Analiza prețului petrolului: impactul ofertei și cererii

Este ușor să blestemați și să gemeti când gazul pare scump. Companiile petroliere abuzează de clienții neajutorați care sunt indentificați în mod efectiv cu aceștia și pot numi propriile prețuri datorită unui sistem de coluziune și profităre. Ceva, probabil implicând legislație, ar trebui să fie făcut.

Cu excepția adevărului se află în altă parte. Pe termen lung, petrolul este o marfă la fel de elastică pe cât există, fiecare mișcare pe partea de producție și consum reflectată în preț. Nu discutăm despre diamante sau caviar, articole de lux cu utilitate limitată, de care majoritatea dintre noi poate trăi fără. Petrolul este abundent și la cerere mare, ceea ce face ca prețul său să fie în mare parte funcțional al forțelor pieței. (Pentru mai multe, consultați: Ce determină prețul petrolului? )

Prețul petrolului WTI-Brent | FindTheBest

Cerere simplă și cerere

Partea de consum este formată din sute de milioane dintre noi, care individual avem o putere limitată de a influența prețurile, dar colectiv avem o mulțime. Latura de producție este puțin mai complicată. Care națiune este cel mai mare producător de petrol din lume, zi și zi? Răspunsul probabil nu te va surprinde: Arabia Saudită. Dar cel mai apropiat clasament ar putea fi: Statele Unite. America produce 11, 11 milioane de barili pe zi, ceea ce reprezintă 95% din ceea ce produce Arabia Saudită. Rusia este relativ apropiată în spatele Statelor Unite, nicio altă țară nu produce nici măcar jumătate de petrol decât oricare dintre primele trei. China, a doua cea mai mare economie din lume, este o a patra parte foarte îndepărtată. (Pentru mai multe, consultați: Cum afectează petrolul brut prețurile gazelor naturale? )

Capacitate și rezerve

Dacă sunteți curios de ce se pare că națiunile care produc cel mai mult petrol și cele identificate cel mai frecvent cu producția de petrol nu sunt neapărat la fel, nu vă imaginați. Sunt țările cu cele mai mari rezerve de petrol, indiferent de capacitatea de producție, care au o influență excelentă pe piață. Arabia Saudită este, de asemenea, lider în această categorie, cu rezerve estimate la 267 miliarde de barili. Sau 62 de ani, dacă presupuneți în mod naiv că producția nu va crește și nici nu va rezerva estimările care se vor schimba între acum și în 2076. (Pentru lectură aferentă, consultați: De ce prețurile scăzute ale petrolului sunt negative pentru economie .)

În ceea ce privește Statele Unite, rezervele sale dovedite sunt mai puțin impresionante decât capacitatea actuală. SUA au rezerve de 26, 5 miliarde de barili, a 12-a în lume și departe, în spatele Venezuela (211 miliarde), Canada (174 miliarde), Iran (151 miliarde), Irak (143 miliarde) și Kuweit (104 miliarde). Țările rămase în fața SUA includ unele cordiale (Emiratele Arabe Unite, 98 de miliarde de euro), unele antagoniste (Rusia, 60 de miliarde de euro) și unele a căror prietenie este tentativă (Libia, 47 de miliarde.) (Pentru mai multe, a se vedea: Unearth Profit în explorarea și producerea uleiului .)

De la Well To Fumes

Deci, ce reprezintă un baril de petrol, să nu mai vorbim de 11, 11 milioane dintre ei? Este greu pentru oamenii din afara industriei să vizualizeze numerele de producție, așa că haideți să încercăm să le înțelegem. Majoritatea țițeiului sunt utilizate pentru a crea combustibil cu jet și alte produse, doar aproximativ 45% ajungând să ajungă în mașini. Dacă presupunem 12.000 de mile pe an și 20 de mile pe galon (orice surse care pretind că oferă estimări mai exacte glumesc atât pe tine cât și pe ei înșiși), petrolul pe care Statele Unite îl produc în interior este suficient pentru a alimenta jumătate din vehiculele naționale ale drumurilor. (Pentru mai multe, consultați: De ce costă benzina ceea ce face .)

Nu doar pompare ...

Teoria de bază a ofertei și a cererii afirmă că cu cât este produs mai mult, cu atât ar trebui să se vândă mai ieftin, toate lucrurile fiind egale. Este un dans simbiotic. Motivul pentru care s-a produs mai mult în primul rând este acela că a devenit mai eficient din punct de vedere economic (sau nu mai puțin eficient din punct de vedere economic). Dacă cineva ar inventa o tehnică de stimulare a puțului care ar putea dubla producția unui câmp petrolier doar pentru un cost incremental mic, atunci, cu cererea să rămână statică, prețurile ar trebui să scadă.

... Rafinare și distribuție, Prea

Ceva similar s-a întâmplat în ultimii ani. Producția de ulei în America de Nord este într-un zenit permanent, cu câmpuri în Dakota de Nord și Alberta la fel de fructuoase ca întotdeauna. Întrucât motorul cu ardere internă încă predomină pe drumurile noastre, iar cererea nu a ținut pasul cu oferta, nu ar trebui să se vândă gaz pentru nichel pe galon? (Pentru mai multe, consultați: De ce prețurile petrolului nu pot afecta prețurile pompei .)

O problemă și aici este teoria care se opune practicii. Producția este ridicată, dar distribuția și rafinamentul nu țin pasul cu ea. Statele Unite construiesc în medie o rafinărie pe un deceniu, construcția încetinindu-se până la secolul trecut din anii '70. Există de fapt o pierdere netă: Statele Unite au cu opt rafinării mai puține decât în ​​2009. Însă, cele 142 de rafinării din SUA au mai multă capacitate decât orice altă națiune cu o marjă mare. Motivul pentru care nu ne trezim în petrolul ieftin este pentru că acele rafinării operează cu doar 62% din capacitate. Întrebați un rafinator și vă vor spune că excesul de capacitate există pentru a satisface cererea viitoare. (Pentru lectură aferentă, consultați: Prețurile mai mari ale petrolului sunt pe parcurs - dar cât de mare sunt? )

OPEC: Doar atât de multă influență

Atunci apare problema cartelurilor. Organizația țărilor exportatoare de petrol a fost fondată în anii '60 pentru a, deși statutul organizației nu prevede acest lucru, să stabilească prețurile. Prin restrângerea producției, OPEC ar putea forța creșterea prețurilor petrolului și, astfel, teoretic s-ar bucura de profituri mai mari decât dacă țările sale membre ar fi vândut fiecare pe piața mondială la ritmul continuu. De-a lungul anilor ’70 și o mare parte din anii ’80, aceasta a fost o strategie imorală, solidă, dacă este imorală pentru OPEC.

Pentru a cita PJ O'Rourke, anumite persoane intră în carteluri din cauza lăcomiei; apoi, din cauza lăcomiei, încearcă să iasă din carteluri. Conform Administrației SUA pentru Informații Energetice, țările membre OPEC își depășesc adesea cotele, vândând câteva milioane de barili în plus și știind că executorii nu le pot împiedica să facă acest lucru. Cu Canada, China, Rusia și Statele Unite ca membri care nu sunt membri, OPEC este limitată în capacitatea sa de a afirma, în mod eufemistic, misiunea sa, „să asigure stabilizarea piețelor petroliere pentru a asigura o aprovizionare eficientă, economică și regulată de petrol pentru consumatori."

Linia de jos

Odată cu cererea în mișcare corespunzătoare de fiecare dată, prețurile petrolului vor fi în continuare stabilite în mare parte de piață - în ciuda celor mai bune eforturi ale jucătorilor externi. (Pentru lectură aferentă, consultați: Modul în care reacționează ETF-urile la petrol la scăderea prețurilor la energie .)