Derivat de proprietate
Un derivat de proprietate este un produs financiar care fluctuează în valoare în funcție de modificările de valoare ale unui activ imobiliar de bază, de obicei un indice. Instrumentele derivate imobiliare oferă investitorilor expunerea la o anumită piață imobiliară, fără a fi nevoie să cumpere și să vândă proprietăți corporale.
BREAKING DOWN Derivat de proprietate
Derivatele de proprietate sunt o varietate de instrumente financiare derivate, care este o structură care își ia valoarea de la o entitate subiacentă, cum ar fi un activ, un indice sau o rată a dobânzii. Exemple de instrumente derivate includ futures, opțiuni, swapuri și note de indici de proprietate. Instrumentele derivate sunt frecvent utilizate pentru a proteja mișcările de preț sau pentru a obține acces la active sau piețe care sunt altfel greu de tranzacționat.
Instrumentele derivate de proprietate înlocuiesc de obicei proprietățile imobiliare cu performanța unui indice de rentabilitate imobiliară, cum ar fi Consiliul Național al Indicelui Proprietății pentru Investiții în Imobiliare (NPI). NPI este indicele acceptat creat pentru a măsura performanța investițiilor pe piața imobiliară comercială. Începând cu cel de-al patrulea trimestru din 2017, indicele este în valoare de aproximativ 559 miliarde de dolari, în toate regiunile americane și utilizările imobiliare. Un indice este utilizat deoarece activele imobiliare individuale pot fi greu de prețat cu exactitate și eficiență. Un indice imobiliar adună informații pe piața imobiliară largă, în încercarea de a aproxima cu exactitate valoarea activelor subiacente.
Beneficiile instrumentelor derivate de proprietate
Folosind instrumente derivate imobiliare, investitorii se pot deplasa și intra în toate cele patru cadrane ale pieței imobiliare, capitaluri private, capitaluri publice, datorii private și datorii publice. Făcând acest lucru, le permite să gestioneze riscul și să crească potențial randamentul la alocarea lor de active imobiliare. O piață activă a instrumentelor derivate permite unui investitor să reducă cerințele de capital în avans și să adăpostească portofolii imobiliare în dezavantaj, oferind în același timp strategii de gestionare a riscurilor.
Una dintre metodele de utilizare a instrumentelor derivate imobiliare este de a face un swap de rentabilitate total al indicelui Consiliului Național al Investițiilor în Imobiliare Fiduciaries, defalcat pe sectorul imobiliar. Swap-ul permite investitorilor să ia o poziție într-un sector alternativ de proprietăți în care este posibil să nu dețină deja proprietăți. Investitorii pot apoi să schimbe profiturile din diferite sub-sectoare, cum ar fi schimbul de bunuri imobiliare legate de birouri pentru un imobil cu amănuntul. Swap-urile permit investitorilor să-și schimbe sau să-și reechilibreze tactil portofoliile pentru o anumită perioadă, de obicei până la trei ani. Metodele suplimentare includ „a merge mult timp” sau a reproduce expunerea proprietăților de cumpărare și „a se descurca” sau replicarea expunerii proprietăților de vânzare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.