Grafic punct-și-figură (P&F)
O diagramă punctuală și grafică prezintă evoluția prețurilor pentru acțiuni, obligațiuni, mărfuri sau futures, fără a lua în considerare trecerea timpului.
Spre deosebire de alte tipuri de diagrame, cum ar fi sfeșnice, care marchează gradul de mișcare a activului în perioadele de timp stabilite, graficele P&F utilizează coloane constând din X-uri sau Os-uri stivuite, fiecare reprezentând o cantitate stabilită de mișcare a prețurilor. X-urile ilustrează creșterea prețurilor, în timp ce Os reprezintă o scădere a prețului.
Analiștii tehnici utilizează în continuare concepte precum suport și rezistență, precum și alte modele atunci când vizualizează graficele P&F. Unii susțin că nivelurile de susținere și rezistență, precum și spargerile, sunt definite mai clar pe o diagramă P&F, deoarece filtrează mișcările minuscule de preț și este mai puțin sensibil la defalcări false.
Cheie de luat cu cheie
- Un X este creat atunci când prețul este mai mare cu o sumă stabilită, numită dimensiunea casetei. Un O este creat atunci când prețul scade valoarea dimensiunii casetei.
- X-urile și Os-ul se stivă una peste alta, respectiv, și vor forma adesea o serie de X-uri sau Os.
- Mărimea căsuței este stabilită în funcție de prețul activului și de preferințele investitorului.
- Pentru ca prețul să poată inversa, rezultând formarea unei noi coloane de X urmând Os sau a unei noi coloane de Os urmând X-urilor, prețul trebuie inversat cu valoarea inversării.
Cum se calculează diagrame punct-și-figură (P&F)
Graficele punct-și-cifre nu necesită calcul, dar necesită setarea a cel puțin două variabile.
O variabilă este dimensiunea casetei. Mărimea cutiei poate fi o sumă specifică în dolari, cum ar fi 1 dolar, un procent, cum ar fi 3% din prețul curent, sau poate fi bazată pe un interval mediu real (ATR) ceea ce înseamnă că dimensiunea cutiei va fluctua în funcție de volatilitate.
De asemenea, trebuie stabilită suma de inversare. Valoarea inversării este de obicei de trei ori mai mare decât cea a cutiei. De exemplu, dacă dimensiunea casetei este de $ 1, suma inversării este de 3 dolari. Inversarea poate fi setată la orice dorește comerciantul, cum ar fi de unu ori dimensiunea cutiei sau de 5, 5 ori dimensiunea cutiei.
O variabilă opțională este aceea de a utiliza prețuri mari și mici pentru activul de bază sau de a utiliza prețuri de închidere. Utilizarea prețurilor mari și mici va însemna crearea mai multor X și Os, în timp ce folosirea doar a prețurilor de închidere (se calculează mai puțină mișcare în comparație cu valorile mari și minime) va însemna mai puține X și Os.
Ce vă spune o diagramă punct-și-figură (P&F) ">
Graficele punct și cifre oferă adesea analistilor tehnici semnale comerciale și tendințe diferite, în raport cu sfeșnicul tradițional sau graficele cu bare. În timp ce unii analiști se bazează mai mult pe graficele punctuale și altele, alții folosesc aceste diagrame pentru a confirma semnalele furnizate de graficele tradiționale pentru a evita defalcarea falsă.
Cheia pentru diagrame punctuale și cifre este dimensiunea casetei sau cantitatea de mișcare a prețurilor care determină dacă se adaugă o nouă X sau O în grafic. De exemplu, să spunem că dimensiunea cutiei este de 3 dolari. Dacă ultima X s-a întâmplat la un preț de 15 dolari, se adaugă una nouă la coloana actuală de X atunci când prețul crește la 18 $.
În mod special, linia Xs continuă în aceeași coloană cu condiția ca prețul să continue să crească și nu încalcă o sumă de inversare predeterminată, moment în care începe o nouă coloană de Os.
Același lucru este valabil și pentru o coloană de Os pe o piață în scădere; coloana continuă până când stocul ajunge la valoarea de inversare, moment în care începe o nouă coloană de Xs.
O inversare are loc atunci când prețul nu mai este suficient de mișcat pentru a pune un alt X sau O în coloana actuală X sau O, iar prețul se deplasează cel puțin trei dimensiuni de cutie (dacă aceasta este suma inversată aleasă) în direcția opusă. Când apare o inversare, se vor trasa mai multe X-uri sau Os în același timp. De exemplu, în urma unei creșteri a prețului sau a unei coloane de X, dacă apare o inversare și valoarea inversării este de trei dimensiuni ale casetei, atunci când se produce inversarea, trei Os vor fi desenate începând cu un punct sub cea mai mare X.
Comercianții utilizează diagrame P&F în mod similar cu alte diagrame. Comercianții urmăresc în continuare nivelurile de susținere și rezistență. Breakout-urile pot semnala schimbări majore de tendință. În funcție de dimensiunea casetei, coloanele în sine pot reprezenta tendințe semnificative, iar când coloana se schimbă (de la O la X sau X la O), care poate semnala o inversare sau retragere semnificativă a tendinței.
Analisti punct-și-figură
Charles Dow, fondatorul revistei The Wall Street Journal, este creditat cu dezvoltarea graficelor punctuale și cifre ca o modalitate de a determina dezechilibrele dintre ofertă și cerere.
Unul dintre cei mai importanți analiști tehnici specializați în diagrame punctuale și cifre este Tom Dorsey, care a fondat firma de cercetare Dorsey, Wright & Associates în 1987. El a scris mai multe cărți pe această temă, inclusiv Point & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting și Urmărirea prețurilor pieței. Nasdaq a achiziționat Dorsey, Wright & Associates în 2015.
Dorsey a ajutat la popularizarea utilizării graficelor punct-și-cifre cu indicatori tehnici mai tradiționali, cum ar fi mediile mobile, puterea relativă și liniile de avans / declin.
Diferența dintre punctele și figurile (P&F) și diagramele Renko
Grafele Renko se bazează, de asemenea, pe dimensiunea cutiei, iar atunci când prețul se deplasează după dimensiunea cutiei, creează o cărămidă în sus sau în jos, care se deplasează într-un unghi de 45 de grade față de cărămida anterioară. Graficele Renko nu au niciodată cărămizi unul lângă celălalt. Prin urmare, o inversare are loc dacă prețul se deplasează în direcția opusă cu două sume cutii.
Principala diferență între tipurile de diagramă este aspectul. Graficele P&F sunt coloane cot la cot cu X și Os, în timp ce o diagramă renko este creată de o serie de casete răspândite în timp sub unghi de 45 de grade.
Limitări ale utilizării graficelor punct-și-figură (P&F)
Graficele P&F pot reacționa lent la modificările prețurilor. O deblocare, de exemplu, trebuie să mute suma cutiei pentru a semnala o apariție. Acest lucru poate aduce beneficii unor comercianți, deoarece poate reduce semnalele false de rupere, dar prețul a mutat deja suma cutiei (sau mai mult) dincolo de punctul de desfacere. Pentru unii comercianți, primirea semnalului după ce prețul s-a mutat deja, este posibil să nu fie eficient.
De asemenea, în timp ce graficele P&F pot contribui la reducerea numărului de declanșări false, apar încă întreruperi false. Ceea ce pare a fi o declanșare poate fi încă inversat la scurt timp mai târziu.
Graficele P&F sunt bune pentru a menține comercianții în tendințe puternice, deoarece multe mișcări contra-tendințe mici sunt filtrate. Cu toate acestea, atunci când apare o inversare, poate șterge în mod semnificativ profiturile sau poate duce la pierderi mari. Deoarece valoarea inversării este de obicei atât de mare, dacă un comerciant utilizează doar diagrame P&F, acestea nu vor vedea inversarea până când prețul nu a mutat semnificativ față de acestea.
Când utilizați diagrame P&F, se recomandă să urmăriți și prețul real al activului, astfel încât riscul să poată fi monitorizat în timp real. Acest lucru se poate realiza prin monitorizarea unui sfeșnic sau a unei diagrame deschise-înalte-mici-închise (OHLC).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.