Care este considerat un raport bun datorie-echitate netă?

Analiștii și investitorii financiari sunt adesea foarte interesați să analizeze situațiile financiare pentru a realiza analiza raportului financiar pentru a înțelege starea de sănătate economică a unei companii și pentru a determina dacă o investiție este considerată valabilă sau nu.

Raportul datorie / capitaluri proprii (D / E) este un raport de indatorare financiară care este frecvent calculat și analizat. Este considerat un raport de angrenare. Raporturile de performanță sunt raporturi financiare care compară capitalul sau capitalul proprietarului cu datoria sau fondurile împrumutate de companie.

Raportul datorie / capitaluri proprii este determinat prin împărțirea datoriilor totale ale unei corporații la capitalurile proprii ale acționarilor.

Acest raport compară datoriile totale ale unei companii cu capitalul propriu al acționarilor. Este considerată pe scară largă una dintre cele mai importante metrici de evaluare corporativă, deoarece evidențiază dependența unei companii de fondurile împrumutate și capacitatea acesteia de a îndeplini respectivele obligații financiare.

Deoarece datoria este în mod inerent riscantă, creditorii și investitorii tind să favorizeze întreprinderile cu raporturi D / E mai mici. Pentru creditori, un raport scăzut înseamnă un risc mai mic de neplată a creditului. Pentru acționari, înseamnă o scădere a probabilității de faliment în cazul unei crize economice. Prin urmare, o companie cu un raport mai mare decât media industriei sale, poate avea dificultăți în a obține finanțări suplimentare de la oricare sursă.

Cheie de luat cu cheie

• Raportul datorie / capitaluri proprii este un raport de pârghie financiar, care este frecvent calculat și analizat, care compară datoriile totale ale unei companii cu capitalul propriu al acționarilor.
• Rata D / E este considerată un raport de angrenare, un raport financiar care compară capitalul sau capitalul proprietarului cu datoria sau fondurile împrumutate de companie.
• Raportul optim D / T variază în funcție de industrie, dar nu trebuie să depășească un nivel de 2, 0.
• Raportul AD / E din 2 indică faptul că compania obține două treimi din finanțarea sa de capital din datorii și o treime din capitalurile proprii ale acționarilor.

Care este considerat un raport ridicat al datoriei-echitate?

Raportul de debit-echitate preferat

Proporția optimă a datoriei / capitalurilor proprii va tinde să varieze foarte mult în funcție de industrie, dar consensul general este că acesta nu trebuie să depășească un nivel de 2, 0. În timp ce unele companii foarte mari din industriile cu active fixe (cum ar fi minerit sau producție) pot avea raporturi mai mari de 2, acestea sunt excepția, mai degrabă decât regula.

Raportul AD / E din 2 indică faptul că compania obține două treimi din finanțarea sa de capital din datorie și o treime din capitalurile proprii, astfel încât împrumută finanțarea de două ori mai mult decât deține (2 unități de datorie pentru fiecare 1 unitate de capital). Prin urmare, conducerea unei companii va încerca să urmărească o sarcină a datoriei care să fie compatibilă cu un raport favorabil D / E, pentru a funcționa fără a vă face griji cu privire la neplata obligațiunilor sau împrumuturilor sale.

Raportul datorie / capitaluri proprii este asociat cu riscul: un raport mai mare sugerează un risc mai mare și că compania își finanțează creșterea cu datorii.

De ce contează capitalul datoriei

O afacere care ignoră în întregime finanțarea datoriilor poate neglija oportunități importante de creștere. Beneficiul capitalului datoriei constă în faptul că permite întreprinderilor să ajute o sumă mică de bani într-o sumă mult mai mare și să o ramburseze în timp. Acest lucru permite întreprinderilor să finanțeze mai rapid proiectele de extindere decât ar fi posibil altfel, teoretic crescând profiturile într-un ritm crescut.

O companie care nu folosește potențialul de pârghie al finanțării datoriei poate face un dezerviciu proprietății și acționarilor acesteia, limitând capacitatea companiei de a genera profituri maxime.

Dobânda plătită la datorie este de asemenea deductibilă din punct de vedere fiscal pentru companie, în timp ce capitalul propriu nu este. De asemenea, capitalul datoriilor are de obicei un cost de capital mai mic decât capitalul propriu.

Rolul ratei datoriei / capitalurilor proprii în rentabilitatea companiei

Atunci când analizăm bilanțul unei companii, este important să luăm în considerare raporturile medii D / E pentru industria dată, precum și cele ale celor mai apropiați concurenți ai companiei și cea a pieței mai largi.

Dacă o companie are un raport D / E de 5, dar media industriei este de 7, acesta nu poate fi un indicator al managementului corporativ deficitar sau al riscului economic. Există, de asemenea, multe alte valori utilizate în contabilitatea corporativă și analiza financiară, care sunt utilizate ca indicatori ai sănătății financiare, care ar trebui studiați alături de raportul D / E.