Securitate trecătoare

Ce este o securitate de trecere?

O garanție de trecere este un ansamblu de titluri cu venit fix garantate de un pachet de active. Un intermediar de deservire colectează plățile lunare de la emitenți și, după deducerea unei taxe, le remite sau le transmite deținătorilor garanției de trecere. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de "certificat de trecere" sau "securitate de plată".

Securitate de trecere explicată

Termenul „trecere” se referă la procesul de tranzacție în sine, indiferent dacă implică o ipotecă sau un alt produs de împrumut. Are la bază plata debitorului, care trece printr-un intermediar înainte de a fi eliberat investitorului. Cel mai obișnuit tip de trecere este un certificat garantat prin credite ipotecare, în care plata unui proprietar trece de la banca inițială printr-o agenție guvernamentală sau o bancă de investiții înainte de a ajunge la investitori.

O garanție de trecere este un instrument derivat bazat pe anumite creanțe și care oferă investitorului un drept la o porțiune din aceste profituri. Adesea, creanțele din datorii sunt din active subiacente, care pot include lucruri precum ipotecile la case sau împrumuturile pe vehicule. Fiecare securitate reprezintă un număr mare de datorii, cum ar fi sute de case sau mii de mașini.

Plățile se efectuează lunar către investitori, corespunzând planificărilor standard de plată pentru rambursarea datoriilor. Plățile includ o parte din dobânda acumulată pe principalul neplătit și o altă parte care se îndreaptă către principal.

Riscuri asociate cu titluri de trecere

Riscul de neplată al datoriilor asociate valorilor mobiliare este un factor permanent prezent, deoarece neplata din partea debitorului are ca rezultat un randament mai mic. În cazul în care debitorii sunt neplatați, titlurile de valoare pot pierde în esență întreaga valoare.

Un alt risc este legat direct de ratele dobânzii curente. Dacă ratele dobânzilor scad, există o probabilitate mai mare ca datoriile curente să fie refinanțate pentru a profita de ratele dobânzii scăzute. Aceasta rezultă în plăți de dobândă mai mici, ceea ce înseamnă rentabilități mai mici pentru investitori de valori mobiliare de trecere.

Plata anticipată din partea debitorului poate afecta și randamentul; în cazul în care un număr mare de debitori plătesc mai mult decât plățile minime, valoarea dobânzii acumulate asupra datoriei este mai mică. În cele din urmă, aceste plăți anticipate au ca rezultat randamente mai mici pentru investitorii în valori mobiliare. În unele cazuri, împrumuturile vor avea penalități de plată anticipată care pot compensa unele pierderi bazate pe dobândă pe care le va provoca o plată anticipată.

Un exemplu de valori mobiliare de trecere

Titlurile garantate prin credite ipotecare sunt un exemplu obișnuit de titluri de trecere. Ele își obțin valoarea din ipotecile neplătite, în care proprietarul garanției primește plăți pe baza unei creanțe parțiale la plățile efectuate de diverși debitori. Ipoteci multiple sunt ambalate împreună, formând un grup, care răspândește astfel riscul în mai multe împrumuturi. Aceste valori mobiliare sunt în general auto-amortizate, ceea ce înseamnă că întregul capital ipotecar este plătit într-o anumită perioadă de timp cu dobânzi și plăți principale.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

În interiorul ratei de plată anticipată condiționată - RPC O rată de plată anticipată condițională este un calcul egal cu proporția principalului unui credit de credit care se presupune că va fi plătit prematur în fiecare perioadă. mai mult Ce este un certificat de trecere? Certificatele de trecere sunt titluri cu venituri fixe care reprezintă o dobândă nedivizată într-un grup de credite ipotecare asigurate federal constituite de Asociația Națională a Ipotecilor (Ginnie Mae). mai mult Strips-uri doar principale (benzi PO) Definiție Benzile principale numai (benzile PO) sunt porțiunea unei garanții garantate prin ipotecă dezbrăcată, care beneficiază atunci când creditele ipotecare subiacente din pool sunt achitate mai repede. mai mult Securizare: modul în care datoria vă câștigă bani În securitizare, un emitent proiectează un instrument financiar comercializabil prin contopirea diferitelor active financiare într-un singur grup și apoi vânzarea activelor reambalate către investitori. Cel mai adesea apare cu împrumuturi și alte active care generează creanțe - diferite tipuri de datorii de consum sau comerciale. mai mult Certificat de tranzacție modificat Un certificat de trecere modificat este o garanție cu venituri fixe care garantează plata în timp util a dobânzilor pentru deținători, atenuând riscul de neplată. mai mult Amortizarea securității O garanție amortizantă este o investiție garantată de datorii în care, spre deosebire de obligațiuni, o parte din principal este plătită împreună cu fiecare plată a dobânzii, mai degrabă decât la scadență. mai multe link-uri partenere