WorldCom
WorldCom nu a fost doar cel mai mare scandal contabil din istoria Statelor Unite - a fost, de asemenea, unul dintre cele mai mari falimente. Revelația că gigantul telecomunicațiilor WorldCom și-a gătit cărțile a venit pe calea fraudei Enron și Tyco, care au zguduit piețele financiare. Cu toate acestea, amploarea fraudei WorldCom le-a pus chiar la umbră.
Pentru a ascunde profitabilitatea scăzută, WorldCom a umflat venitul net și fluxul de numerar prin înregistrarea cheltuielilor ca investiții, raportând un profit de 1, 4 miliarde de dolari - în loc de o pierdere netă - în primul trimestru 2002.
Această criminalitate corporativă a condus la legea Sarbanes-Oxley în iulie 2002, care a consolidat cerințele de divulgare și sancțiunile pentru contabilitate frauduloasă. După aceea, WorldCom a lăsat o pată în reputația firmelor de contabilitate, a băncilor de investiții și a agențiilor de rating de credit, care nu a fost niciodată îndepărtată.
Cine este Bernie Ebbers?
WorldCom a devenit un cuvânt principal pentru frauda contabilă și un avertisment pentru investitori că, atunci când lucrurile par prea bune pentru a fi adevărate, acestea ar putea fi. CEO-ul său, Bernie Ebbers - o figură mai mare decât viața a cărei marcă comercială era cizme de cowboy și pălărie de zece galoși - a construit compania într-una dintre cele mai importante companii de telefonie din America de lungă distanță, prin achiziționarea altor companii de telecomunicații. La apogeul bulei dotcom, capitalizarea sa de piață a crescut până la 175 de miliarde de dolari.
Cheie de luat cu cheie
- WorldCom a fost cel mai mare scandal contabil din istoria Statelor Unite, precum și unul dintre cele mai mari falimente.
- După ce bula de tehnologie a explodat și companiile au redus cheltuielile pentru serviciile de telecomunicații, WorldCom a apelat la trucuri de contabilitate pentru a menține aspectul unei rentabilități în continuă creștere.
- Fostul CEO Bernard Ebbers a fost condamnat la 25 de ani de închisoare, iar fostul CFO Scott Sullivan a fost condamnat la cinci ani.
Când boom-ul tehnologic s-a transformat în bust, iar companiile au redus cheltuielile cu servicii și echipamente de telecomunicații, WorldCom a recurs la trucuri contabile pentru a menține aspectul unei rentabilități în continuă creștere. Până atunci, mulți investitori deveniseră bănuitori de povestea lui Ebbers - mai ales după ce scandalul Enron s-a izbucnit în vara anului 2001. La scurt timp după ce Ebbers a fost obligat să renunțe la funcția de CEO în aprilie 2002, a fost dezvăluit că, în 2000, a împrumutat. 400 de milioane de dolari de la Bank of America pentru a acoperi apelurile de marjă, folosind acțiunile WorldCom ca garanții. Drept urmare, Ebbers și-a pierdut averea.
Gătirea cărților
Aceasta nu a fost o fraudă sofisticată. Pentru a ascunde profitabilitatea scăzută, WorldCom a umflat venitul net și fluxul de numerar prin înregistrarea cheltuielilor ca investiții. Prin valorificarea cheltuielilor, a exagerat profitul cu aproximativ 3 miliarde USD în 2001 și 797 milioane dolari în primul trimestru 2002, raportând un profit de 1, 4 miliarde USD în loc de o pierdere netă.
WorldCom a depus falimentul la 21 iulie 2002, la doar o lună după ce auditorul său, Arthur Andersen, a fost condamnat pentru obstrucția justiției pentru mărunțirea documentelor legate de auditul său Enron. Arthur Andersen - care a verificat situațiile financiare ale WorldCom din 2001 și a revizuit cărțile WorldCom pentru primul trimestru 2002 - s-a constatat mai târziu că a ignorat memoriile executivilor WorldCom care le informau că compania inflama profiturile contabilizând în mod necorespunzător cheltuielile.
Căderea
Bernard Ebbers a fost condamnat la 25 de ani de închisoare, iar fostul CFO Scott Sullivan a primit o pedeapsă de cinci ani de închisoare după ce a pledat vinovat și a depus mărturie împotriva ebberilor.
Datorită finanțării debitorilor în posesia de la Citigroup, JP Morgan și GE Capital, compania va supraviețui ca o problemă continuă atunci când a ieșit din faliment în 2003, în timp ce MCI - o companie de telecomunicații WorldCom a achiziționat în 1997. Cu toate acestea, zeci de mii de muncitorii și-au pierdut locul de muncă.
Fără admiterea răspunderii, fostele bănci ale Worldcom, inclusiv Citigroup, Bank of America și JP Morgan, ar soluționa procese cu creditori pentru 6 miliarde de dolari. Din această sumă, aproximativ 5 miliarde de dolari s-au îndreptat către deținătorii de obligațiuni ai firmei, soldul urmând a fi fosti acționari. Într-o înțelegere cu Comisia pentru valori mobiliare și schimb, noul MCI a fost de acord să plătească acționarilor și deținătorilor de obligațiuni 500 milioane USD în numerar și 250 milioane USD în acțiuni MCI.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.