Ar trebui să investești în piețe emergente?

Piețele emergente au fost una dintre cele mai tari zone de investiții de la începutul anilor 2000, cu noi fonduri și noi modalități de a investi tot timpul. Deși nu există nicio îndoială că câștigurile uriașe așteaptă investitori care pot găsi investițiile corecte ale pieței emergente la momentul potrivit, riscurile implicate sunt uneori subestimate. (Pentru mai multe, consultați Ce este o economie de piață emergentă? )

TUTORIAL: Fonduri tranzacționate prin schimb

Când un risc ridicat și o recompensă mare merg în pas cu lacăt, trebuie să vă întrebați dacă sunteți dispus să renunțați la securitate pentru o acțiune. Pe scurt, trebuie să decideți dacă investițiile pe piața emergentă sunt pentru dvs. Vom analiza faptele din acest articol și vom încerca să vă ajutăm să luați o decizie în cunoștință de cauză.

Ce sunt piețele emergente?
Mai simplu spus, piețele emergente descriu economii care se află între etapele „dezvoltării” și „dezvoltate”. La fel ca un adolescent care se află între copilărie și vârstă adultă, faza de piață emergentă apare atunci când economiile își înregistrează cea mai rapidă creștere - precum și cea mai mare volatilitate.

În perioada 2000-2011, economiile de piață emergente s-au umflat să includă Brazilia, China, India, Rusia - cunoscute colectiv sub denumirea de națiuni BRIC - precum și Vietnam, Africa de Sud și multe altele, în funcție de cât de strâns sau mai slab definiți „emergenții”, spre deosebire de la „dezvoltare”. În general, investitorii și economiștii caută un loc dulce în care durerile în creștere politică și socială s-au încheiat în mare măsură și creșterea economică abia a început. După cum probabil ați ghicit, acest lucru este mai ușor spus decât făcut.

Riscuri de piață emergente
Care sunt riscurile investițiilor pe piețele emergente? A întârzia și a greși sunt două riscuri. (Pentru a vă ajuta să înțelegeți riscul implicat, citiți Riscurile investițiilor pe piețele emergente .)

Lipsesc trenul
A întârzia este cea mai frecventă dintre cele două riscuri. În prezent, nu este un secret faptul că China este o piață emergentă care devine o putere economică. Toată lumea vorbește despre China și șansele sunt bune că - dacă nu ești absolut dezbrăcat - porți ceva fabricat în China. Deoarece China este atât de cunoscută, șansele sunt, de asemenea, bune că o mare parte din creștere este deja făcută. Puteți vedea acest lucru uitându-vă la SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC).

SPDR S&P China ETF investește în companii chineze mari, iar rata de creștere a acesteia poate fi văzută ca o vreme pentru economia chineză. Iată rezultatele până la sfârșitul lunii iunie 2011, cu amabilitatea Google Finance, defalcate pe perioade de timp:

Cel mai mare vârf a avut loc în 2007, la scurt timp după lansarea fondului. S-a înregistrat o creștere de 102% înainte de a cădea din cauza presiunii din cauza crizei ipotecare.

Așadar, cineva care a cumpărat în 2007 a înregistrat profituri excelente. Deși, 46, 27% nu este 102%, este totuși destul de uimitor. Persoana care a cumpărat mai târziu în 2007 (chiar în apropierea acelui vârf) este totuși mai scăzută cu peste 20% dacă au deținut ETF până în iunie 2011. După cum puteți vedea, calendarul investiției dvs. face multă diferență, deoarece creșterea crește piețele nu sunt constante și nu există niciun deficit de întoarcere.

În diferite momente din perioada 2007-2011, ETF-ul din China a tranzacționat foarte scăzut, chiar dacă tendința generală de cinci ani este în creștere. Dacă ați cumpărat în octombrie 2008 - profunzimile rezoluției financiare - ați fi avut un câștig de aproximativ 130% în funcție în portofoliul dvs. până în 2010.

Pe scurt, piețele emergente pot fi foarte volatile, înclinând în sus și în jos în mișcări ascuțite. Acest lucru face ca momentul unei investiții să fie foarte important. Când toată lumea vorbește despre China, China este scumpă. Când toată lumea vinde China, este posibil să fie cel mai bun moment pentru a cumpăra. (Pentru a ilustra în continuare momentul sincronizării, consultați Trading Is Timing .)

A alege calul greșit
Celălalt risc este puțin mai greu de cuantificat. A greși este o posibilitate pentru care investitorii se confruntă cu faptul că cumpără stocuri acasă sau în străinătate. Cu toate acestea, economiile emergente pot avea un risc suplimentar atunci când este greșit. Acest lucru se întâmplă pur și simplu pentru că variațiile de preț sunt cu atât mai mari. Procesul de ieșire într-o economie dezvoltată nu este o cale unidirecțională. Țările se pot confrunta cu tulburări politice, dezastre naturale sau cu o serie de alte evenimente care îi vor împinge înapoi ani - costând investitori entuziaști care au cumpărat speranța.

Rusia, de exemplu, a alternat între anii '90 între o piață emergentă și o economie în curs de dezvoltare. Cicatricile comunismului și o oarecare administrare monetară proastă au provocat o neplată masivă a datoriilor care a stricat rubla și a făcut din țară un pustiu investitor de mai mulți ani. Totuși, Rusia se află, de asemenea, pe unele dintre cele mai fertile și interesante din punct de vedere geologic din afara Canadei. Petrolul este cea mai mare sursă de venit acum, dar Rusia ar trebui să aibă și depozite minerale de dimensiuni comparabile. Deci, Rusia poate fi privită ca o zonă de investiții proaste într-o lumină și una inteligentă în alta. Același lucru este valabil și pentru fiecare economie emergentă, din Brazilia până în Turcia.

De ce ar trebui să investești: Recompense
Dacă totul este atât de volatil și riscant, de ce investesc oamenii? Deoarece recompensele pot depăși cu mult riscurile dacă se aplică o precauție de bază. Vă amintiți de revenirea dezamăgitoare a Chinei de cinci ani de doar 46, 27%? În aceeași perioadă de timp (mai, 2007 - iunie 2011), Dow Jones - o vreme a economiei americane - a revenit cu 1, 2%.

Același decalaj al randamentelor apare între economiile emergente și cele dezvoltate din întreaga lume. Aceasta nu înseamnă că nu există excepții, dar, în general, cele mai mari creșteri și cele mai mari rentabilități se vor regăsi în economiile cu cea mai rapidă creștere.

Creștere cu risc rezonabil
Secretul adăugării creșterii pieței emergente în portofoliul dvs. este să vă asumați doar riscuri rezonabile. Ați putea face profituri uriașe acumulând economiile de viață în fiecare stoc chinez din TSE Venture, dar șansele sunt bune că veți avea probleme cu somnul noaptea, ori de câte ori există o revoltă în China sau o confiscare a companiei private de către guvern.

Din fericire, există modalități mai bune și mai sigure de a adăuga piețe emergente în setul dvs. de instrumente de investiții. ETF-urile sunt excelente pentru adăugarea unei țări întregi sau combinații de țări și multe fonduri sunt specializate în găsirea de stocuri de orice dimensiune pentru a completa portofoliul unui investitor.

De asemenea, multe companii americane cu cip albastru oferă o gamă decentă de expunere la piețele emergente pur și simplu pentru că sunt cu adevărat globale. Coca-Cola este la fel de populară în China, precum în Canada, SUA sau Japonia, iar mixul de venit al Coca Cola reflectă acest lucru. Prin urmare, cumpărarea acestor acțiuni sau fonduri care investesc în aceste stocuri poate adăuga expunere pe piața emergentă cu un echilibru al stabilității dezvoltate a pieței.

Linia de jos
Piețele emergente sunt riscante, dar recompensele pe care le pot crea le fac un plus demn pentru orice portofoliu. Provocarea pentru investitori este de a găsi modalități de a încasa creșterea fără a-și asuma un risc nejustificat de risc. (Pentru mai multe despre piețele emergente, citiți Evaluarea capitalurilor proprii în piețele emergente .)