Ce fac într-adevăr bancherii de investiții?

Pentru cei interesați de o carieră pe Wall Street, există o serie de roluri care ar putea fi de interes, inclusiv comerciant, analist și bancher de investiții. Mulți își doresc să fie bancheri de investiții, atrași de salariile deosebite și frumoase pe care le oferă aceste locuri de muncă. Deci, ce fac bancherii de investiții?

Ce fac bancherii de investiții

În esență, bancherii de investiții sunt consilieri financiari corporativi.

Wall Street a atras irlanda lumii în urma crizei financiare din 2007-08, iar rolul său în criză a dus la o mai mare examinare și reglementare pentru sectorul financiar. Criza, care a dat naștere după ce banca de investiții Lehman Brothers a înaintat falimentul în septembrie 2008, a expus stăpânul din Wall Street.

Dar, deși luciul de a fi un așa-numit maestru al Wall Street al universului s-a îmblânzit oarecum ca urmare, carierele de pe Wall Street rămân încă o atragere pentru absolvenții de top.

Rolul bancherului de investiții

Bancherul de investiții acționează într-o capacitate de consultanță a piețelor de capital pentru corporații și guverne, în loc să se ocupe direct de investitori individuali. Bancherii de investiții își ajută clienții să strângă bani pe piețele de capital, oferă diverse servicii de consultanță financiară și ajută la fuziuni și activități de achiziție.

Astfel, atunci când piețele de capital merg bine, bancherii de investiții tind să facă bine, deoarece pot genera mai multe venituri din toate activitățile pe care le întreprind.

Top 5 abilități are nevoie de un bancher de investiții

Aranjarea finanțelor

Dacă o companie mare vrea să construiască o fabrică și încearcă să emită finanțări de obligațiuni pentru a finanța extinderea acesteia, poate solicita ajutorul unui bancher de investiții. În mod similar, dacă un guvern dorește să finanțeze construcția unui aeroport, a unei autostrăzi sau a unui alt proiect municipal mare, poate colabora cu un bancher de investiții pentru a emite obligațiuni pentru a strânge capital.

Într-un astfel de caz, bancherul de investiții ar planifica emisiunea de obligațiuni, ar prețui emisia de obligațiuni, astfel încât să existe o cerere suficientă pentru obligațiuni, să lucreze cu emitentul pentru a gestiona documentația Comisiei de Securități și Schimb (SUA) necesară pentru emiterea obligațiunilor, și ajută la vânzarea obligațiunilor.

De asemenea, bancherul de investiții joacă un rol atunci când vine vorba de aranjarea finanțării capitalurilor proprii. Să presupunem că o companie decide că are nevoie de mai mulți bani pentru a crește și decide să strângă fondurile accesând o ofertă publică inițială sau un IPO. Un bancher de investiții ar reda un prospect care explică termenii ofertei și riscurile pe care le are, ar gestiona procesul de emitere cu SEC și ar ajuta prețul ofertei. Acțiunile ar trebui să aibă un preț corect. Dacă au un preț prea mare, este posibil ca publicul să nu fie interesat să le cumpere. Dacă au un preț prea mic, bancherul de investiții poate lăsa bani pe masa pe care ar fi putut-o genera pentru client.

Oferte de subscriere

În cursul aranjării finanțării piețelor de capital pentru clienții săi, bancherii de investiții se angajează, de obicei, la subscrierea tranzacțiilor. Aceasta înseamnă că gestionează riscul inerent procesului prin cumpărarea de valori mobiliare de la emitenți și vânzarea acestora către cumpărătorii publici sau instituționali. Bancherii de investiții cumpără valorile mobiliare la un preț și apoi adaugă un marcaj în prețul de vânzare și, prin urmare, generează un profit care compensează riscul asumat. Acest spread este spread-ul de subscriere. De obicei, un bancher de investiții principal lucrează cu un grup de bancheri de investiții, numit sindicat, pentru a subscrie o problemă, astfel încât riscul să fie răspândit între ei.

Uneori, subscriptorul acționează doar ca un intermediar în comercializarea tranzacțiilor și depune cel mai bun efort pentru comercializarea valorilor mobiliare, dar nu își asumă riscul de subscriere. În acest caz, bancherii de investiții au opțiunea de a vinde valori mobiliare și de a fi plătiți, pe bază de comision, pentru valoarea reală a valorilor mobiliare pe care le vând.

Destinații de plasare private

În loc să își asume costurile unei oferte publice, uneori bancherii de investiții își ajută clienții să strângă capital prin plasamente private. De exemplu, aceștia ar putea plasa o ofertă de obligațiuni cu un investitor instituțional, cum ar fi o companie de asigurare sau un fond de pensionare. Acesta este de obicei o modalitate mai rapidă de a strânge bani, deoarece nu este necesară înregistrarea acestui tip de oferte la SEC.

Guvernul consideră că investitorii instituționali sunt mai sofisticați decât investitorii individuali, deci există mai puține reglementări pentru plasamentele private.

Fuziuni si achizitii

Un alt domeniu în care bancherii de investiții joacă un rol este atunci când o companie încearcă să cumpere o altă companie. Un bancher de investiții oferă sfaturi cu privire la modul în care compania ar trebui să parcurgă achiziția, inclusiv prețul ofertei. Aceasta presupune evaluarea companiei vizate și venirea cu un preț care reprezintă valoarea acesteia. De cealaltă parte a tranzacției, companiile care se pun la vânzare au nevoie și de bancherii de investiții pentru a evalua cererea de preț și oferte. Uneori, fuziunile și achizițiile pot implica bătălii îndelungate.

Conflict de interese

Chiar și când bancherii de investiții ajută la ungerea roților piețelor de capital, au atras critici. Pentru prima dată, legitimitatea cercetării pe acțiuni de pe Wall Street a fost pusă în discuție, deoarece se spune că bancherii de investiții presează analiștii să evalueze în mod favorabil valorile mobiliare pentru a-și mulțumi clienții pentru a genera activități bancare de investiții. SEC a adoptat o legislație care să abordeze astfel de conflicte de interese între activitatea bancară de investiții a unei firme și activitățile sale de cercetare a valorilor mobiliare.

Un alt conflict de interese poate apărea atunci când bancherii de investiții, care au acces la informații confidențiale de la clienți legate de activitatea și perspectivele lor, pot transmite informații comercianților firmei lor. Comercianții pot utiliza aceste informații privilegiate pentru a avea un avantaj nedrept atunci când au de-a face cu investitori care nu au aceleași informații.

Linia de jos

Într-o economie capitalistă, bancherii de investiții joacă un rol în a-și ajuta clienții să strângă capital pentru a finanța diverse activități și a-și dezvolta afacerile. Aceștia sunt intermediari consultanți financiari care ajută capitalul prețului și îl alocă diferitelor utilizări.

În timp ce această activitate ajută la netezirea roților capitalismului, rolul bancherilor de investiții a fost examinat deoarece există unele critici că sunt plătite prea mult în raport cu serviciile pe care le oferă.