Indicele de rentabilitate

Care este indicele de rentabilitate?

Indicele de rentabilitate este un indice care încearcă să identifice relația dintre costurile și beneficiile unui proiect propus prin utilizarea unui raport calculat ca:

Un indice de rentabilitate de 1, 0 este în mod logic cea mai mică măsură acceptabilă pe indicele, deoarece orice valoare mai mică de 1, 0 ar indica faptul că valoarea actuală a proiectului (PV) este mai mică decât investiția inițială. Pe măsură ce valoarea indicelui de rentabilitate crește, la fel și atractivitatea financiară a proiectului propus.

01:08

Indicele de rentabilitate

Reducerea indicelui de rentabilitate

Indicele de rentabilitate este o tehnică de evaluare aplicată potențialelor cheltuieli de capital. Tehnica împarte fluxul de capital proiectat de fluxul de capital proiectat pentru a determina rentabilitatea unui proiect. După cum indică formula de mai sus, indicele de rentabilitate utilizează valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare și investiția inițială pentru a reprezenta variabilele menționate anterior.

Atunci când utilizăm indicele de rentabilitate pentru a compara dorința proiectelor, este important să luăm în considerare faptul că tehnica nu ține cont de dimensiunea proiectului. Prin urmare, proiectele cu fluxuri de numerar mai mari pot duce la calcule mai mici ale indicelui de rentabilitate, deoarece marjele lor de profit nu sunt la fel de mari.

Componente ale indicelui de rentabilitate

PV al fluxurilor de numerar viitoare (numerotator): valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare necesită implementarea valorii în timp a calculelor bănești. Fluxurile de numerar sunt actualizate la numărul corespunzător de perioade pentru echivalarea fluxurilor de numerar viitoare la nivelurile monetare actuale. Reducerea conturilor pentru ideea că valoarea de 1 dolar astăzi nu este egală cu valoarea de 1 dolar primită într-un an, deoarece banii în prezent au mai mult potențial de câștig - prin intermediul conturilor de economii purtătoare de dobândă, de exemplu - decât banii încă indisponibili. Fluxurile de numerar primite în viitor sunt considerate a avea o valoare actuală mai mică decât banii primiți mai aproape de prezent.

Investiție necesară (Denominator): Ieșirile de numerar proiectate actualizate reprezintă cheltuielile de capital inițiale ale unui proiect. Investiția inițială necesară este doar fluxul de numerar necesar la începutul proiectului; toate celelalte neplăceri pot apărea în orice moment al vieții proiectului, iar acestea sunt luate în considerare în calcul prin utilizarea reducerilor în numărător. Aceste cheltuieli suplimentare de capital pot determina beneficii legate de impozitare sau depreciere.

Calcularea și interpretarea indicelui de rentabilitate

Calculele indicelui de rentabilitate nu pot fi negative și trebuie convertite într-o cifră pozitivă înainte de a fi utile. Calculele mai mari de 1, 0 indică intrările viitoare de numerar actualizate anticipate ale proiectului sunt mai mari decât rezultatele prelevate de numerar actualizate. Calculele mai mici de 1, 0 indică faptul că deficitul de ieșiri este mai mare decât intrările actualizate, iar proiectul nu trebuie acceptat. Calculele egale cu 1, 0 aduc situații de indiferență în care orice câștiguri sau pierderi dintr-un proiect sunt minime.

Când se utilizează exclusiv indicele de rentabilitate, calculele mai mari de 1, 0 sunt clasificate pe baza celor mai mari calcule. Când capitalul limitat este disponibil și proiectele se exclud reciproc, proiectul cu cel mai mare indice de rentabilitate trebuie acceptat, deoarece indică proiectul cu cea mai productivă utilizare a capitalului limitat. Indicele de rentabilitate este denumit și raportul beneficiu-cost din acest motiv. Deși unele proiecte au ca rezultat o valoare actuală netă mai mare, aceste proiecte pot fi transmise deoarece nu au cel mai mare indice de rentabilitate și nu reprezintă cea mai benefică utilizare a activelor companiei.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Înțelegerea perioadelor de rambursare reduse Perioada de rambursare actualizată este o procedură de bugetare a capitalului utilizată pentru a determina rentabilitatea unui proiect. Acesta oferă numărul de ani necesari pentru a se întrerupe chiar de la efectuarea cheltuielilor inițiale. mai mult Ce este bugetul de capital "> Bugetarea capitalului este un proces pe care o întreprindere îl utilizează pentru a evalua potențialele proiecte majore sau investiții. Acesta permite compararea costurilor estimate comparativ cu beneficiile. mai mult Cum funcționează raportul beneficiu-cost Raportul beneficiu-cost este un raport care încearcă să identifice relația dintre costul și beneficiile unui proiect propus. mai mult Regula indicelui de rentabilitate Regula indicelui de rentabilitate este un regulament pentru evaluarea dacă trebuie să procedați cu un proiect sau o investiție. metoda fluxului valorizează o investiție prin evaluarea sumei de bani generate și ținând cont de costul capitalului și de rata impozabilă marginală a investitorului.Valoarea actuală netă (NPV) Valoarea actuală netă (VNV) este diferența dintre valoarea actuală a intrărilor de numerar și valoarea actuală a ieșirilor de numerar pe o perioadă de timp mai mult Link-uri partenere