subcapitalizare
Subcapitalizarea apare atunci când o companie nu are capital suficient pentru a efectua operațiuni normale de afaceri și pentru a plăti creditori. Acest lucru poate apărea atunci când compania nu generează suficient flux de numerar sau nu este în măsură să acceseze forme de finanțare, cum ar fi datoria sau capitalurile proprii.
Companiile subcapitalizate tind, de asemenea, să aleagă surse de capital cu costuri ridicate, cum ar fi creditul pe termen scurt, peste forme cu costuri mai mici, precum capitaluri proprii sau datorii pe termen lung. Investitorii vor să acționeze cu precauție dacă o companie este subcapitalizată, deoarece șansa de faliment crește atunci când o companie își pierde capacitatea de a-și deservi datoriile.
Cum funcționează subcapitalizarea
A fi subcapitalizat este o caracteristică întâlnită cel mai adesea în companiile tinere care nu anticipează în mod adecvat costurile inițiale asociate cu inițierea unei afaceri. Fiind subcapitalizat poate duce la o reducere semnificativă a creșterii, deoarece compania nu poate avea resursele necesare pentru extindere, ceea ce duce la eșecul eventual al companiei. Subcapitalizarea poate apărea, de asemenea, la companiile mari care își asumă sume importante și care suferă de condiții precare de exploatare.
Cheie de luat cu cheie
- Companiile subcapitalizate nu au suficient capital pentru a plăti creditorii și de multe ori trebuie să împrumute mai mulți bani.
- Companiile tinere care nu înțeleg pe deplin costurile inițiale sunt uneori subcapitalizate.
- La început, întreprinzătorii trebuie să-și pună în valoare nevoile și cheltuielile financiare, apoi să greșească pe partea înaltă.
- Dacă o companie nu poate genera capital în timp, șansele de a intra în faliment, deoarece își pierd capacitatea de a-și deservi datoriile.
Dacă subcapitalizarea este prinsă destul de devreme și dacă o companie are fluxuri de numerar suficiente, ea își poate reface cofrele vânzând acțiuni, emitând datorii sau obținând un contract de credit rotativ pe termen lung cu un creditor. Cu toate acestea, dacă o companie nu este în măsură să producă un flux net de numerar pozitiv sau să acceseze orice formă de finanțare, este probabil să intre în faliment.
Subcapitalizarea poate avea o serie de cauze, cum ar fi:
- Condiții macroeconomice slabe care pot duce la dificultăți în strângerea de fonduri în momente critice
- Nerespectarea unei linii de credit
- Creșterea finanțării cu capital pe termen scurt și nu cu capital permanent
- Gestionarea deficitară a riscurilor, cum ar fi neasiguratul sau asigurarea împotriva riscurilor previzibile de afaceri
Exemple de subcapitalizare în întreprinderile mici
Atunci când începe o afacere, antreprenorii ar trebui să efectueze o evaluare a nevoilor și cheltuielilor lor financiare și să facă greșeli în partea înaltă. Cheltuielile obișnuite pentru o afacere nouă includ chirie și utilități, salarii sau salarii, echipamente și accesorii, licențe, inventar, publicitate și asigurări, printre altele. Întrucât costurile de pornire pot fi un obstacol semnificativ, subcapitalizarea este o problemă comună pentru companiile tinere.
Din această cauză, demararea întreprinderilor mici ar trebui să creeze o proiecție lunară a fluxurilor de numerar pentru primul an de funcționare (cel puțin) și să o echilibreze cu costurile proiectate. Între capitalul propriu, antreprenorul contribuie și banii pe care îi pot strânge de la investitori externi, afacerea ar trebui să poată fi capitalizată suficient.
În unele cazuri, o corporație subcapitalizată poate lăsa un antreprenor răspunzător pentru probleme legate de afaceri. Acest lucru este mai probabil atunci când activele corporative și personale sunt comisate atunci când proprietarii corporației fraudează creditorii și atunci când nu sunt păstrate înregistrări adecvate.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.