Strategii pentru clienții în creșterea ratelor de mediu

Rezerva Federală a votat în iunie 2018 pentru a aproba o creștere a ratei - cea de-a doua în acest an - și a indicat că încă două creșteri vor veni înainte de sfârșitul anului. Desigur, există speculații cu privire la faptul că o a patra creștere din decembrie nu se va întâmpla, în parte deoarece Fed va avea mai puțin spațiu pentru a se muta din cauza poziției evazive a multora dintre omologii săi globali. Există, de asemenea, îngrijorari că o bancă centrală hawkish ar putea inversa curba randamentului obligațiunilor guvernamentale, semnalând o recesiune.

Indiferent dacă există una sau două creșteri în acest an, de fiecare dată când există rate crescânde, creează riscuri pentru investitori. Din fericire, există mai multe strategii testate în timp care pot ajuta investitorii să-și protejeze portofoliile - și chiar profitul - în timpul unui mediu al ratelor în creștere.

Schimbă unele obligațiuni pentru numerar

Investitorii pot vinde o parte din deținerile lor de obligațiuni și pot pune încasările în fonduri de pe piața monetară, certificate de depozit (CD) și alte conturi de numerar care câștigă dobânzi care pot beneficia de creșterea ratelor. Această strategie funcționează pentru că pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, la fel ar trebui să fie și câștigurile din orice instrumente de pe piața monetară sau bani. Aceasta este cea mai simplă (și cea mai extremă) strategie pe care o poate folosi un investitor atunci când vine vorba de jocul ratelor în creștere.

Treceți la obligațiuni pe termen mai scurt

Un alt joc este de a reduce expunerea obligațiunilor pe termen lung în timp ce treceți la obligațiuni pe termen scurt și mediu. Obligațiunile pe termen mai scurt sunt mai puțin sensibile la creșterea ratei și plătesc aproape întotdeauna o rată a dobânzii mai mare decât numerar sau conturile de pe piața monetară - dar oferă un potențial de câștig mai mic decât obligațiunile cu scadențe mai mari.

Pentru a rezolva acest lucru, investitorii pot împrumuta obligațiunile pe termen scurt cu alte instrumente, cum ar fi Trezoreria Inflation-Protected Securities (TIPS), care sunt mai puțin sensibile la ratele în creștere decât alte instrumente cu rată fixă ​​- sunt ajustate de două ori pe an ca răspuns la SUA Indicele prețurilor de consum (IPC). SUGETELE sunt considerate de mulți ca fiind un balast al portofoliului. Câteva ETF-uri oferă acces ușor și convenabil la TIPS, inclusiv iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) și Vanguard Inflation Term-Protected Securities ETF (VTIP) ).

Folosiți o scară de obligațiuni

O strategie comună de investiții este o scară a obligațiunilor. Cu o scară de obligațiuni, un investitor cumpără o serie de obligațiuni de trezorerie, muniți sau obligațiuni corporative de grad de investiții care se maturizează la intervale regulate de-a lungul mai multor luni sau ani. Motivul principal pentru a utiliza o scară a obligațiunilor este să evitați să fiți blocați într-o anumită obligațiune pentru o lungă perioadă de timp - ceva care ar fi dăunător în perioadele de creștere a ratelor. În schimb, pe măsură ce fiecare obligațiune din scară se maturizează, încasările sunt rulate într-o nouă obligațiune mai departe pe scara obligațiunilor - în mod ideal, la noua rată mai mare.

Nu uita de stocuri

Creșterea ratelor dobânzii poate fi un risc pentru deținătorii de obligațiuni, dar pot însemna, de asemenea, probleme pentru investitorii de acțiuni. Ratele în creștere tind să aibă o influență negativă asupra prețurilor acțiunilor, în parte din cauza costului crescut al companiilor de capital cu care se confruntă atunci când ratele cresc. Cu toate acestea, există mai multe sectoare în spațiul de acțiune, care beneficiază în general de creșterea ratelor dobânzii - iar acestea sunt domenii bune pentru care clienții să se concentreze acum. Sectorul financiar, care include bănci, companii de asigurări, fonduri de investiții și firme imobiliare, beneficiază de creșterea ratelor. Asta pentru că ratele în creștere indică o economie de consolidare.

Pentru bănci și alți creditori, asta înseamnă că debitorii au mai multe șanse să plătească împrumuturi - ceea ce înseamnă mai puține active neperformante (APN) pentru bancă. Pentru firmele de investiții, aceasta este o veste bună, deoarece o economie sănătoasă înseamnă mai mulți oameni care investesc mai mulți bani. Companiile de asigurări pot observa un aspect negativ în afaceri, deoarece îmbunătățirea sentimentului de consum înseamnă mai multe achiziții mari - cum ar fi case și mașini - ceea ce duce la mai multe redactări de politici.

Alte sectoare care beneficiază includ consumatorii discreționari, elementele de consum, industriale și imobiliare. De asemenea, întrucât prețul materiilor prime tinde să rămână stabil sau să scadă atunci când rata dobânzii crește, companiile care utilizează aceste materii prime pentru a produce un bun finit pot vedea o creștere corespunzătoare a profiturilor pe măsură ce costurile lor scad. Din această cauză, companiile care folosesc materii prime - fie pentru a produce un bun finit, fie în operațiunile lor zilnice - pot face investiții bune în perioadele cu creșterea ratelor dobânzii.

Blocați o ipotecă sau o refinanțare

Întrucât o casă este de obicei cea mai mare investiție unică pe care o realizează vreodată o persoană, are sens financiar să acorde o atenție deosebită ratelor ipotecare și refinanțării atunci când Fed este necorespunzătoare. Cei care se gândesc să cumpere o locuință - sau care au deja o ipotecă cu rată variabilă sau cu rată reglabilă - ar trebui să ia în considerare închiderea unei ipoteci sau refinanțare înainte ca ratele să crească în continuare. Acest lucru nu înseamnă că este timpul să apăsați pe butonul de panică și să vă stabiliți pentru orice casă doar pentru a obține o ipotecă sau pentru a opta pentru o refinanțare fără a face o analiză detaliată cost-beneficiu. Cu toate acestea, chiar și modificările minuscule ale ratei dobânzii afectează drastic costul achiziționării unei case, așa că plătește să fii conștient de ratele în creștere și să planifici în consecință.