Randament la viață medie
Randamentul la o durată medie de viață este calculul unei obligațiuni care este retras sistematic pe parcursul întregii sale vieți. Mandatarul unei obligațiuni cu fonduri afundate va utiliza calculul randamentului mediu pe durata de viață pentru a-i ajuta să stabilească dacă ar trebui să-și cumpere o parte din obligațiunile de pe piața deschisă. Acest lucru este tipic atunci când obligațiunile se tranzacționează sub valoarea nominală. Viața medie, în acest caz, poate fi semnificativ mai mică decât numărul real de ani până la scadență.
Acest randament înlocuiește scadența finală declarată cu scadența medie a vieții. Durata medie de viață se numește, de asemenea, maturitatea medie ponderată (WAM) sau durata medie ponderată (Wal).
ÎNCĂRCAREA ÎNCĂRCĂRII ÎN VIAȚĂ MEDIALĂ
Randamentul până la o durată medie de viață permite investitorului să estimeze randamentul real dintr-o investiție de obligațiuni, indiferent de data scadenței exacte a obligațiunii. Randamentul la calculul duratei de viață mediu presupune că obligațiunea scade în ziua dată de viața sa medie și la prețul mediu de răscumpărare în loc de prețul nominal. Poate fi calculat cu aceeași formulă ca randamentul până la scadență prin înlocuirea duratei de viață medie pentru scadența obligațiunii.
Determină perioada de timp necesară pentru a recupera jumătate din valoarea nominală a unei obligațiuni. Obligațiunile care au o rambursare mai rapidă a capitalului vor scădea riscul de neplată și vor permite unui deținător de obligațiuni să își reinvesteze banii mai devreme. Reinvestirea mai rapidă poate fi bună sau rea, în funcție de direcția în care ratele dobânzilor s-au mutat de când investitorul a cumpărat obligațiunea.
În timp ce unele obligațiuni rambursează capitalul într-o sumă forfetară la scadență, altele restituiesc principalul în rate pe durata obligațiunii. Această metodă de rambursare a ratei se numește caracteristică fond de scufundare. În aceste obligațiuni, creanța impune emitentului să aloce regulat banii într-un cont separat. Acest cont are ca scop exclusiv răscumpărarea obligațiunilor. Odată cu amortizarea principalului obligațiunii, calculul de viață mediu va permite investitorilor să stabilească cât de curând va fi rambursarea capitalului.
Un fond de scădere este un mijloc de rambursare a fondurilor împrumutate printr-o emisiune de obligațiuni prin plăți periodice către un mandatar care se retrage o parte din emisiune prin achiziționarea de obligațiuni pe piața deschisă. Un fond de scădere îmbunătățește bonitatea unei corporații, permițând întreprinderii să plătească investitorilor o rată a dobânzii mai mică.
Randament mediu de viață pentru valorile mobiliare garantate
Durata de viață medie-medie permite investitorilor să determine rentabilitatea preconizată a titlurilor de valoare ipotecare (MBS), din cauza plății anticipate a datoriei ipotecare subiacente. Această măsurătoare este utilă pentru stabilirea prețurilor de tip MBS, cum ar fi obligațiile ipotecare colateralizate (OCM) emise de Federal Federal Loan Mortgage Corporation și emitenții privați.
În general, un MBS rambursează principalul de-a lungul vieții investiției. În funcție de dacă MBS a fost achiziționat la o reducere sau o primă, plata avansată a principalului poate afecta randamentul scontat al investitorului. Un mediu cu ratele dobânzilor în scădere îi va conduce adesea pe proprietarii de case la refinanțare. În procesul de refinanțare, vechiul împrumut este plătit pe măsură ce are loc un nou împrumut cu plăți de dobândă mai mici.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.