Rata de executare a câștigurilor de către proprietar
Rata de executare a câștigului de proprietar este o estimare extrapolată a veniturilor proprietarului (flux de numerar gratuit) pe o perioadă determinată (de obicei un an). Aceasta presupune că performanța financiară a firmei rămâne constantă pe parcursul perioadei. Prin urmare, această estimare poate fi dificil de evaluat dacă firma operează într-o afacere cu experiență de sezon, deoarece veniturile proprietarului dintr-o perioadă nu pot fi aplicabile pe întreaga perioadă de timp.
BREAKING DOWN Rata de câștig a proprietarului
De exemplu, după trei sferturi de performanță, câștigul proprietarului companiei este de 9 milioane de dolari. Presupunând că performanța rămâne consecventă, rata de câștig a câștigului de proprietar al companiei pentru anul fiscal ar fi de 12 milioane USD (3 milioane dolari pe trimestru).
Veniturile proprietarului sunt adesea o măsură importantă pe care investitorii o pot utiliza pentru a evalua starea de sănătate financiară a unei firme. Veniturile crescute ale proprietarilor tind să acționeze ca un semnal că veniturile ulterioare ale unei companii vor fi bune. Prin urmare, evaluarea unei rate de execuție exacte a câștigului de proprietar ar putea fi foarte importantă în prezicerea performanței pe termen lung a companiei.
Mai general, conceptul de rata de derulare se referă la extrapolarea rezultatelor financiare în perioadele viitoare. De exemplu, o companie ar putea raporta investitorilor că vânzările sale în ultimul trimestru au fost de 2.000.000 USD, ceea ce se traduce într-o rată anuală de rulare de 8.000.000 USD.
Câștigul proprietarului este o metodă de evaluare detaliată de Warren Buffett în 1986. El a declarat că valoarea unei companii este pur și simplu totalul fluxurilor nete de numerar (câștigurile proprietarului) preconizate să apară de-a lungul vieții afacerii, minus orice reinvestire a câștigurilor.
Din scrisoarea anuală a acționarului Berkshire Hathaway din Buffet din 1986:
„Dacă ne gândim prin aceste întrebări, putem obține câteva informații despre ceea ce se poate numi„ câștigul proprietarului. Acestea reprezintă (A) veniturile raportate plus (B) deprecierea, epuizarea, amortizarea și anumite alte cheltuieli fără numerar, cum ar fi elementele (1) și (4) ale companiei, mai puțin valoarea medie anuală a cheltuielilor capitalizate pentru instalații și echipamente, etc. . că afacerea necesită menținerea deplină a poziției sale competitive pe termen lung și a volumului său de unitate. (Dacă afacerea necesită un capital de rulare suplimentar pentru a-și menține poziția concurențială și volumul unitar, creșterea ar trebui să fie inclusă și în (C). Cu toate acestea, întreprinderile care urmează metoda de inventar LIFO, de obicei, nu necesită capital de lucru suplimentar dacă volumul unitar nu se modifică. )“Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.