Tragere de performanță
Tragerea de performanță se referă la diferența dintre randamentul unei investiții presupunând că nu există costuri asociate acesteia și randamentul investiției după deducerea costurilor asociate acesteia. Costurile care determină performanța să tragă și să afecteze negativ performanța unei investiții includ elemente precum plata impozitelor pe profitul investițiilor, plata cheltuielilor de tranzacție și taxele aferente menținerii unei investiții sau a unui cont și / sau deținerea de numerar într-un portofoliu, mai degrabă decât investiția întregului valoarea portofoliului. Tragerea de performanță este, în esență, inevitabilă.
Înțelegerea performanței
Pentru mulți comercianți, rentabilitatea efectivă a unui activ este brusc diferită de ceea ce ar fi recunoscut dacă s-ar elimina toate costurile tranzacției. Acest lucru se datorează costurilor directe și indirecte implicate în tranzacționarea unei garanții. Exemple de costuri directe pentru tranzacționarea securității sunt comisioanele și taxele implicate în tranzacționare. Exemplu de costuri indirecte pentru tranzacționarea securității sunt costurile de oportunitate pentru implementarea unei tranzacții, precum și întârzierile care ar putea însoți tranzacția.
O singură metodă de atenuare a tragerii de performanță nu există, deoarece este cauzată de o varietate de factori. În schimb, comercianții utilizează strategii de investiții adecvate obiectivelor lor generale de rentabilitate, pentru a minimiza tracțiunea de performanță. De exemplu, întârzierile în implementarea unei comenzi de tranzacționare ar putea să nu fie un factor semnificativ pentru investiția valorică. Dar poate însemna diferența dintre un profit și o pierdere pentru tranzacționarea în ritm.
Cheie de luat cu cheie
- Tracțiunea de performanță este diferența dintre randamentul unei investiții cu costurile de tranzacționare asociate și rentabilitățile unei investiții fără costuri de tranzacționare asociate.
- Costurile care determină antrenarea performanței pot fi directe sau indirecte.
- Nu există o singură metodă de atenuare a tragerii de performanță.
Surse obișnuite de tracțiune
- Comisioane și alte costuri de tranzacție: tracțiunea de performanță este cel mai frecvent atribuită comisioanelor de brokeraj explicite. În general, costurile de tranzacție se aplică atunci când utilizați o platformă de tranzacționare online. În afara acestor costuri explicite, există multe alte costuri implicite pentru tranzacționare, cum ar fi calendarul, distribuirea cererilor de ofertă și alte costuri de oportunitate care pot determina întoarcerea unei investiții să rămână în urma randamentului observat pe piață.
- Taxe de consilier, rapoarte de cheltuieli și taxe de întreținere a contului: Există o serie de taxe asociate cu menținerea unui cont de investiții. Taxele de consilier trebuie plătite la angajarea unui consilier pentru a gestiona un portofoliu. O taxă de administrare sau un raport de cheltuieli trebuie plătit administratorului fondului mutual, fondului tranzacționat în schimb sau deținerilor de cont administrate separat. Taxele de întreținere se plătesc unui custod sau unei bănci pentru a menține conturile clientului.
- Numerar: „Tragerea de numerar” este o sursă obișnuită de antrenare a performanței într-un portofoliu. Se referă la deținerea unei părți dintr-un portofoliu în numerar, mai degrabă decât la investiția acestei porțiuni pe piață. Deoarece numerarul are, de obicei, randamente reale foarte mici sau chiar negative după luarea în considerare a efectelor inflației, majoritatea portofoliilor ar câștiga un profit mai bun investind toate numerarul pe piață. Cu toate acestea, unii investitori decid să dețină numerar pentru a plăti comisioane și comisioane, ca fond de urgență sau ca diversificator al altor investiții din portofoliu.
- Impozite: Impozitele aplicabile reprezintă o sursă suplimentară de tracțiune a performanței.
Exemplu de glisare a performanței
Să presupunem că un investitor plătește 30 de dolari în comisioane de brokeraj pentru a cumpăra 100 de acțiuni ale companiei ABC la un preț de intrare de 24 de dolari pe acțiune și încă 30 de dolari pentru a vinde acțiunile respective. În acest caz, investitorul are nevoie ca prețul acțiunii să crească cu 2, 5%, astfel încât să poată recupera comisioanele plătite pentru a face tranzacțiile (o creștere de 0, 60 USD la 100 de acțiuni va fi egală cu 60 USD de care investitorul are nevoie pentru a recupera comisioanele. 0, 60 USD este egală cu 2, 5% din prețul de achiziție de 24 $). Costul de 2, 5% al tranzacției va determina întoarcerea totală a investitorului în urma modificării prețului activului, ceea ce va duce la o tracțiune de performanță.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.