Equitate de sudoare
Capitalul transpirabil este investiția nemonetară pe care proprietarii sau angajații o contribuie la o afacere de afaceri. Start-up-urile și antreprenorii folosesc adesea această formă de capital pentru a-și finanța afacerile, compensând angajații cu acțiuni mai degrabă decât cu numerar, ceea ce ajută, de asemenea, la alinierea riscurilor și a recompenselor. În imobiliare, se referă la îmbunătățirea valorii realizate de proprietarii de case la proprietățile lor.
Înțelegerea modului în care funcționează echitatea de sudoare
Echipajul de transpirație este adesea folosit pentru a face referire la efortul și de a truda proprietarii și angajații unei companii să contribuie la un proiect sau o întreprindere - și la valoarea pe care o creează. În cadrul startup-urilor cu numerar, proprietarii și angajații acceptă de obicei salarii care sunt sub valorile lor de piață în schimbul unei pachete în companie, pe care speră să le profite atunci când afacerea va fi vândută în cele din urmă.
De exemplu, un antreprenor care a investit 100.000 de dolari în start-up-ul său vinde un pachet de 25% unui investitor înger pentru 500.000 de dolari, ceea ce oferă întreprinderii o evaluare de 2 milioane de dolari (adică 500.000 $ / 0.25). Capitalul lor transpirațional este creșterea valorii investiției inițiale, de la 100.000 USD la 1, 5 milioane dolari sau 1, 4 milioane dolari.
[Important: capitalul de sudoare - care este o formă de capital fără numerar - este, de asemenea, cunoscut sub numele de compensații de capitaluri proprii și poate lua forma de opțiuni de acțiuni, unități de acțiuni restricționate (RSU) și acțiuni de performanță.]
Acțiunile pot fi emise cu reducere către directori și angajați pentru a-și păstra talentul, în timp ce acțiunile de performanță sunt acordate dacă sunt îndeplinite anumite măsuri, cum ar fi câștigul pe acțiune (EPS) țintă, randamentul capitalurilor proprii (ROE) sau randamentul total al stocul companiei în raport cu un indice. De obicei, perioadele de performanță sunt peste un orizont de timp multiplu.
De exemplu, firmele de capital privat (PE) își pot rezerva o parte minoritară semnificativă în companiile dobândite pentru a stimula managementul și a alinia interesele lor cu investitorii din PE.
Echipamente de sudoare în imobiliare și alte proprietăți
Termenul echitate transpirativă s-a referit inițial la îmbunătățirile de îmbunătățire a valorii generate de transpirația frunții cuiva. Și acest lucru este în continuare ceea ce se înțelege prin echitate de transpirație în proiecte imobiliare sau proiecte de restaurare de automobile și bărci. Echitatia transpirabila poate fi folosita pentru a reduce costurile de proprietate a casei, asa cum face Habitat for Humanity.
Habitatul pentru proprietarii umani trebuie să contribuie cu cel puțin 300 de ore de muncă, construindu-și locuințele proprii și ale vecinilor, înainte de a lua rezidența. Pe lângă creșterea accesibilității la domiciliu, programul oferă proprietarilor un sentiment de realizare și mândrie în comunitatea lor. Proprietarii sunt uneori dispuși să facă schimb de capitaluri proprii într-o proprietate, în schimbul lucrărilor de întreținere.
Investitorii imobiliari care flip casele pentru profit pot utiliza, de asemenea, avantajul transpirației în avantajul lor, făcând reparații și renovări ale proprietăților înainte de a le introduce pe piață. Plătirea tâmplarilor, pictorilor și antreprenorilor poate obține o valoare extrem de scumpă, astfel încât o renovare de la sine folosind capitalul transpirabil poate fi profitabilă când vine momentul să vinzi.
Cheie de luat cu cheie
- Echipajul de transpirație este angajații muncii neplătite și antreprenorii stocați în numerar, care se află într-un proiect, fie că este vorba despre o inițiativă sau o renovare a unei proprietăți.
- Valoarea capitalului sudor este cunoscută și sub denumirea de compensații de capitaluri proprii și poate avea forma de opțiuni de acțiuni, unități de acțiuni cu restricții (RSU) și acțiuni de performanță.
- În cadrul startup-urilor cu numerar, proprietarii și angajații acceptă de obicei salarii care sunt sub valorile lor de piață în schimbul unei pachete în companie.