Utilizarea obligațiunilor de economii din SUA ca investiție pe termen lung

Dacă strategia dvs. de investiții include obligațiuni pe termen lung, este posibil să doriți să luați în considerare obligațiunile de economii din SUA (denumite în mod obișnuit obligațiuni din seria EE) Pe lângă faptul că sunt patriotice, obligațiunile de economii ar putea reprezenta o investiție inteligentă într-un mediu economic în continuă fluctuație. Pentru a lua o decizie în cunoștință de cauză, trebuie să comparați obligațiunile de economii cu alte tipuri de obligațiuni pe termen lung disponibile pentru investitori individuali.

Tipuri de obligațiuni pe termen lung disponibile

Există trei tipuri principale de obligațiuni: obligațiuni de trezorerie (obligațiuni T) și obligațiuni de economii (care sunt emise de guvernul federal) obligațiuni municipale (emise de orașe, regiuni sau state) și obligațiuni corporative (emise de companii publice sau private). Obligațiunile pe termen lung se referă la titluri care durează 12 ani sau mai mult pentru a se maturiza până la valoarea deplină.

Riscul obligațiunilor de economii

Când vine vorba de riscuri, este greu să învingi obligațiunile emise de guvernul american. Atât obligațiunile de trezorerie, cât și obligațiunile de economii sunt susținute de credința deplină și de creditul guvernului Statelor Unite. Obligațiunile municipale vin pe linia următoare, întrucât guvernele locale și de stat falimentează rar (deși falimentul Detroit din 2013 ar putea da unii investitori în pauză).

Obligațiunile municipale sunt disponibile la trei niveluri de rating: AAA, AA sau A, AAA fiind cel mai puțin riscant și A cel mai riscant. Obligațiile corporative sunt cele mai riscante dintre toate tipurile de obligațiuni, deoarece o companie, nu un guvern, le emite. Aceste obligațiuni sunt, de asemenea, cotate AAA, AA sau A, la fel ca obligațiunile municipale.

Randamentul scontat

Randamentul este rata dobânzii plătită de obligațiune. În octombrie 2018, ratele compozitului de obligațiuni pentru obligațiunile corporative A de 20 de ani au fost ridicate în apropiere de 3, 88%, obligațiunile municipale cotate pe 20 de ani au fost de 3, 62%, iar obligațiunile Trezoreriei de 20 de ani au dat 3, 18%.

Aici strălucesc obligațiunile de economii. Datorită unei garanții guvernamentale puțin cunoscute, obligațiunile de economii din seria EE deținute timp de 20 de ani valorează de două ori suma plătită pentru ele. Acesta este un randament de 3, 53%, care de obicei bate totul, dar cele mai riscante obligațiuni corporative. Pentru orice perioadă mai mică de 20 de ani, obligațiunile de economii plătesc doar rata de bază (actualmente 0, 1%), pe care continuă să o plătească până la 30 de ani.

Lichiditate

Când vine vorba de lichiditate, obligațiunile de economii se poticnesc în comparație cu alte opțiuni. Este important să vă amintiți că veți obține acea garanție guvernamentală de dublare a banilor dvs. doar dacă dețineți obligațiunile de economii timp de 20 de ani. În plus, nu puteți răscumpăra o obligațiune de economii în primul an pe care îl dețineți și, dacă o răscumpărați în primii cinci ani, veți pierde dobânda din ultimele trei luni. În cele din urmă, obligațiunile de economii nu pot fi tranzacționate sau vândute între persoane fizice (nicio piață secundară) și trebuie răscumpărate prin intermediul guvernului însuși. Prin comparație, obligațiunile Trezoreriei, obligațiunile municipale și obligațiunile corporative sunt mult mai lichide; toate cele trei tipuri pot fi tranzacționate pe o piață secundară înainte de scadență. Regulile pentru fiecare variază ca grup, dar toate sunt în mod substanțial mai ușor de lichidat față de obligațiunile de economii.

Protecția împotriva inflației

Obligațiile de economii din seria EE nu au protecție împotriva inflației. Cel de-al doilea tip de obligațiuni de economii numit obligațiunea Seria I câștigă rata de bază a dobânzii fixe, plus o rată de inflație, care este calculată de două ori pe an. Nu este totuși eligibil pentru garanția de „dublare” de 20 de ani. Deși obligațiunile obișnuite ale Trezoreriei nu au protecție împotriva inflației, titlurile de valoare protejate împotriva inflației (TIPS). TIPS plătește o rată a dobânzii mai mică decât obligațiunile Trezoreriei obișnuite, așa că atunci când le cumpărați, riscați posibilitatea ca inflația să nu crească mai mult decât diferența de randament între Trezoreria obișnuită și TIPS. Obligațiile corporative obișnuite nu au protecție împotriva inflației, dar obligațiunile corporative legate de inflație, precum TIPS.

Limitele investitorilor

Obligațiunile de economii vin în numere cuprinse între 25 și 10.000 USD. Puteți investi doar 10.000 USD pe an (pe contribuabil) în obligațiuni de economii, ceea ce le face cele mai constrânse din investițiile de obligațiuni. Obligațiile de trezorerie sunt disponibile începând de la 100 USD. Pentru cumpărarea lor există două procese (pe lângă piața secundară): oferte necompetitive și oferte competitive. Ofertele necompetitive sunt limitate la 5 milioane de dolari. Ofertele competitive ale unei persoane nu pot depăși 35% din oferta totală. Obligațiunile municipale au, de obicei, o denumire minimă de 5.000 USD și nu există nicio sumă maximă pe care să o investiți, atât timp cât obligațiunile sunt disponibile. Obligațiunile corporative necesită, de obicei, o investiție minimă de 1.000 USD, fără a avea o limită maximă de investiții.

Impozite

Obligațiunile de economii sunt supuse impozitelor federale pe venit, dar nu de stat și locale. Dacă obligațiunile dvs. de economii din seria EE sunt utilizate pentru a plăti costurile pentru învățământul superior, puteți face acest lucru fără taxe, cu condiția să nu câștigați mai mult decât limitele. Indiferent de asta, aveți opțiunea de a întârzia plata impozitelor federale pe obligațiunile Seriei EE până la scadența la 20 de ani. Obligațiile municipale nu sunt supuse impozitelor federale și, în unele cazuri, impozitele de stat și locale sunt, de asemenea, excluse. În general, dobânda pentru obligațiunile corporative este impozabilă.

Toate datele actualizate pe 9 octombrie 2018.