Înfășurați-vă: Termeni și beneficii ale banilor gestionați

Termenul de cont wrap a fost creat pentru a face referire la un produs care oferă o multitudine de servicii „învelite” într-o singură taxă. Atunci când activitatea de ambalaj a fost un produs de nișă destul de obscur folosit în principal de investitori instituționali sofisticați și investitori individuali cu valoare netă foarte mare, toți cei implicați în industria ambalajului au înțeles terminologia și avantajele produsului. De atunci, însă, industria ambalajului s-a extins la o piață mai largă. (Consultați și: Bazele stocului .)

Aici analizăm aceste modificări, precum și avantajele și vehiculele serviciilor împachetate. (A se vedea, de asemenea, Taxe de rap pentru acoperire pentru conturile de pensionare .)

Evoluția vocabularului Wrap and Brokerage

Când avansurile tehnologice au redus investiția minimă necesară, contul de pachete a devenit disponibil pentru o audiență a investitorilor cu amănuntul bogat. Această nouă circumscripție nu era cunoscută de beneficiile produsului, astfel încât „contul de încărcare” a fost înlocuit cu cel mai descriptiv gestionat bani (cont). Modificarea terminologiei s-a concentrat mai mult pe comunicarea beneficiilor produsului, precum și pe structura prețurilor acestuia (taxele sunt prezentate integral).

Crearea contului de pachete a provocat, de asemenea, modificări în limbajul tradițional al industriei de brokeraj. Diverse factiuni ale activității de consultanță pentru investiții dezbat în continuare utilizarea și adecvarea titlurilor „broker” și „consilier”, dar economia de bază a dezbaterii este incontestabilă. Definiția tradițională a termenului de broker se referă la un profesionist în investiții care ajută la potrivirea cumpărătorilor și a vânzătorilor în schimbul unei comisii. Mărimea salariului unui broker tradițional se bazează pe volumul tranzacțiilor intermediate, astfel încât, în cazul în care nu au loc tranzacții, brokerul nu este plătit, indiferent dacă el sau ea a furnizat clienților un sfat de investiții.

Totuși, acest rol al brokerului s-a schimbat, deoarece unii brokeri au început să ofere conturi de pachete, necesitând ca aceștia să gestioneze bani, precum și tranzacțiile complete cu clienții. Astfel, brokerii și-au asumat responsabilitățile consilierilor, nu numai finalizarea tranzacțiilor (un serviciu care nu are în vedere activele care se află în prezent în contul clientului), ci furnizează și gestionarea portofoliului.

Atunci când un profesionist în investiții, indiferent dacă este un broker sau un consilier, lucrează cu produse cu bani gestionați, i se plătește o taxă forfetară pe baza activelor administrate. Această taxă este recurentă indiferent de numărul tranzacțiilor care au loc în contul investitorului. Investiția bazată pe taxe, așa cum se numește acest model de afaceri, compensează profesioniștii din investiții pentru sfaturile pe care le oferă, nu pentru numărul de tranzacții pe care le generează. (Vezi și: Brokeraj sau servicii DIY cu servicii complete? )

Beneficiile banilor gestionați

Atunci când investești în produse bazate pe taxe, primești beneficiul consultării continue cu un consilier financiar profesional în schimbul unei taxe previzibile. Consilierul este responsabil pentru gestionarea planului dvs. financiar, care include examinarea situației dvs. financiare generale, determinarea toleranței dvs. la risc, vă va ajuta să vă stabiliți obiective, să vă recomandați o alocare a activelor adecvate pentru obiectivele dvs., să vă ajutați cu selecția investițiilor și să vă monitorizați portofoliul și progresează spre obiectivele tale.

Deoarece consilierul este plătit pe baza unui procent din activele aflate în administrare, el sau ea au un pachet personal în succesul portofoliului. De exemplu, dacă taxa de consilier este de 1% și portofoliul dvs. conține 100.000 USD, acesta câștigă 1.000 de dolari pe an. Dacă portofoliul dvs. crește până la 200.000 de dolari, aceeași taxă de 1% valorează acum 2.000 USD. În mod clar, consilierul are un stimulent financiar să caute cele mai bune produse disponibile în loc să le vândă doar pe cele care plătesc cele mai mari comisioane. Acest aranjament diminuează îngrijorarea investitorului față de putrezire și asigură că consilierii joacă pentru aceeași echipă ca și clienții lor - atât clientul, cât și consilierul vor câștiga dacă portofoliul crește în valoare.

Vehicule de investiții în bani gestionați

Există cinci vehicule de investiții primare în mediul cu bani gestionați, fiecare oferind caracteristici și beneficii diferite. Datele fiecăruia variază în funcție de firma care furnizează serviciile, dar aici sunt categoriile generale:

1. Programe de conturi administrate sau cu conturi separate : spre deosebire de fondurile mutuale, în care mulți investitori își combină activele pentru a accesa serviciile unui manager de bani profesioniști, programele tradiționale de conturi gestionate (cunoscute și sub numele de „conturi separate”) permit investitorilor să contracteze serviciile de un manager profesionist de bani pentru un cont care este separat și distinct de conturile altor investitori. Aceste servicii includ gestionarea fiscală semnificativă și personalizarea portofoliului. Deciziile de investiții se bazează pe nevoile individuale ale investitorului, nu pe nevoile generice ale unui portofoliu conceput pentru a reprezenta un grup de investitori care se pot număra bine în mii. (Vezi și: Căutarea de a construi un cont gestionat unificat .)
2. Programe de consultanță pentru fonduri mutuale : Termenul „pachet de fonduri mutuale” a fost în mare parte înlocuit cu „program de consultanță pentru fonduri mutuale” pentru a descrie un portofoliu de fonduri mutuale selectate pentru a se potrivi cu un model prestabilit de alocare a activelor adecvate obiectivelor unui investitor, oferite într-o singură investiție cont împreună cu serviciile unui consilier de investiții profesionale. Contul este reechilibrat automat pentru a menține modelul de alocare a activelor și oferă raportări de performanță consolidate, indiferent de numărul de fonduri mutuale din model. O varietate de modele de alocare a activelor sunt disponibile cu proporții din capitaluri proprii cu venituri fixe, cum ar fi 100% capitaluri proprii, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 sau 100% venit fix. Un consilier financiar profesionist colaborează cu investitorul pentru a determina ce model de alocare a activelor este potrivit pentru obiectivele investitorului, toleranța la risc, orizontul de timp, etc. și oferă îndrumări continue în urmărirea obiectivelor financiare ale investitorului
3. Conturi de brokeraj bazate pe taxe: Tranzacționarea nelimitată fără comisioane face din contul de brokeraj bazat pe taxe un instrument atractiv pentru comercianții frecventi. Taxa include îndrumarea continuă a unui consilier financiar profesionist și oferă o măsură de confort pentru do-it-yourself, care preferă un pic de asistență de specialitate.
4. Conturi multidisciplinare : conturile multidisciplinare combină serviciile mai multor manageri de cont separat într-un portofoliu unic. Acest portofoliu oferă toate avantajele unui portofoliu tradițional de conturi administrate - și multe altele - la minimuri reduse de investiții. Activitățile din fiecare manager diferit al portofoliului sunt coordonate de către o manieră generală pentru a menține respectarea regulii de vânzare-spălare și a minimiza obligațiile fiscale pentru câștigurile de capital.
5. Înfășurări ETF : Înfășurările ETF sunt unul dintre cei mai noi intrați în arena de bani gestionați și sunt similare cu cele de fonduri reciproce, dar folosesc fonduri tranzacționate în schimb în loc de fonduri mutuale ca vehicule de investiții. Deoarece ETF-urile au raporturi de cheltuieli mai mici decât fondurile mutuale, ambalajele ETF au un apel puternic către investitorii conștienți de costuri.

Este gestionat banul potrivit pentru tine?

Banii administrați oferă un grad de eficiență fiscală, flexibilitate, comoditate și liniște sufletească pe care puține alte opțiuni de investiții le pot oferi. Aceste caracteristici au făcut ca vehiculele de investiții bazate pe taxe și banii gestionați să fie destul de populare printre investitorii puternici, sensibili la taxe. Dar aceste vehicule prezintă încă o anumită complexitate care le face improprii pentru o mare parte a publicului. Înainte de a merge mai departe cu bani gestionați, aflați dacă este potrivit pentru portofoliul dvs., consultând un consilier financiar profesional. (Vezi și: Acesta este un (Fond mutual) Înfășurare! )