Nivel de risc Risc
Riscul la nivel de rată se referă la faptul că valoarea unui titlu de venit fix existent scade de obicei dacă ratele dobânzilor de pe piață cresc peste cuponul său. Riscul ratei dobânzii este unul dintre cei patru factori principali care afectează prețurile obligațiunilor și crește de obicei cu durata, o măsură a sensibilității prețului unei investiții cu venituri fixe la o modificare a ratelor dobânzii, declarată ca un număr de ani.
ÎNCĂRCARE Risc de nivel de risc
Atunci când un guvern sau o companie emite valori mobiliare cu venituri fixe, prețul și cuponul sunt stabilite de către emitent pentru a fi competitive în cadrul ratei curente. Obligațiunile vor fi oferite la prețuri pe baza structurii pe termen și a ratelor corespunzătoare de-a lungul curbei de randament curente. Deoarece ratele dobânzilor variază înainte, prețurile obligațiunilor existente vor fluctua; când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad și invers.
De ce valorile obligațiunilor pot scădea
Atunci când ratele dobânzilor scad, deținătorii de obligațiuni și alte titluri cu venit fix vor vedea de obicei valoarea creșterii deținerii acestora, chiar dacă rata cuponului este fixă. Este posibil să-și poată vinde obligațiunile la un preț mai mare decât au plătit-o. Cu toate acestea, atunci când ratele cresc, valoarea unei obligațiuni sau a unui portofoliu de obligațiuni emise la rate corespunzător mai mici va scădea. Acest lucru va fi ușor evident în prețul zilnic al fondurilor mutuale de obligațiuni. De exemplu, într-o perioadă în care ratele pe termen mai lung cresc, un portofoliu de obligațiuni care are o concentrare în obligațiuni pe termen mai lung va vedea scăderea valorii sale.
Investitorii care dețin obligațiuni individuale își pot ține obligațiunile până la scadență (cu excepția cazului în care obligația are o caracteristică de apel și este apelată) și primesc returnarea completă pe care obligațiunea a oferit-o inițial, cu excepția unei valori implicite. Aceasta presupune că investitorul este confortabil să câștige mai puțin decât ceea ce poate fi disponibil pe piața curentă. Pentru managerii de portofolii de obligațiuni mari, creșterea nivelului ratei are un efect semnificativ asupra valorii portofoliului și asupra capacității managerului de a atrage și de a păstra investitori. Din acest motiv, administratorii de obligațiuni profesionale tranzacționează de obicei mai frecvent decât deținătorii de obligațiuni individuale pentru a produce prețuri competitive și randamente pentru portofoliu.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.