Ce este banul?

Banii fac lumea să se întoarcă. Economiile se bazează pe schimbul de bani pentru produse și servicii. Economiștii definesc banii, de unde provin, și ce merită. Iată caracteristicile multifacetate ale banilor.

Mediu de schimb

Înainte de dezvoltarea unui mediu de schimb - adică bani - oamenii ar face un schimb pentru a obține bunurile și serviciile de care aveau nevoie. Două persoane, fiecare care deține unele bunuri pe care celălalt le dorea, ar încheia un acord de tranzacționare.

Cu toate acestea, primele forme de bartering nu oferă transferabilitatea și divizibilitatea care fac eficient tranzacționarea. De exemplu, dacă cineva are vaci, dar are nevoie de banane, trebuie să găsească pe cineva care să aibă nu numai banane, ci și dorința de carne. Ce se întâmplă dacă persoana respectivă găsește pe cineva care are nevoie de carne, dar fără banane și poate oferi doar cartofi? Pentru a obține carne, acea persoană trebuie să găsească pe cineva care are banane și vrea cartofi, etc.

Lipsa transferabilității barteringului pentru mărfuri este obositoare, confuză și ineficientă. Dar nu acolo se termină problemele; chiar dacă persoana găsește pe cineva cu care să facă schimb de carne pentru banane, este posibil să nu considere că o grămadă de banane merită o vacă întreagă. Un astfel de comerț necesită să ajungă la un acord și să concepeți o modalitate de a determina câte banane merită anumite părți ale vacii.

Cheie de luat cu cheie

• Banii sunt un mediu de schimb; permite oamenilor să obțină ceea ce au nevoie pentru a trăi.
• Bartering-ul a fost o modalitate prin care oamenii au făcut schimb de bunuri cu alte bunuri înainte de a se crea bani.
• La fel ca aurul și alte metale prețioase, banii au valoare pentru că pentru majoritatea oamenilor reprezintă ceva valoros.
• Banii Fiat sunt moneda emisă de guvern, care nu este susținută de o marfă fizică, ci de stabilitatea guvernului emitent.

Banii de mărfuri au rezolvat aceste probleme. Banii de mărfuri sunt un tip de bun care funcționează ca monedă. În secolele al XVII-lea și începutul secolului al XVIII-lea, de exemplu, coloniștii americani au folosit pelete de castor și porumb uscat în tranzacții. Deținând valori în general acceptate, aceste mărfuri erau folosite pentru a cumpăra și vinde alte lucruri. Produsele utilizate pentru comerț aveau anumite caracteristici: erau dorite pe scară largă și, prin urmare, valoroase, dar erau, de asemenea, durabile, portabile și ușor depozitate.

Un alt exemplu mai avansat de bani de marfă este un metal prețios precum aurul. Timp de secole, aurul a fost folosit pentru a întoarce moneda de hârtie - până în anii '70. În cazul dolarului american, de exemplu, acest lucru a însemnat că guvernele străine au putut să-și ia dolarii și să le schimbe la o rată specificată pentru aur cu Rezerva Federală a SUA. Ceea ce este interesant este faptul că, spre deosebire de peletele castorului și porumbul uscat (care pot fi folosite pentru îmbrăcăminte și, respectiv, mâncare), aurul este prețios doar pentru că oamenii își doresc acest lucru. Nu este neapărat util - nu puteți mânca aur și nu vă va menține cald noaptea, dar majoritatea oamenilor consideră că este frumos și știu că alții cred că este frumos. Deci, aurul este ceva care merită. Prin urmare, aurul servește ca un simbol fizic al bogăției bazat pe percepțiile oamenilor.

Această relație dintre bani și aur oferă o perspectivă asupra modului în care banii își câștigă valoarea - ca reprezentare a ceva valoros.

Impresiile creează totul

Al doilea tip de bani este moneda fiat, care nu necesită sprijinul unei mărfuri fizice. În schimb, valoarea monedelor fiat este stabilită de ofertă și cerere și credința oamenilor în valoarea sa. Banii Fiat s-au dezvoltat deoarece aurul a fost o resursă redusă, iar economiile aflate în creștere rapidă nu au putut întotdeauna suficient de multe pentru a-și susține cerințele de aprovizionare valutară. Pentru o economie în plină expansiune, nevoia de aur pentru a da valoare banilor este extrem de ineficientă, mai ales când valoarea sa este creată cu adevărat de percepțiile oamenilor.

Banii Fiat devin semnul percepției despre valoare a oamenilor, baza pentru care se creează bani. O economie care este în creștere reușește aparent să producă alte lucruri care sunt valabile pentru sine și pentru alte economii. Cu cât economia este mai puternică, cu atât mai puternici vor fi percepuți (și căutați) banii săi și invers. Cu toate acestea, percepțiile oamenilor trebuie să fie susținute de o economie care poate produce produsele și serviciile pe care oamenii le doresc.

De exemplu, în 1971, dolarul american a fost scos din standardul de aur - dolarul nu mai era rambursabil în aur, iar prețul aurului nu mai era fixat la o sumă în dolari. Aceasta însemna că acum era posibil să se creeze mai mulți bani din hârtie decât existau aur pentru a-l înapoia; sănătatea economiei americane a susținut valoarea dolarului. Dacă economia se va opri, valoarea dolarului american va scădea atât pe plan intern, prin inflație, cât și pe plan internațional, prin cursurile valutare. Impunerea economiei americane ar cufunda lumea într-o epocă financiară a întunericului, astfel încât multe alte țări și entități lucrează neobosit pentru a se asigura că nu se va întâmpla niciodată.

Astăzi, valoarea banilor (nu doar a dolarului, ci a majorității monedelor) este decisă pur și simplu prin puterea sa de cumpărare, așa cum este dictată de inflație. De aceea, simpla imprimare a banilor noi nu va crea bogăție pentru o țară. Banii sunt creați printr-un fel de interacțiune perpetuă între lucruri reale, tangibile, dorința noastră pentru ele și credința noastră abstractă în ceea ce are valoare. Banii sunt valoroși pentru că o dorim, dar o dorim doar pentru că ne poate obține un produs sau serviciu dorit.

Cum se măsoară banii?

Dar exact câți bani sunt acolo și ce forme ia? Economiștii și investitorii pun această întrebare pentru a determina dacă există inflație sau deflație. Banii sunt separați în trei categorii, astfel încât să fie mai discernibili în scopuri de măsurare:

• M1 - Această categorie de bani include toate denumirile fizice de monede și monedă; depozite la cerere, care sunt conturi de verificare și conturi ACUM; și cecurile călătorilor. Această categorie de bani este cea mai îngustă dintre cele trei și este în esență banii folosiți pentru a cumpăra lucruri și pentru a face plăți (a se vedea secțiunea „bani activi” de mai jos).
• M2 - Cu criterii mai largi, această categorie adaugă toți banii găsiți în M1 la toate depozitele legate de timp, depozitele de conturi de economii și fondurile neinstituționale de pe piața monetară. Această categorie reprezintă bani care pot fi transferați cu ușurință în numerar.
• M3 - Cea mai largă clasă de bani, M3 combină toți banii găsiți în definiția M2 și îi adaugă toate depozitele la termen, fondurile instituționale pe piața monetară, acordurile de răscumpărare pe termen scurt, împreună cu alte active lichide mai mari.

Adăugând aceste trei categorii împreună, ajungem la o ofertă de bani a unei țări sau la suma totală de bani dintr-o economie.

Bani activi

Categoria M1 include ceea ce se numește bani activi - valoarea totală a monedelor și a monedei de hârtie aflate în circulație. Suma de bani activă variază sezonier, lunar, săptămânal și zilnic. În Statele Unite, Băncile Rezervei Federale distribuie monedă nouă pentru Departamentul Trezoreriei SUA. Băncile împrumută bani clienților, care devin bani activi odată ce este activ circulat.

Cererea variabilă de numerar echivalează cu un total activ de bani în continuă fluctuație. De exemplu, persoanele de obicei încasează numerar sau se retrag din bancomate în weekend, astfel că există mai mult numerar activ într-un luni decât într-o vineri. Cererea publică de numerar scade în anumite momente - de exemplu, după sezonul de sărbători din decembrie, de exemplu.

Cum se creează banii

Am discutat de ce și cum se creează banii, o reprezentare a valorii percepute în economie, dar un alt factor important în ceea ce privește banii și economia este modul în care banca centrală a unei țări (banca centrală a Statelor Unite este Rezerva Federală sau Fed ) poate influența și manipula oferta de bani.

Dacă Fed vrea să crească suma de bani în circulație, poate să stimuleze activitatea economică, banca centrală poate, desigur, să o tipărească. Cu toate acestea, facturile fizice sunt doar o mică parte din oferta de bani.

O altă modalitate pentru banca centrală de a mări oferta de bani este să cumpere titluri de stat cu venituri fixe pe piață. Când banca centrală cumpără aceste titluri de stat, pune bani pe piață și în mod eficient în mâinile publicului. Cum plătește o bancă centrală precum Fed pentru asta? Oricât de ciudat pare, banca centrală creează pur și simplu banii și îi transferă celor care vând valori mobiliare. În mod alternativ, Fed poate scădea ratele dobânzilor, permițând băncilor să acorde împrumuturi sau credite cu costuri reduse - fenomen cunoscut sub numele de bani ieftine - și încurajând întreprinderile și persoanele fizice să împrumute și să cheltuiască.

Pentru a micsora oferta de bani, poate pentru a reduce inflația, banca centrală face contrariul și vinde titluri de stat. Banii cu care cumpărătorul plătește banca centrală sunt în esență scoși din circulație. Rețineți că generalizăm în acest exemplu pentru a păstra lucrurile simple.

O bancă centrală nu poate tipări bani fără final. Dacă se emit prea mulți bani, valoarea acelei monede va scădea în concordanță cu legea cererii și ofertei.

Nu uitați, atât timp cât oamenii au credință în monedă, o bancă centrală poate emite mai mult din ea. Dar dacă Fed emite prea mulți bani, valoarea va scădea, ca în cazul oricărui lucru care are o ofertă mai mare decât cererea. Prin urmare, banca centrală nu poate printa pur și simplu banii așa cum dorește.

Istoria banilor americani

Războaie valutare

În secolul al XVII-lea, Marea Britanie a fost hotărâtă să păstreze controlul atât asupra coloniilor americane, cât și a resurselor naturale pe care le controlau. Pentru a face acest lucru, britanicii au limitat oferta de bani și au făcut ilegal pentru colonii să monteze monede proprii. În schimb, coloniile au fost obligate să tranzacționeze folosind cambii engleze care nu puteau fi răscumpărate decât pentru bunuri engleze. Coloniștii au fost plătiți pentru bunurile lor cu aceleași facturi, reducându-le efectiv din comerțul cu alte țări.

Ca răspuns, coloniile au regresat către un sistem de barter folosind muniție, tutun, cuie, pelte și orice altceva care putea fi tranzacționat. De asemenea, coloniștii au adunat orice monedă străină au putut, cele mai populare fiind dolarii spanioli mari, argintii. Acestea au fost numite bucăți de opt, deoarece, atunci când a trebuit să faceți schimbări, v-ați scos cuțitul și l-ați bătut în opt bucăți. Din aceasta, avem expresia „doi biți”, care înseamnă un sfert de dolar.

Banii din Massachusetts

Massachusetts a fost prima colonie care a sfidat țara mamă. În 1652, statul a realizat propriile monede de argint, inclusiv șileni de stejar și pin. Statul a ocolit legea britanică, precizând că numai monarhul imperiului britanic ar putea emite monede datând toate monedele lor în 1652, perioadă în care nu exista monarh. În 1690, Massachusetts a emis, de asemenea, primul ban de hârtie numindu-l facturi de credit.

Tensiunile dintre America și Marea Britanie au continuat să se intensifice până la izbucnirea războiului revoluționar în 1775. Liderii coloniali au declarat independența și au creat o nouă monedă numită Continentals pentru a-și finanța partea de război. Din păcate, fiecare guvern a tipărit atât de mulți bani cât a fost nevoie, fără a-l acorda niciunui standard sau activ, astfel încât Continentalii au experimentat o inflație rapidă și au devenit inutili. Această experiență a descurajat guvernul american să folosească bani de hârtie timp de aproape un secol.

După Revoluție

Haosul din Războiul Revoluționar a lăsat sistemul monetar al noii națiuni o epavă completă. Majoritatea monedelor din nou formate Statele Unite ale Americii au fost inutile. Problema nu a fost rezolvată decât 13 ani mai târziu, în 1788, când Congresului i s-au acordat puteri constituționale de a moneda bani și de a-i regla valoarea. Congresul a instituit un sistem monetar național și a creat dolarul ca principală unitate de bani. Există, de asemenea, un standard bimetalic, ceea ce înseamnă că atât argintul, cât și aurul ar putea fi evaluate și utilizate pentru a înapoi banii de hârtie.

A fost nevoie de 50 de ani pentru a scoate din circulație toate monedele străine și concurența pentru monedele de stat. Biletele bancare au fost în circulație tot timpul, dar, deoarece băncile au emis mai multe note decât aveau monede pentru a acoperi, aceste note au fost tranzacționate adesea cu o valoare nominală mai mică.

În cele din urmă, Statele Unite au fost gata să încerce din nou bani de hârtie. În anii 1860, guvernul SUA a creat peste 400 de milioane de dolari în licitație legală pentru a-și finanța lupta împotriva Confederației în Războiul Civil american. Acestea au fost numite greenbacks deoarece spatele lor era imprimat în verde. Guvernul a susținut această monedă și a declarat că poate fi folosit pentru a plăti datoriile publice și private. Cu toate acestea, valoarea a fluctuat în funcție de succesul sau eșecul Nordului în anumite etape ale războiului.

Dolarii confederați, emiși de statele secrete în timpul anilor 1860, au urmat soarta Confederației și nu au avut valoare până la sfârșitul războiului.

După războiul civil

În februarie 1863, Congresul SUA a adoptat Legea Băncii Naționale. Acest act a instituit un sistem monetar prin care băncile naționale emiteau note susținute de obligațiuni guvernamentale americane. Trezoreria SUA a lucrat apoi pentru a scoate din circulația bancnelor de stat, astfel încât notele bancare naționale să devină singura monedă.

În această perioadă de reconstrucție, s-a dezbătut standardul bimetalic. Unii au pledat să folosească doar argint pentru a întoarce dolarul, alții au pledat pentru aur. Situația a fost rezolvată în 1900, când a fost adoptată Gold Standard Act, care a făcut ca aurul să fie singurul sprijin pentru dolar. Această susținere a însemnat că, teoretic, puteți să luați banii de hârtie și să o schimbați pentru valoarea corespunzătoare în aur. În 1913, a fost creată Rezerva Federală și a primit puterea de a conduce economia controlând oferta de bani și ratele dobânzilor la împrumuturi.

Linia de jos

Banii s-au schimbat substanțial din zilele de cochilii și piei, dar funcția sa principală nu s-a schimbat deloc. Indiferent de forma pe care o ia, banii ne oferă un mediu de schimb pentru bunuri și servicii și permit economiei să crească pe măsură ce tranzacțiile pot fi finalizate cu viteze mai mari.