Rise of 401 (k) Conturi de brokeraj

Timp de mai mulți ani, opțiunile de investiții oferite în planurile 401 (k) sponsorizate de companie s-au limitat la fonduri mutuale și contracte de anuitate, împreună cu unul sau mai multe conturi garantate și, probabil, stocul companiei. Cu toate acestea, unele planuri permit acum participanților să cumpere și să vândă titluri în interiorul celor 401 (k) lor. Opțiunea este cunoscută ca un cont de brokeraj autodirigit (SDBA) sau o fereastră de intermediere 401 (k).

Această alternativă a ridicat multe sprâncene în cercurile fiduciare, deoarece permite investitorilor să-și asume riscuri mult mai mari cu economiile de pensionare decât au putut anterior cu chiar și cele mai agresive opțiuni de fonduri. Acei 401 (k) participanți care au această opțiune la dispoziție trebuie să evalueze cu atenție posibilele câștiguri - și pierderi - pe care le pot susține din meseriile lor.

Cheie de luat cu cheie

• Conturile de brokeraj 401 (k) autodirecționate permit investiția într-o gamă mult mai largă de alternative.
• Taxele pentru valoarea crescută a tranzacțiilor pot fi reduse în profituri.
• Oamenii care restricționează suma de bani pe care o pun într-un astfel de cont, în general, sunt mai buni.

Cum funcționează un cont de brokeraj autodirigit 401 (k)

Angajatorii care oferă conturi de intermediere în 401 (k) lor trebuie să aleagă o firmă specifică pe care să o folosească, precum E * Trade sau Charles Schwab, și să enumere acest cont împreună cu celelalte opțiuni de investiții din plan. În unele cazuri, participanții pot avea un interval de timp specificat în fiecare an pentru a muta bani din contul lor general omnibus din plan în contul de brokeraj. Participanții la plan pot apoi să cumpere și să vândă acțiuni, obligațiuni, ETF-uri și fonduri mutuale în mod normal, deși fără consecințe fiscale. Cu toate acestea, unele tipuri de tranzacții cu risc mai mare sunt interzise, ​​cum ar fi tranzacționarea pe marjă și cumpărarea de opțiuni de vânzare sau de apel sau contracte futures. Scrierea apelurilor acoperite este admisă decât în ​​cazul în care statutul planului o interzice.

Începând cu 2015, 40% dintre angajatorii americani ofereau ferestre de intermediere în contul lor de 401 (k), potrivit unui studiu realizat de firma de consultanță HR Aon Hewitt. Aproximativ 19% din planurile administrate de Vanguard oferă o fereastră de intermediere, conform raportului How America Saves 2019 al companiei de fonduri mutuale. Al 60-lea studiu anual al partajării profitului și al planurilor 401 (k), sponsorizate de Consiliul Sponsor al Americii, lansate în 2018, a indicat că aproximativ un sfert din planurile oferite de 590 de sponsori au prezentat o fereastră de intermediere. Unele 403 (b) planuri oferă acum această caracteristică.

Vanguard raportează că 19% din conturile sale 401 (k) oferă o fereastră de brokeraj, dar doar 1% dintre participanți profită de ea.

Pro și contra folosirii conturilor de brokeraj 401 (k)

Este destul de ușor să vezi atât avantajele cât și dezavantajele utilizării conturilor de brokeraj în planurile 401 (k).

Pro-uri

• O gamă mai largă de opțiuni de investiții decât 401 (k) obișnuite, inclusiv stocuri, ETF și obligațiuni.

• Poate investi în mai multe sectoare sau subsectoare

• Investitorii de succes pot câștiga mult mai mult decât ar face prin vehicule de investiții disponibile în planurile tradiționale ale angajatorilor.

Contra

• Angajații care nu au investitori cu experiență pot pierde bani considerabili pentru pensionare prin meserii prost alese.

• Mai dificil să construiți un portofoliu solid, în special taxele și comisioanele date de tranzacție.

• Un risc mai mare de tranzacționare bazat pe emoții, ceea ce poate duce la cumpărarea ridicată și la vânzarea scăzută.

Mai multă alegere

În favoarea lor, conturile de brokeraj permit investitorilor să aleagă dintr-o gamă vastă de opțiuni de investiții, cele care le permit să investească în anumite sectoare, subsectoare sau alte elemente ale pieței care pot fi foarte dificil de duplicat cu alternativele planului tradițional. Participanții care doresc să investească pe piețele de frontieră vor putea găsi rapid un stoc adecvat sau ETF care să se potrivească obiectivului său de investiții. Cei care aleg cu înțelepciune pot să își dezvolte portofoliul de pensionare mai repede decât prin alegerile disponibile membrilor unui plan 401 (k) organizat de companie.

Riscant pentru investitorii fără experiență

Desigur, a avea acest nivel de libertate nu este întotdeauna bun. Deoarece planurile 401 (k) nu sunt de natură nediscriminatorie, majoritatea cartelor de planuri necesită ca aceste conturi să fie oferite tuturor angajaților unei companii - inclusiv celor cu puține cunoștințe sau experiență cu investiții. În multe cazuri, funcția planului a fost adăugată pentru că câțiva angajați de nivel superior au făcut lobby pentru aceasta, apoi au plătit - și au urmat sfatul sau strategia unui manager de bani profesioniști.

„A fost un design standard al planului, în special pentru firmele de avocatură”, spune David Wray, președintele Consiliului Sponsor al Planului din America (PSCA), care reprezintă companiile care oferă 401 (k) și planuri de partajare a profitului. Chiar și astăzi, „persoanele care folosesc [ferestre de brokeraj] sunt de obicei foarte plătite - nu participantul tău tipic 401 (k) care intră într-un fond cu destinație”, adaugă el.

Într-adevăr, datele din 2019 de la Charles Schwab, un furnizor principal de SDBA, arată că soldul mediu recomandat pentru conturile de brokeraj autodirecționat la 31 martie 2019 a fost de 436.593 USD.

Mai dificil de a crea un portofoliu de pensionare solid

Gama largă de alternative de investiții disponibile în cadrul unui cont de brokeraj poate îngreuna construirea unui portofoliu solid, iar numeroase tranzacții cu taxele și comisioanele corespunzătoare vor eroda inevitabil randamentele primite de participanți. Cei care nu au un plan de investiții predeterminat riscă, de asemenea, să permită deciziilor lor de investiții să fie conduse de emoțiile lor, ceea ce poate duce la alungarea acțiunilor sau a fondurilor „fierbinți” și la cumpărarea unor valori ridicate și vânzare scăzută.

Probleme cu fonduri financiare cu 401 (k) conturi de intermediere

Sponsorii de plan care oferă conturi de intermediere ar trebui să analizeze cu atenție potențialul pasiv al pierderilor substanțiale suportate de investitorii novici. Mulți sponsori cred că nu pot fi responsabili pentru ceea ce se întâmplă în aceste conturi, dar mulți experți și avocați beneficiază altfel.

Toate celelalte opțiuni de investiții din planurile calificate sunt solicitate prin Legea privind securitatea veniturilor din pensionare a angajaților din 1974 (ERISA) pentru a îndeplini anumite caracteristici fiduciare, chiar dacă sunt de natură agresivă. Cu toate acestea, un procent mare din opțiunile de investiții pe care participanții le pot achiziționa într-un cont de brokeraj nu vor îndeplini acest standard.

Pentru a gestiona cu succes un cont de brokeraj auto-direcționat necesită o mulțime de cunoștințe și expertiză.

Câștigători și pierzători cu 401 (k) Conturi de brokeraj

Este ușor de observat cine ar putea ieși înainte tranzacționând valori mobiliare într-un cont de intermediere 401 (k). Investitorii cu educație înaltă, cum ar fi profesioniștii medicali și specialiști, ingineri, contabili - și cei cu experiență anterioară de tranzacționare și investiții - pot utiliza aceste conturi pentru a obține profituri mult peste ceea ce ar putea fi capabil să folosească opțiunile planului tradițional, cum ar fi fondurile mutuale.

Dar participanții cu venituri mai mici - lucrătorii din fabrici, angajații cu amănuntul sau serviciul alimentar și alții care lucrează în locuri de muncă care nu necesită astfel de abilități - probabil nu vor avea aceeași educație și expertiză. Și o mulțime de oameni cu venituri mai mari și mai multă educație nu știu prea multe despre investiții. Angajații fără cunoștințe și îndrumări adecvate ar putea fi încurajați cu ușurință să ia alegeri prostești, cum ar fi cumpărarea și vânzarea de fonduri mutuale cu taxe de vânzare frontale sau de întoarcere sau alegerea opțiunilor de investiții care conțin riscuri pe care nu le înțeleg.

Până în prezent, cele mai multe studii și date publicate pe acest subiect par să indice că un procent relativ mic de angajați aleg să investească sume materiale din economiile planului lor în conturile de brokeraj. Doar aproximativ 3% până la 4% dintre cei cu acces la o fereastră de brokeraj 401 (k) îl folosesc, a constatat studiul Aon Hewitt; Sondajul PSCA a raportat că doar 1, 3% din activele totale ale planului sunt contabilizate de investiții prin ferestre de intermediere. Vanguard, Fidelity și Schwab au afirmat că doar o fracțiune foarte mică din clienții lor cu acces la conturile de brokeraj din planurile calificate s-au înscris pentru ei (pentru Vanguard cifra este de 1%, conform Raportului său How America Saves 2019).

Linia de jos

Conturile de intermediere pot fi o idee bună pentru 401 (k) participanți la plan, care sunt investitori cu experiență și cunoștințe. Angajații care nu au educație pentru a lua decizii solide de investiții ar trebui probabil să se gândească de două ori înainte de a lua această cale. De asemenea, investitorii ar trebui să urmărească comisioane suplimentare care ar putea fi evaluate la efectuarea acestei rute.

O modalitate bună de a limita riscul cu aceste conturi este prin restrângerea sumei de bani care intră în ele. Participanții care alocă majoritatea activelor planului lor în alte alternative de investiții și tranzacționează puțin, pot vedea rezultate mult mai bune. Pentru mai multe informații despre utilizarea conturilor de brokeraj în planurile calificate, consultați sponsorul planului companiei sau consilierul financiar.