Randament vs randament total: Care este diferența?

Cei care s-au luptat să-și crească banii în mediul cu rata scăzută a dobânzii în ultimul deceniu au fost preponderent pensionari și alții care investesc pentru venituri. Interesul pieței monetare continuă să fie practic inexistent și randamentele pe alte vehicule cu venituri tradiționale, cum ar fi CD-urile rămân scăzute.

Deoarece acești investitori caută modalități de a-și satisface nevoile de venituri, este util pentru ei să înțeleagă conceptele atât de randament, cât și de rentabilitate totală.

• Randamentul este definit ca rentabilitatea venitului dintr-o investiție, care este dobânda sau dividendele primite, exprimată anual ca procent în funcție de costul investiției, valoarea sa curentă de piață sau valoarea nominală.
• Randamentul total se referă la dobânzi, câștiguri de capital, dividende și distribuții realizate într-o anumită perioadă de timp.

Randament

Randamentul este definit ca randamentul veniturilor din investiții. Aceasta se referă la dobânda sau dividendele primite de la o garanție și este de obicei exprimată anual ca procent în funcție de costul investiției, valoarea sa curentă de piață sau valoarea nominală.

Prin această definiție, randamentul ar fi în principal aruncat cu numerar de investiție fără invadarea capitalului. În unele cazuri, acest lucru poate să nu fie adevărat. Ca exemplu, unele fonduri închise (CEF) vor folosi de fapt returnarea principalului investitorului pentru a menține distribuțiile la nivelul dorit. Investitorii din CEF ar trebui să știe dacă fondul lor se implică în această practică și, de asemenea, care sunt implicațiile posibile.

Investitorii care se concentrează strict pe randament caută de obicei să păstreze capitalul și să permită acelui principal să genereze venituri. Creșterea este adesea o considerație secundară a investițiilor. Acest lucru este valabil mai ales în cazul vehiculelor cu venituri fixe, cum ar fi CD-urile, obligațiunile și conturile depozitare.

Stocurile care plătesc dividende au devenit un vehicul popular pentru randamentul lor din câștigurile corporative, care în multe cazuri sunt mai mari decât o investiție tipică cu venit fix.

Randamentul total

Randamentul total include dobânzi, câștiguri de capital, dividende și distribuții realizate într-o anumită perioadă de timp.

Cu alte cuvinte, randamentul total al unei investiții sau al unui portofoliu include atât venitul, cât și aprecierea.

Returnare totală = dobândă + dividende + apreciere de capital (sau - pierdere de capital).

Investitorii de rentabilitate totală se concentrează, de obicei, pe creșterea portofoliului în timp. Aceștia vor lua distribuții, după cum este necesar, dintr-o combinație a veniturilor generate din randamentul pe diverse participații și aprecierea prețurilor anumitor titluri. Deși investitorii cu rentabilitate totală nu doresc să vadă valoarea generală a portofoliului lor diminuată, păstrarea capitalului nu este principalul lor obiectiv de investiții.

consideratii speciale

Ideea de a fi un investitor cu venituri și de a trăi în afara producției din investițiile dvs. fără eroziunea principalului nu este întotdeauna realistă. Unele vehicule obișnuite în mod obișnuit să producă venituri, cum ar fi Trezoreria SUA au produs pierderi în anii ani.

În timp ce participațiile individuale, fondurile mutuale sau ETF-urile din clase de active active îmblânzite pot continua să arunce numerar în funcție de randamentul lor, investitorii se vor putea agrava dacă declinul valorii este mai mare decât randamentul venitului în timp, înfrângând strategia lor de conservare a capitalului. .

Fondurile și ETF-urile din aceste clase de active pot fi investiții valide, dar cei care caută randament ar trebui să înțeleagă riscurile implicate. Din nou, impactul pozitiv al unui randament decent poate fi eliminat rapid într-o scădere abruptă a pieței care afectează aceste clase de active.

Multe publicații financiare și consilieri oferă beneficiile investițiilor în acțiuni plătitoare de dividende. În plus, acestea recomandă adesea aceste stocuri ca un înlocuitor pentru vehiculele obișnuite care produc venituri. În timp ce stocurile care plătesc dividende au multe beneficii, investitorii trebuie să înțeleagă că sunt în continuare acțiuni și sunt supuse riscurilor cu care se confruntă investițiile în acțiuni. Acest lucru este valabil și atunci când investesc în fonduri mutuale și ETF-uri care investesc în acțiuni plătitoare de dividende.

Obligațiunile cu randament ridicat sunt un alt vehicul folosit de investitori pentru a obține un randament - cunoscut și sub denumirea de obligațiuni necompletate. Acestea sunt obligațiuni sub nivelul investițiilor, iar mulți dintre emitenți sunt companii cu probleme sau cu un risc ridicat de a intra în probleme financiare. Obligațiunile cu randament ridicat sunt adesea achiziționate de investitori individuali printr-un fond mutual sau ETF. Acest lucru minimizează riscul de neplată, întrucât impactul oricărei emisiuni de neîndeplinire a obligațiilor este răspândit în participațiile fondului.

În funcție de nevoile și situația unui investitor dat, un portofoliu bine echilibrat poate include atât investiții generatoare de venituri, cât și cele cu potențial de apreciere a prețurilor.

Un beneficiu major al utilizării unei abordări de rentabilitate totală este capacitatea de a vă răspândi portofoliul într-o varietate mai largă de clase de active care pot reduce efectiv riscul general de portofoliu. Aceasta are mai multe avantaje pentru investitori. Le permite să controleze locurile unde sunt deținute componentele producătoare de venit din portofoliul lor. De exemplu, acestea pot deține vehicule generatoare de venituri în conturile amânate din impozite și cele orientate spre aprecierea prețurilor în conturile impozabile.

Această abordare permite, de asemenea, investitorilor să stabilească ce deținători vor atinge pentru nevoile lor de fluxuri de numerar. De exemplu, după o perioadă de profituri solide ale pieței, ar putea avea sens să se ia unele câștiguri de capital pe termen lung ca parte a procesului de reechilibrare.

Investitorii ar trebui să înțeleagă diferențele cheie între randament și rentabilitate totală, astfel încât portofoliile lor sunt construite pentru a răspunde nevoilor generatoare de venituri, oferind în același timp un nivel de creștere pentru viitor.