Cap mic
Capul mic este un termen utilizat pentru clasificarea companiilor cu capitalizare de piață relativ mică. Capitalizarea de piață a unei companii este valoarea de piață a acțiunilor sale restante. Definiția plafonului mic poate varia între brokeraj, dar este, în general, o companie cu o capitalizare de piață cuprinsă între 300 milioane USD și 2 miliarde USD.
01:42Stoc de capac mici
Avantajele stocurilor cu capace mici
Unul dintre cele mai semnificative beneficii ale investiției în acțiuni cu capacități mici este oportunitatea de a bate investitorii instituționali. Deoarece fondurile mutuale au restricții care îi limitează să cumpere porțiuni mari din acțiuni restante ale unui emitent, unele fonduri mutuale nu ar putea să ofere capacității mici o poziție semnificativă în fond. Fondul ar trebui de obicei să depună la SEC pentru a depăși aceste limitări. Atunci când un fond face acest lucru, înseamnă să îți dai mâna și să umfli prețul atractiv anterior.
Rețineți că clasificările, cum ar fi capacul mare sau capacul mic, sunt doar aproximări care se schimbă în timp. De asemenea, definiția exactă poate varia între casele de brokeraj.
Cheie de luat cu cheie
- Un plafon mic este, în general, o companie cu o capitalizare de piață cuprinsă între 300 de milioane și 2 miliarde de dolari.
- Avantajul investiției în acțiuni cu capacități mici este oportunitatea de a bate investitorii instituționali.
- Stocurile cu capacități mici au depășit istoric stocurile de capacități mari.
Pentru a calcula capitalizarea de piață a unei companii, înmulțiți prețul acțiunilor curente cu numărul de acțiuni restante (sau numărul de acțiuni pe care compania le-a emis pe piață).
De exemplu, din ianuarie 2019, Shutterfly, Inc., a emis 32, 98 milioane de acțiuni și avea un preț curent al acțiunii de 45, 45 USD. Urmând această formulă, capitalizarea de piață a Shutterfly este de aproximativ 1, 46 miliarde de dolari. Cele mai multe brokeraj consideră compania ca fiind o companie cu capacități mici.
Investiția în companiile de capacități mici vs.
De regulă generală, companiile cu capacități mici oferă investitorilor mai mult spațiu pentru creștere, dar conferă, de asemenea, un risc și volatilitate mai mare decât companiile cu capacități mari. O ofertă mare de plafonare are o capitalizare de piață de 10 miliarde USD sau mai mare. În cazul companiilor cu capacități mari, cum ar fi General Electric și Boeing, cea mai agresivă creștere are tendința de a fi în oglinda retrovizoare și, prin urmare, astfel de companii oferă stabilității investitorilor mai mult decât profituri mari care zdrobesc piața.
Istoric, stocurile de capacități mici au depășit stocurile de capacități mari. Acestea fiind spuse, dacă companiile mai mici sau mai mari au performanțe mai bune variază în timp, în funcție de climatul economic mai larg. De exemplu, companiile mari cu capacități au dominat în timpul bulei tehnologice din anii 90, în timp ce investitorii au gravitat către stocuri de tehnologie cu capacități mari, precum Microsoft, Cisco și AOL Time Warner. După izbucnirea balonului din martie 2000, companiile cu capacități mici au devenit performanții mai buni până în 2002, deoarece multe dintre capcanele mari care s-au bucurat de un imens succes în perioada anilor '90, în urma prăbușirii.
Cap mic față de Midcap
Investitorii care doresc tot ce este mai bun din ambele lumi ar putea lua în considerare companiile de tip midcap, care au capitalizări de piață cuprinse între 2 miliarde și 10 miliarde de dolari. Istoric, aceste companii au oferit mai multă stabilitate decât întreprinderile cu capacități mici conferă totuși un potențial de creștere mai mare decât companiile cu capacități mari.
Cu toate acestea, pentru investitorii care se autodirecționează, petrecerea timpului pentru a trece prin micile oferte de capace pentru a constata că „diamantul în brută” se poate dovedi a fi timpul bine petrecut. Acest lucru se datorează faptului că, chiar și în lumea noastră bogată în date, investițiile mari cu capacități mici pot zbura sub radarul investitorilor din cauza acoperirii analiste subțiri. Cu o acoperire redusă, noutățile importante ale companiei, evoluțiile și inovațiile pot trece neobservate. În schimb, știrile din marile companii tehnologice fac titluri instantanee.
Exemplu din lumea reală
După primele șase săptămâni ale anului 2019, prognosticatorii de piață prevedeau un an mare pentru plafoanele mici în 2019, întrucât indicele Russell 2000 cu capac mic a avansat 12, 9%, față de un câștig de 9% pentru indicele de referință S&P 500. Un alt indice cu capacități mici, S&P 600, a câștigat 12, 1% în acea perioadă. Reculul a avut loc după un decembrie 2018, care a văzut Russell 2000 și S&P 600 ambele cu 20% sub vârfurile lor din august. Mulți investitori - poate greșit - au văzut asta ca o confirmare a unei piețe de urs. Această dezvoltare subliniază natura mai imprevizibilă a capacelor mici.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.