Segregare
Segregarea este separarea unui individ sau a unui grup de indivizi de un grup mai mare. Uneori se întâmplă aplicarea unui tratament special individului sau grupului separat. Segregarea poate implica și separarea articolelor dintr-un grup mai mare. De exemplu, o firmă de brokeraj ar putea separa gestionarea fondurilor în anumite tipuri de conturi pentru a separa capitalul de lucru de investițiile clientului.
Înțelegerea segregării
Segregarea a devenit o regulă în industria valorilor mobiliare la sfârșitul anilor 1960 și a fost solidificată odată cu apariția regulii de protecție a consumatorilor din cadrul Comisiei de securitate și schimb, Regula 15c3-3 a Legii schimbului de valori mobiliare (SEA). Alte reguli impun firmelor să depună rapoarte lunare cu privire la segregarea corespunzătoare a fondurilor pentru investitori.
Cheie de luat cu cheie
- Segregarea se referă la separarea activelor de la un grup mai mare sau la crearea de conturi separate pentru anumite grupuri, active sau persoane.
- Segregarea este comună în industria de brokeraj și este concepută pentru a evita comasarea activelor clienților cu capitalul de lucru al firmei de brokeraj.
- Regula SEA 17a-5 (a) prevede că brokerii vor depune rapoarte lunare privind segregarea corespunzătoare a conturilor clienților, precum și cerințele contului de rezervă.
- Un manager de portofoliu ar putea, de asemenea, să separe anumite conturi de grupul mai mare atunci când anumite persoane au cerințe unice legate de obiectivele de risc și investiții.
Principalul obiectiv în segregarea activelor de la o firmă de brokeraj este de a împiedica investițiile clienților să se asocieze cu activele companiei, astfel încât, dacă compania se oprește din activitate, activele clientului pot fi returnate prompt. De asemenea, acesta împiedică întreprinderile să folosească conținutul conturilor client în scopuri proprii.
Managementul contului separat asigură că deciziile luate sunt în funcție de toleranța la risc, nevoile și obiectivele clientului. Atunci când fondurile sunt reunite sau decalate mai degrabă decât segregate, la fel ca în cazul unui fond mutual, deciziile de investiții sunt luate de administratorul de portofoliu sau de compania de investiții. Pe de altă parte, investitorul individual ia deciziile în contul lor deținut la un broker-dealer.
Cu toate acestea, firma de brokeraj trebuie să monitorizeze, de asemenea, că investițiile sunt adecvate pentru fiecare cont, care intră sub o regulă numită Cunoaște-ți clientul sau cunoaște-ți clientul. Fiecare din aceste conturi individuale, ca grup, este separat de capitalul de lucru și investițiile firmei.
Exemple de segregare
Segregarea aplicată industriei valorilor mobiliare necesită ca activele și investițiile clienților deținute de un broker sau altă instituție financiară să fie păstrate - sau separate - de activele brokerului sau ale instituției financiare. Aceasta este denumită segregare de securitate.
O firmă de brokeraj care deține custodia activelor clientului său poate deține, de asemenea, valori mobiliare pentru tranzacționare sau investiții. Fiecare dintre aceste tipuri de active trebuie menținute separat de celălalt. Contabilitatea trebuie să fie separată. Segregarea ar putea fi, de asemenea, aplicată activelor care trebuie urmărite independent în scopuri contabile.
Există, de asemenea, conturi separate sau separate, care au privilegii și cerințe diferite decât cele deținute mai general de un grup mai mare. Managerii de portofoliu, de exemplu, vor crea deseori modele de portofoliu care vor fi aplicate majorității activelor aflate în administrare. Cu toate acestea, pot fi introduse conturi discreționare pentru investitori cu cerințe diferite (cum ar fi obiectivele de investiții și toleranța la risc) care sunt diferite de ceilalți investitori din portofoliu. Aceste conturi separate sunt permise abateri de la strategia obișnuită a managerului de portofoliu și sunt separate de grupul mai mare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.