De ce stocurile de litiu sunt plonjate în mijlocul boom-ului electric al mașinii

Pe măsură ce piața mașinilor electrice accelerează, cererea de litiu crește. Însă stocurile de litiu, mai degrabă decât ridicarea valului de cerere pentru metal, se îneacă pe fondul unei inundații de ofertă nouă care urmează să ajungă pe piață. Atât Albemarle Corp. (ALB), cât și Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM), producători ai metalelor cheie utilizate în bateriile de mașini electrice, au fost retrogradate de la „sub greutate” la „greutate egală” de Morgan Stanley, luni, potrivit Timpuri financiare.

Cheie de luat cu cheie

• Litiu este un metal, extras din pământ, care tranzacționează pe piețele de mărfuri.
• Litiu este utilizat în fabricarea bateriilor, găsit în electronice personale și vehicule electrice.
• Datorită creșterii cererii de mașini electrice, acesta poate fi un avantaj pentru investitorii de litiu.
• Totuși, piața observă o ofertă excesivă de litiu care depășește cererea, reducând prețul producătorilor de litiu.

Cerere în creștere

În condițiile în care prețul litiului s-a dublat în ultimii doi ani, conform prognozelor că mașinile electrice vor începe să domine industria auto, acțiunile ambelor companii au crescut, Albemarle a crescut cu 137% și SQM în creștere cu 257% între începutul anului 2016 și sfârșitul anului 2017.

Anul până în prezent (YTD), cu toate acestea, ambele stocuri s-au scufundat pe măsură ce preocupările au crescut, că prețurile litiului vor scădea considerabil în următorii ani. La închiderea tranzacțiilor de joi, Albemarle a scăzut cu 25% de la începutul anului, iar SQM a scăzut cu 21%, chiar dacă cererea pentru metal este în creștere.

O mare parte din această cerere provine de la producătorii de mașini electrice precum Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM) și BMW, precum și de la producători de smartphone-uri precum Apple Inc. (AAPL) și Samsung. Cu toate acestea, chiar și această cerere în creștere nu va depăși problema ofertei estimate a ajunge pe piață în următorii ani.

Oferta chiar mai mare

Morgan Stanley prognozează că noua ofertă din Argentina, Australia și Chile ar putea adăuga 500.000 de tone de litiu pe piață pe an până în 2025. Aceasta este mai mult de două ori mai mare decât actuala ofertă anuală de aproximativ 215.000 de tone. Unul dintre analiști a spus: „Ne așteptăm ca aceste adăugiri de ofertă să crească în cererea prognozată în pantă”, potrivit FT.

Dacă astfel de prognoze sunt corecte, prețul litiului va scădea cu aproape jumătate în următorii trei ani. Carbonatul de litiu se vinde în prezent la un preț de 13.375 dolari pe tonă, iar analiștii se așteaptă ca prețul să scadă la 7.332 dolari pe tonă până în 2021.

Scăderea bruscă a prețurilor preconizate are o legătură foarte mare cu abundența pură de litiu din scoarța terestră. Astfel, pe măsură ce prețurile au crescut la cererea în creștere, noii producători pot sări cu ușurință pe piață pentru a obține o acțiune. Mai ales, China a început să-și dezvolte propriile depozite de litiu.

Din păcate pentru Albemarle și SQM, aceasta este doar problema producerii unei mărfuri fierbinți pe piețele competitive - toți ceilalți vor să înceapă să o producă și ei.