Lista 13D
Lista 13D este un formular care trebuie depus la Securities and Exchange Commission (SEC) atunci când o persoană sau un grup achiziționează mai mult de 5% din acțiunile unei companii. Aceste informații trebuie dezvăluite în termen de 10 zile de la tranzacție. Lista 13D este cunoscută și sub denumirea de „raport de proprietate benefic”.
Înțelegerea planului 13D
Investitorii pot decide să cumpere un număr mare de acțiuni într-o companie deținută publică din mai multe motive. De exemplu, pot fi investitori activi care încearcă o preluare ostilă, investitori instituționali care cred că stocul este subevaluat sau un investitor disident care are în vedere un concurs de procură.
Atunci când o persoană sau un grup de persoane achiziționează un pachet de proprietate semnificativ într-o companie, caracterizat ca mai mult de 5% dintr-o clasă de vot din titlurile sale de tranzacționare publică, Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC), în general, solicită să dezvăluie achiziția într-o listă Formular 13D. În unele cazuri, este posibil să poată utiliza o formă mai simplă, Schedule 13G.
Odată ce divulgarea a fost depusă la SEC, compania publică și schimbul (schimburile) pe care compania tranzacționează sunt notificate de noul proprietar benefic. Lista 13D este destinată să ofere public transparență cu privire la cine sunt acești acționari și de ce au luat un pachet semnificativ în companie. Formularul semnifică pentru public că o schimbare de control, cum ar fi o preluare ostilă sau o luptă cu procură, ar putea să aibă loc, iar acționarii actuali ai companiei pot lua decizii informate de investire și vot.
Cheie de luat cu cheie
- Atunci când o persoană sau un grup achiziționează 5% sau mai mult din acțiunile unei companii, trebuie să o raporteze Comisiei pentru Valorile Mobiliare.
- Printre întrebările pe care Planul 13D le pune este scopul tranzacției, cum ar fi preluarea sau fuziunea.
- Dacă participațiile proprietarului beneficiar se modifică cu 1% sau mai mult, trebuie să își modifice Anexa 13D.
Obligația de a depune Schedule 13D revine noului proprietar benefic. Acest lucru se datorează faptului că compania țintă ar putea să nu cunoască persoana sau grupul din spatele tranzacției. Proprietarul benefic trebuie să depună Schedule 13D în termen de 10 zile de la cumpărare.
Tipuri de informații necesare
Lista 13D prevede ca proprietarul benefic să furnizeze informații relevante cu privire la șapte "articole". Acestea sunt:
Postul 1: Securitate și emitent. Această secțiune întreabă despre tipul de titluri achiziționate și numele și adresa companiei care le-a emis.
Punctul 2: Identitate și Istoric. În această secțiune, cumpărătorii se identifică, inclusiv tipul lor de afaceri, cetățenia și orice condamnări penale sau implicare în procesele civile din ultimii cinci ani.
Postul 3: Sursa și valoarea fondurilor sau alte considerente. Această secțiune notează de unde provin banii, inclusiv dacă vreunul dintre ei a fost împrumutat.
Postul 4: Scopul tranzacției. Aceasta este cea mai importantă secțiune a Planului 13D, deoarece avertizează investitorii cu privire la orice schimbare de control care ar putea să apară. Printre alte dezvăluiri, proprietarii benefici trebuie să indice dacă au planuri care implică o fuziune, reorganizare sau lichidare a emitentului sau a oricăreia dintre filialele sale.
Postul 5: Interes pentru valorile mobiliare ale emitentului. Aici proprietarul benefic listează numărul de acțiuni achiziționate și procentul acțiunilor restante ale companiei pe care le reprezintă această achiziție.
Postul 6: Contracte, acorduri, înțelegeri sau relații cu respectarea valorilor mobiliare ale emitentului. Proprietarul benefic ar trebui să descrie orice acord sau relație pe care o are cu orice persoană cu privire la valorile mobiliare ale companiei țintă. De exemplu, aceasta ar putea implica drepturi de vot, taxe de găsire, asocieri în participație sau împrumuturi sau acorduri de opțiuni.
Punctul 7: Material care urmează să fie înregistrat ca exponate. Acestea includ copii ale oricăror acorduri scrise pe care proprietarul beneficiar le-a încheiat în ceea ce privește valorile mobiliare.
Cerința de a dezvălui modificările materiale
Dacă există modificări importante ale informațiilor depuse în Anexa 13D, proprietarii beneficiari trebuie să își modifice Anexa 13D în termen de două zile. O modificare semnificativă include orice creștere sau scădere de cel puțin 1% în procentul clasei de valori mobiliare deținute de proprietarul beneficiar.
Majoritatea înregistrărilor 13D din Schedule sunt disponibile pentru vizualizare în baza de date EDGAR a SEC. Baza de date prezintă Formularul 13D drept „SC 13D - Declarație generală de achiziție a dreptului de proprietate benefic.” Orice formă modificată este notată ca SC 13D / A.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.