Teoria informațiilor asimetrice în economie

Teoria informațiilor asimetrice a fost dezvoltată în anii ’70 -’80 ca o explicație plauzibilă a fenomenelor comune pe care economia generală de echilibru general nu le-ar putea explica. În termeni simpli, teoria propune că un dezechilibru al informațiilor între cumpărători și vânzători poate duce la rezultate ineficiente pe anumite piețe.

Creșterea teoriei informațiilor asimetrice

Trei economiști au avut o influență deosebită în elaborarea și scrierea despre teoria informațiilor asimetrice: George Akerlof, Michael Spence și Joseph Stiglitz. Toți trei au împărțit Premiul Nobel pentru economie în 2001 pentru contribuțiile anterioare.

Akerlof a argumentat pentru prima dată despre asimetria informațională într-o lucrare din 1970, intitulată „Piața luminoaselor: incertitudinea calității și mecanismul pieței”. În acest caz, Akerlof a declarat că cumpărătorii de mașini văd informații diferite decât vânzătorii, oferind vânzătorilor un stimulent pentru a vinde mărfuri cu o calitate mai mică decât media pe piață.

Akerlof folosește termenul colocvial „lămâi” pentru a se referi la mașini rele. El susține credința că cumpărătorii nu pot spune în mod eficient lămâile în afară de mașinile bune. Astfel, vânzătorii de mașini bune nu pot obține mai bine decât prețurile medii ale pieței.

Acest argument este similar cu legea lui Gresham, contestată de atunci, în circulația banilor, unde calitatea slabă scoate rău (deși mecanismul de conducere este diferit).

Michael Spence s-a adăugat la dezbatere cu lucrarea din 1973 „Semnalizarea pieței de muncă”. Spence modelează angajații ca investiții incerte pentru firme; angajatorul nu este sigur de capacitățile productive atunci când angajează. El a comparat apoi această situație cu o loterie.

Spence identifică asimetriile informaționale între angajatori și angajați, ceea ce duce la scenarii în care locurile de muncă cu salarii mici creează o capcană de echilibru persistentă care descurajează licitarea salariilor pe anumite piețe.

Totuși, cu Stiglitz, asimetria informațională a atins aclamarea mainstream. Folosind o teorie a screeningului pieței, a fost autor sau co-autor al mai multor lucrări, inclusiv lucrări semnificative privind asimetria pe piețele asigurărilor.

Prin activitatea lui Stiglitz, informațiile asimetrice au fost plasate în modele de echilibru general conținute pentru a descrie externalitățile negative care se extind din partea de jos a piețelor. De exemplu, prima de asigurare de sănătate incertă necesară persoanelor cu risc ridicat determină creșterea tuturor primelor, obligând persoanele cu risc scăzut să se îndepărteze de polițele de asigurare preferate.

Dovadă empirică și provocări

Studii de piață ale economiștilor Erik Bond (piața camioanelor, 1982), Cawley și Philipson (asigurări de viață, 1999), Tabarrok (datarea și ocuparea forței de muncă, 1994), Ibrahimo și Barros (structura capitalului, 2010), iar alții au pus sub semnul întrebării existența, dovezile. sau durata practică a problemelor de informații asimetrice care provoacă eșecul pieței.

De exemplu, pe piețele reale s-a observat o corelație pozitivă foarte mică între asigurarea și apariția riscului. O posibilă explicație pentru acest lucru este că indivizii nu au mai multe informații despre tipul lor de risc, în timp ce companiile de asigurări au tabele de viață actuariale și experiență semnificativ mai mare.

Alți economiști, cum ar fi Bryan Caplan de la Universitatea George Mason, subliniază că toată lumea nu este în întuneric pe piețele reale; companiile de asigurări caută agresiv subscrierea, de exemplu. El sugerează, de asemenea, că modelele bazate pe două părți sunt defecte, așa cum se poate dovedi și de către terți care fac informații de informare, cum ar fi Consumer Reports, Laboratorul de subscripționari, CARFAX și birourile de credit.

Economistul Robert Murphy sugerează că intervenția guvernului poate împiedica prețurile să reflecte cu exactitate informațiile cunoscute, ceea ce poate provoca eșecul pieței. De exemplu, o companie de asigurări auto ar putea fi nevoită să ridice toate primele dacă nu își poate baza deciziile de preț pe sexul, vârsta sau istoricul de conducere al solicitantului.