Contractul futures sintetice
Un contract futures sintetice utilizează opțiuni de vânzare și apelare cu același preț de grevă și data de expirare pentru a simula un contract tradițional futures.
Cheie de luat cu cheie
- Un contract futures sintetice utilizează opțiuni de vânzare și apelare cu același preț de grevă și data de expirare pentru a simula un contract tradițional futures.
- Contractele futures sintetice pot ajuta investitorii să-și reducă riscul.
- Un avantaj major al unui contract futures sintetice este acela că o poziție „viitoare” poate fi menținută fără aceleași tipuri de cerințe pentru contrapartide, inclusiv riscul ca una dintre părți să se revanțeze asupra acordului.
Înțelegerea contractelor futures sintetice
Scopul unui contract futures sintetice, denumit și contract forward forward sintetic, este acela de a imita un contract futures regulat. Investitorul va plăti de obicei o primă de opțiune netă atunci când execută un contract futures sintetice, deoarece prima plătită nu este compensată de prima colectată.
Există două tipuri de contracte futures tradiționale care pot fi reproduse prin contracte futures sintetice:
- Poziția pe termen lung: Cumpărați apeluri și vindeți prețuri identice cu greva și data de expirare.
- Poziția pe termen scurt: Cumpărați și vinde apeluri cu prețul de grevă identic și data de expirare.
Contractele futures sintetice pot ajuta investitorii să-și reducă riscul, deși la fel ca în cazul contractelor futures de tranzacționare directe, investitorii se confruntă încă cu posibilitatea pierderilor semnificative dacă nu implementează strategii adecvate de gestionare a riscurilor. Un alt avantaj major al unui contract futures sintetice este acela că o poziție „viitoare” poate fi menținută fără aceleași tipuri de cerințe pentru contrapartide, inclusiv riscul ca una dintre părți să se revanțeze asupra acordului.
Contract sintetic pe termen lung
Pentru a crea un contract sintetic pe termen lung pe un stoc, cumpărați un apel cu un preț de grevă de 60 USD și, în același timp, vindeți o punere cu un preț de grevă de 60 USD și aceeași dată de expirare. La expirare, investitorul va cumpăra activul de bază plătind prețul de grevă, indiferent de modul în care piața se deplasează înainte de acel moment.
- Dacă prețul acțiunii este peste prețul grevei la data expirării, investitorul care deține apelul va dori să exercite această opțiune și să plătească prețul de grevă pentru a cumpăra stocul.
- Dacă prețul acțiunii la expirare este sub prețul de grevă, proprietarul putului vândut va dori să exercite această opțiune. Rezultatul este că investitorul va cumpăra și acțiunea prin plata prețului de grevă.
- În ambele cazuri, investitorul sfârșește să cumpere acțiunea la prețul de grevă, care a fost închis la încheierea contractului de futures sintetice.
Rețineți că ar putea exista un cost pentru această garanție. Totul depinde de prețul grevei și de data de expirare aleasă. Opțiunile de plasare și apelare cu aceeași grevă și expirare pot avea un preț diferit, în funcție de cât de mult pot fi sau nu din bani prețurile grevei. În mod obișnuit, parametrii aleși sfârșesc cu prima de apel fiind ușor mai mare decât prima pusă, creând un debit net în cont la început.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.