Subprime Meltdown
Derularea subprime a reprezentat creșterea accentuată a creditelor ipotecare cu risc ridicat, care a intrat în defecțiune începând cu 2007, contribuind la cea mai severă recesiune din decenii. Boom-ul locativ de la mijlocul anilor 2000 - combinat cu rate ale dobânzii scăzute la acea vreme - a determinat mulți creditori să ofere împrumuturi pentru locuințe persoanelor cu credit slab. Când balonul imobiliar a izbucnit, mulți debitori nu au putut să plătească ipotecile subprime.
Subprime Meltdown explicat
În urma bulei tehnologice și a traumelor economice care au urmat atacurilor teroriste din SUA, la 11 septembrie 2001, Rezerva Federală a stimulat economia americană în luptă, prin reducerea ratelor dobânzilor la niveluri istoric scăzute. Drept urmare, piața locuințelor a crescut în câțiva ani. Pentru a valorifica frenezia de cumpărare a locuinței, unii creditori au acordat ipoteci celor care altfel nu s-ar putea califica pentru împrumuturi tradiționale din cauza unui istoric de credit slab sau a altor măsuri de credit de descalificare. Această perioadă a stârnit chiar și împrumutul NINJA: niciun venit, niciun loc de muncă, niciun activ - nicio problemă, banii curgeau ușor. Firmele de investiții erau dornice să cumpere aceste împrumuturi și să le reambaleze ca titluri de credit ipotecare (MBS) și alte produse de credit structurate.
Multe ipoteci subprime au fost împrumuturi cu rată ajustabilă, cu rate ale dobânzii rezonabile, dar s-au putut reseta la o rată a dobânzii dramatic mai mare după o anumită perioadă. Și au făcut-o când creditul și lichiditatea s-au uscat în timpul dinților Marii Recesiuni. Această creștere bruscă a ratelor ipotecare a jucat un rol major în numărul tot mai mare de neplată, începând din 2007 și atingând un maxim în 2009. În pierderea de locuri de muncă semnificative în întreaga economie nu a ajutat; întrucât mulți debitori își pierdeau locurile de muncă, plata lor ipotecară era în creștere în același timp. Fără un loc de muncă, era aproape imposibil să refinanțezi ipoteca cu o rată fixă mai mică. Derularea ulterioară a determinat falimentarea a zeci de bănci și a dus la pierderi enorme pe Wall Street și fonduri speculative care au comercializat sau au investit puternic în valori mobiliare riscante. Revoluția a contribuit major la declinul economic care a urmat.
Plasarea vinovăției pentru derularea subprime
În urma derulării subprime, surse numeroase au primit vina. Acestea includ brokerii de credite ipotecare și firmele de investiții care au oferit împrumuturi persoanelor considerate în mod tradițional ca fiind cu risc ridicat, precum și agențiile de credit care s-au dovedit prea optimiste în ceea ce privește împrumuturile ne-tradiționale. Criticii au vizat, de asemenea, gigantii ipotecilor Fannie Mae și Freddie Mac, care au încurajat standardele libere de creditare prin cumpărarea sau garantarea a sute de miliarde de împrumuturi riscante.