Definiție de acoperire scurtă

Ce este acoperirea scurtă?

Acoperirea scurtă se referă la cumpărarea de titluri împrumutate înapoi pentru a închide poziții scurte deschise la profit sau pierdere. Necesită achiziționarea aceleiași garanții care s-a vândut inițial pe termen scurt, deoarece procesul presupunea împrumutarea garanției și vânzarea acesteia pe piață. De exemplu, un comerciant vinde 100 de acțiuni XYZ scurte la 20 de dolari, pe baza opiniei pe care aceste acțiuni se vor reduce mai puțin. Când XYZ scade la 15 dolari, comerciantul cumpără XYZ pentru a acoperi poziția scurtă, rezervând un profit de 500 USD din vânzare. Acest proces este cunoscut și sub denumirea de „cumpărare pentru acoperire”.

01:17

Acoperire scurtă

Cheie de luat cu cheie

• Dobânda scurtă se referă la numărul de acțiuni vândute scurt ca procent din totalul acțiunilor restante.
• Raportul dobânzilor scurte (SIR) este calculat ca acțiuni totale vândute pe scurt, divizate la volumul mediu de tranzacționare zilnic al titlului de valoare.
• Riscul de acoperire scurtă, adică indiferent dacă securitatea va fi sau nu supusă unei presiuni scurte, poate fi măsurat de un interes scurt și de SIR.

Cum funcționează acoperirea scurtă?

Acoperirea scurtă este necesară pentru a închide o poziție scurtă deschisă. O poziție scurtă va fi profitabilă dacă este acoperită la un preț mai mic decât tranzacția inițială și va suporta o pierdere dacă este acoperită la un preț mai mare decât tranzacția inițială. Când există o mare cantitate de acoperire scurtă care are loc într-o garanție, aceasta poate duce la o apăsare scurtă, în care vânzătorii scurti sunt obligați să lichideze pozițiile la prețuri progresiv mai mari.

Acoperirea scurtă poate apărea, de asemenea, involuntar, atunci când un stoc cu dobândă scurtă foarte mare este supus unui „buy-in”. Acest termen se referă la închiderea unei poziții scurte de către un broker-dealer atunci când stocul este extrem de dificil de împrumutat și creditorii o solicită înapoi. De multe ori, acest lucru se întâmplă la acțiuni mai puțin lichide cu mai puțini acționari.

Cu cât este mai mare raportul cu dobânda scurtă și cu dobânda scurtă, cu atât este mai mare riscul ca acoperirea scurtă să apară într-o manieră dezordonată. Acoperirea scurtă este, în general, responsabilă pentru etapele inițiale ale unui miting după o piață prelungită de urs sau o scădere prelungită a unui stoc sau a unei alte garanții. Vânzătorii de scurtă durată au, de regulă, perioade de deținere pe termen mai scurt decât investitorii cu poziții lungi, din cauza riscului de pierderi scăpate într-o creștere puternică. Drept urmare, vânzătorii de scurtă durată sunt în general rapide pentru a acoperi vânzările scurte pe semne de transformare a sentimentului de piață sau a norocului unei securități.

Exemplu de acoperire scurtă

Luați în considerare faptul că XYZ are 50 de acțiuni restante, 10 milioane de acțiuni vândute pe termen scurt și mediu volum de tranzacționare zilnic de 1 milion de acțiuni. XYZ are un interes scurt de 20% și un SIR de 10, ambele fiind destul de mari, ceea ce sugerează că acoperirea scurtă ar putea fi dificilă.

XYZ pierde teren în câteva zile sau săptămâni, încurajând și mai mult vânzarea pe termen scurt. Cu o dimineață înainte de deschidere, ei anunță un client major care va crește considerabil veniturile trimestriale. XYZ scade mai mult la clopotul de deschidere, reducând profiturile scurte ale vânzătorului sau adăugând pierderi. Unii vânzători scurti doresc să iasă la un preț mai favorabil și să se oprească pentru acoperire, în timp ce alți vânzători scurti ies din poziții agresiv. Această acoperire scurtă dezordonată obligă XYZ să se îndrepte mai sus într-o buclă de feedback care continuă până la epuizarea presiunii scurte, în timp ce vânzătorii scurti care așteaptă o inversare benefică au pierderi și mai mari.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția ursului de urs O apăsare a ursului este o situație în care vânzătorii sunt nevoiți să-și acopere pozițiile pe măsură ce prețurile au clopotit brusc mai mult, adăugându-se la ritmul agobiar. mai mult Schițare scurtă și Exemplu O apăsare scurtă este atunci când o securitate cu scurtcircuit puternic se mișcă brusc mai mare, forțând vânzătorii scurti să își închidă pozițiile și să adauge presiunii ascendente. Vânzătorii scurti trebuie să fie conștienți de stoarceri, deoarece cumpărătorii par să profite de la ei. mai mult Vânzare pe termen scurt Definiție Vânzarea pe termen scurt are loc atunci când un investitor împrumută o garanție, o vinde pe piața deschisă și se așteaptă să o achiziționeze mai târziu pentru mai puțini bani. mai mult Ce înseamnă teoria interesului scurt? Teoria cu interese scurte afirmă că nivelurile ridicate de interes scurt sunt un indicator în vogă. Prin urmare, susținătorii săi vor căuta să cumpere stocuri puternic scurtate. mai multe Zile pentru acoperire Definiție Zilele de acoperit, numit și raport scurt, măsoară numărul de zile preconizate pentru închiderea acțiunilor emise de o companie care au fost scurtate. mai mult Citirea în strecoane Termenul de strângere este folosit pentru a descrie multe situații financiare și de afaceri, implicând de obicei un fel de presiune pe piață. În afaceri, este o perioadă în care împrumuturile sunt dificile sau o perioadă în care profiturile scad din cauza creșterii costurilor sau a scăderii veniturilor. mai multe link-uri partenere