ca și stocurile, prețul unui ETF poate fi uneori diferit de valoarea de bază a ETF. Acest lucru poate duce la situații în care un investitor ar putea plăti de fapt o primă peste și peste costurile stocurilor sau mărfurilor subiacente dintr-un portofoliu ETF doar pentru a cumpăra acel ETF. Acest lucru este neobișnuit și este de obicei corectat de-a lungul timpului, dar este important să recunoaștem ca un risc pe care îl asumați la cumpărarea sau vânzarea unui ETF.

Probleme de control

Unul din aceleași motive pentru care ETF-urile apelează la mulți investitori poate fi văzut și ca o limitare a industriei. De obicei, investitorii nu au un cuvânt de spus în stocurile individuale dintr-un indice de bază al ETF. Aceasta înseamnă că un investitor care caută să evite o anumită companie sau industrie dintr-un motiv precum conflictul moral nu are același nivel de control ca un investitor concentrat pe acțiuni individuale. Un investitor ETF nu trebuie să își facă timp pentru a selecta acțiunile individuale care alcătuiesc portofoliul; pe de altă parte, investitorul nu poate exclude acțiunile fără a-și elimina investiția în întregul ETF.

Așteptări de performanță ETF

Deși nu este un defect în același sens ca și unele dintre elementele menționate anterior, investitorii ar trebui să intre în investiții ETF cu o idee exactă despre ce să se aștepte de la performanță.

ETF-urile sunt cel mai adesea legate de un indice de evaluare comparativă, ceea ce înseamnă că sunt deseori concepute pentru a nu depăși acel indice. Investitorii care caută acest tip de performanță (care, de asemenea, implică, desigur, riscuri suplimentare) ar trebui să se uite la alte oportunități.

Linia de jos

Acum că cunoașteți riscurile care vin cu ETF-uri, puteți lua decizii de investiții mai bune. ETF-urile au cunoscut o creștere spectaculoasă a popularității și, în multe cazuri, această popularitate este bine meritată. Dar, ca toate lucrurile bune, ETF-urile au și dezavantajele lor.

Luarea deciziilor de investiții solide necesită cunoașterea tuturor faptelor despre un anumit vehicul de investiții, iar ETF-urile nu sunt diferite. Cunoașterea dezavantajelor vă va ajuta să vă îndepărtați de eventualele capcane și, dacă totul merge bine, spre profituri ordonate.