Top 5 stocuri de oțel din 2019

Subsectorul siderurgic care se încadrează în cel mai larg sector al materialelor de bază. Oțelul reprezintă o cantitate semnificativă de tranzacționare a materialelor efectuate pe piața bursieră, dar, cum este cazul altor sectoare, companiile individuale au performanțe mai bune decât altele - din mai multe motive.

Performanța Steel în 2018

În ciuda utilizării pe scară largă și a cererii globale, indicele de referință care urmărește sectorul oțelului, NYSE Arca Steel Index, a scăzut cu mai mult de 21 la sută în 2018. Începând cu anul la o valoare de 1.285, indicele oțelului a încheiat anul la o valoare din 1.013. Randamentul anual al stocurilor individuale a variat de la pierderi care au depășit 51 la sută până la câștiguri modeste care au fost în cifre unice scăzute.

Acesta cuprinde acțiuni de oțel care au o capacitate de piață de cel puțin 1 miliard de dolari, tranzacționează la bursele americane de lider și au înregistrat o performanță mai bună decât indicele de referință al oțelului în ceea ce privește randamentul anual.

Cheie de luat cu cheie

• Oțelul este metalul cel mai des utilizat în lume.
• Deși unele companii din această listă nu au înregistrat rezultate favorabile pentru 2018, multe alte companii siderurgice s-au înregistrat mult mai rău.
• Economiile materialelor din India și China reprezintă o scufundare recentă pe piața oțelului, însă, potrivit Asociației Mondiale a Oțelului, se așteaptă ca în 2019.

Asociația Mondială a Oțelului a estimat la sfârșitul anului 2018 că cererea de oțel ar trebui să rămână pozitivă în 2019, crescând cu 1, 4 la sută la nivel global. Datorită perspectivei pozitive pentru oțel, aceste companii ar trebui luate în considerare în portofoliul oricărui investitor din oțel. Performanța stocurilor individuale este comparată cu cea a indicelui NYSE Arca Steel sau STEEL.

Companiile sunt prezentate în ordinea descrescătoare a stocurilor cu cele mai performante, pe baza câștigurilor procentuale realizate în perioada 2 ianuarie 2018 și 31 decembrie 2018 față de STEEL. Plafoanele de piață au fost actualizate pe 21 aprilie 2019.

Vale SA, Inc. (VALE)

• Cap de piață: 70, 38 miliarde USD
• Performanță față de STELE: randament anual de 3, 3%

Vale SA, cu sediul în Brazilia, a început operațiunile în 1943 și este un producător global de materii prime cheie utilizate pentru fabricarea oțelului. În plus, produce alte metale, cum ar fi nichelul, care este utilizat pentru a produce oțel inoxidabil, și alte aliaje metalice, cupru, minereuri de mangan, feroalele, metale din grupul de platină, aur, argint, cobalt, potasă, fosfați și alți nutrienți fertilizanți. Majoritatea acestor produse sunt un produs secundar al eforturilor sale miniere. Minereul de fier, folosit pentru fabricarea oțelului, reprezintă aproape 70 la sută din veniturile Vale și aproximativ 80 la sută din veniturile sale.

Printre stocurile de oțel cu o valoare mare a plafonului de piață, Vale rămâne singurul care a generat randamente pozitive de puțin peste 3 la sută în 2018. Întrucât China reprezintă aproape 40 la sută din vânzările Vale, incertitudinea în jurul tarifelor comerciale și încetinirea economică în Asia centrala a avut ca rezultat o volatilitate ridicată a prețului stocului.

În ciuda faptului că s-a înregistrat un randament ridicat de aproximativ 25 la sută YTD la jumătatea lunii octombrie 2018, câștigurile au dispărut în restul anului, din cauza prețurilor epuizate și a cererii limitate de minereu de fier pe piețele globale.

Vale a început anul 2019 pe o notă negativă, deoarece un incident de prăbușire a barajului în Brazilia a obligat compania să suspende dividendele și există îngrijorari că taxele și procesele asociate pot reduce prețurile acțiunilor.

Gerdau SA (GGB)

• Cap de piață: 6, 028 miliarde USD
• Performanță față de OȚEL: -4, 57% randament anual

Un alt producător important de oțel din America de Nord și de Sud, Gerdau, cu sediul în Brazilia, a fost fondată în 1961. Are o prezență globală cu fabricile de oțel situate în Argentina, Brazilia, Canada, Chile, Columbia, Spania, SUA, Guatemala, India, Mexic, Peru, Republica Dominicană, Uruguay și Venezuela. Este în principal în producția și vânzarea de produse din oțel.

Susținută de condițiile economice îmbunătățite pe piața locală din Brazilia, compania a început anul 2018 pe o notă pozitivă, cu rezultate mai mult decât așteptate în primul trimestru. Deciziile strategice de vânzare a activelor cu marjă inferioară și inițiativele de reducere a costurilor operaționale au ajutat și stocul în ultimul trimestru.

Dacă cererea de oțel din Brazilia se așteaptă să crească cu 6% în următorul an, comparativ cu media globală de 1, 4 la sută, Gerdau este bine poziționat pentru a beneficia dacă economia braziliană globală se îmbunătățește.

Rio Tinto (RIO)

• Cap de piață: 66.813 miliarde de dolari
• Performanță față de STELE: randament anual -11, 45%

Rio Tinto, cotată la NYSE, este o multinațională anglo-australiană și se situează printre una dintre cele mai mari corporații de metale și miniere din lume. Activitatea sa principală implică producția de minereu de fier care reprezintă mai mult de 45 la sută din veniturile totale și este ingredientul cheie pentru oțel. De asemenea, compania produce alte minerale și minereuri precum aluminiu, cupru, uraniu și diamante. Operațiunile sale se întind pe șase continente, care sunt administrate de mai multe companii filiale.

Prețul acțiunilor de la Rio Tinto și-a înregistrat creșteri și declinuri pe parcursul anului 2018, în principal din cauza preocupărilor legate de cererea limitată de oțel la nivel mondial, modificărilor aduse politicii Chinei de creștere a infrastructurii finanțate de guvern și speră la o posibilă schimbare a politicii Chinei în vederea slăbirii fiscale care parțial a crescut prețul acțiunilor în septembrie.

În condițiile incerte ale pieței, compania a utilizat în mod eficient numerarul generat din operațiuni pentru a plăti cu ușurință acționarii prin dividende și printr-un program de răscumpărare de acțiuni care a ajutat la susținerea prețului acțiunilor.

Allegheny Technologies (ATI)

• Cap de piață: 3.244 miliarde de dolari
• Performanță față de STELE: randament anual -15, 03%

Pennsylvania Allegheny Technologies a fost înființată în anul 1999 și este un producător de materiale de specialitate și componente complexe precum o varietate de oțel inoxidabil, aliaje pe bază de nichel și titan, aliaje de specialitate și superaloie. Este cunoscut în special pentru oțelurile de maragere topite în vid, un fel de aliaj pe bază de oțel special, care își găsește folosirea în producerea de unelte de aterizare a aeronavei, piese structurale și componente ale motoarelor cu jet.

100%

Procentul de coproduse ale industriei siderurgice care poate fi reutilizat.

Produsele sale sunt utilizate în principal în produsele aerospațiale și de apărare. Strategia companiei de a concentra atenția asupra produselor de înaltă performanță, cu marjă ridicată și reducerea produselor și a instalațiilor de producție cu marjă redusă a arătat rezultate pozitive pe parcursul anului 2018. În ciuda unui an neplăcut, se așteaptă creșterea preconizată a cererii de pe piața motoarelor cu jet de generație următoare. pentru a spori perspectivele Allegheny.

Achiziția strategică a producătorului de aliaje de metale aerospațiale și aditive de apărare Addaero în iulie este de așteptat să îi ofere Allegheny un avantaj semnificativ în sectorul apărării și aerospațial, precum și îl va ajuta să avanseze în tehnologia de imprimare 3-D, care folosește aliaj pe bază de nichel și pulberi din aliaj pe bază de titan.

Terniu (TX)

• Plafonul de piață: 5.263 miliarde USD
• Performanță față de STELE: rentabilitate anuală -17, 07%

Ternium listat în NYSE a fost înființat în 2004 și este un producător de produse din oțel. Operare pe două segmente, Oțel și Minerit, care includ vânzările de produse din oțel și, respectiv, minereuri de fier.

În ciuda rezultatelor financiare așteptate în trimestrele anterioare, stocul a renunțat la toate câștigurile YTD în jurul lunii august pe fondul incertitudinilor crescute în ceea ce privește NAFTA și statutul comercial al Mexicului ca partener de asamblare a vehiculelor low cost pentru piața americană. Cea mai mare parte a fabricii de oțel Ternium se află în Mexic.

Compania are un nivel bun de dependență de economia mexicană, alături de alte economii sud-americane din Argentina și Brazilia. Extinderea planificată a capacității orientate către export a Rival Steel Dynamics Inc. (STLD) este considerată o potențială perturbare pentru Ternium în regiune, în timp ce recuperarea incertă a economiei braziliene poate rămâne o cauză de îngrijorare în viitorul apropiat.

Acoperirea sectorului oțelului

Celelalte stocuri majore de oțel și fier nu au avut rezultate bune în comparație cu cele din stocurile menționate mai sus. Statele Unite ale Americii Corp (X) au pierdut 51, 26 la sută, Arcelor Mittal (MT) a scăzut cu 41 la sută, POSCO (PKX) a pierdut 35 la sută, Tenaris SA (TS) a pierdut 32, 35 la sută, Steel Dynamics a pierdut 32, 2 la sută, iar Nucor Corp. (NUE ) a vărsat 22, 11 la sută în 2018.

Apariția unei clarități în ceea ce privește politicile fiscale, monetare și comerciale în SUA, UE și China va defini evoluția industriei siderurgice. Principalii consumatori de oțel, India și China, se confruntă cu probleme de creștere. În timp ce India continuă să se recupereze de la două socuri de de-monetizare și de punerea în aplicare a impozitului pe bunuri și servicii (TPS), încetinirea din China poate continua să afecteze negativ cererea și prețurile de oțel.