Ce este o obligațiune triplă fără taxe?

La baza sa, o obligațiune municipală triplă fără taxe este la fel ca orice obligațiune corporativă - este un instrument de creanță, un împrumut acordat unei autorități guvernamentale sau municipalității pentru a-l ajuta să îndeplinească anumite obiective financiare sau să finalizeze proiecte în comunitate.

La fel ca în cazul oricărei obligațiuni, principalul (numit și par) este rambursat la scadență și plățile de dobânzi se efectuează între momentul cumpărării obligațiunii și momentul scaderii acesteia.

De ce sunt numite obligațiunile municipale tripla fără impozit?

Obligațiunile municipale sunt denumite tripla fără impozit, deoarece plata dobânzilor nu este supusă impozitelor federale. Atunci când un investitor achiziționează o obligațiune municipală de la o autoritate locală dintr-un stat sau oraș în care locuiește, interesul respectiv nu este supus impozitelor de stat sau de oraș, ceea ce îl face triplu fără impozite.

Obligațiunile municipale sunt cu risc redus, deoarece sunt susținute de emitent și autoritatea sa de a percepe impozite și taxe de utilitate. Acest risc redus înseamnă că obligațiunile municipale au o rată a dobânzii mai mică decât anumite obligațiuni corporative.

Tranzacționare la un discount sau premium

Obligațiile municipale sunt emise la egalitate, dar uneori pot fi tranzacționate cu mai puțin de par. Aceasta se numește „tranzacționare cu reducere”. Atunci când un investitor cumpără o obligațiune municipală cu o reducere, nu numai că câștigă bani prin cupon sau plăți de dobândă, dar atunci când principalul integral este plătit, asta creează un câștig suplimentar.

Între timp, obligațiunile care sunt achiziționate pentru mai mult decât par sunt achiziționate "la o primă". Obligațiunile cu o dobândă mai mare decât rata continuă pot fi vândute la o primă.