Obligație obligatorie
O obligațiune obligatorie este un tip de obligațiune municipală care asigură o ipotecă pe o proprietate sau un alt activ fizic. Valoarea nominală a unei obligațiuni depășește valoarea garanției.
BREAKING DOWN Obligație obligatorie
O obligațiune obligatorie este un tip specific de obligațiune municipală. O obligațiune creează o obligație personală din partea împrumutatului de a compensa creditorul pentru costuri care depășesc valoarea proprietății sau activelor ipotecate, cum ar fi costurile de închidere sau costurile de tranzacție.
Obligațiunile de obligații reprezintă un subset de obligațiuni municipale, care sunt titluri de creanță emise de un stat, municipalitate sau județ pentru a finanța cheltuielile de capital, inclusiv construcția de autostrăzi, poduri sau școli. Obligațiile obligatorii, la fel ca toate obligațiunile municipale, sunt scutite de impozitele federale și de cele mai multe impozite locale și de stat, ceea ce le face deosebit de atractive pentru persoanele aflate în pachete de impozit cu venituri mari. Eliberat de o organizație nonprofit, o corporație din sectorul privat sau o altă entitate publică care utilizează împrumutul pentru proiecte publice, o obligațiune municipală este clasificată pe baza sursei plăților de dobânzi și a rambursărilor principale. Obligațiunile municipale se încadrează într-una din cele două categorii: obligațiuni de obligații sau obligațiuni de venituri.
O obligațiune de venituri, spre deosebire de o obligațiune de obligație, asigură plățile de capital și dobânzi prin emitent sau vânzări, combustibil, ocupare la hotel sau alte taxe.
Investiții în obligațiuni municipale
Riscul implicit este scăzut pentru obligațiunile municipale în comparație cu obligațiunile corporative. Cu toate acestea, obligațiunile de venit sunt mai vulnerabile la modificările gusturilor consumatorilor sau la încetinirile economice generale decât obligațiunile generale. De exemplu, o instalație care furnizează apă, tratează apele reziduale sau furnizează alte servicii fundamentale are venituri mai fiabile decât zona de adăpost închiriată a unui parc.
Fondurile unei obligațiuni municipale sunt favorizate de investitori, deoarece obligațiunile municipale sunt una dintre câteva investiții pe piață care oferă scutire de impozite. Pentru investitori, acestea oferă randament și pot fi o opțiune bună cu venit fix pentru alocări de portofoliu conservatoare. La fel de căutate de investitorii cu o valoare netă mare, în paranteze de impozitare mai mari, pentru avantajele scutirii de impozite și portofoliile cu venituri fixe mai conservatoare, aceste obligațiuni pot fi gestionate cu obiective diferite, care sunt adesea bazate pe locație, calitatea creditului și durata.
Ca o garanție cu venituri fixe, prețul de piață al unei obligațiuni municipale fluctua cu modificările ratelor dobânzii: când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad; când ratele dobânzii scad, prețurile obligațiunilor cresc. În plus, o obligațiune cu scadență mai lungă este mai susceptibilă la modificările ratei dobânzii decât o obligațiune cu scadență mai scurtă, determinând modificări și mai mari ale venitului investitorului de obligațiuni municipale. Mai mult, majoritatea obligațiunilor municipale sunt nelocuite; un investitor care are nevoie de numerar imediat trebuie să vândă alte titluri.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.