Nike, Inc. este o companie în creștere (NKE)

Nike, Inc. cu sediul în Oregon (NYSE: NKE) este una dintre cele mai recunoscute mărci de pe glob. Compania, cu sloganul „Do Do It It”, a capturat o parte uriașă a pieței pentru produsele sale, inclusiv încălțăminte atletică, îmbrăcăminte, echipamente și accesorii. Nike proiectează, dezvoltă și comercializează aceste produse, vânzând prin fabricile și magazinele sale de retail din întreaga lume, precum și online. Nike este în jur de aproape cinci decenii și merge puternic; nicio altă companie din spațiu nu se potrivește popularității și creșterii sale. Pe pagina relațiilor cu investitorii, se precizează „Nike, Inc. este o companie de creștere”, care este un mesaj puternic despre atitudinea și intenția sa. Dacă Nike poate trăi pe lângă ea și va continua cu impulsul, investitorii săi vor fi cu siguranță mulțumiți. Compania a avut o capitalizare de piață de 78 de miliarde de dolari în 2015.

Financiare

Lucrurile au mers bine pentru Nike, Inc. Fiscal 2015 s-a încheiat cu o creștere de 10, 08% a veniturilor sale, ajungând la 30, 6 miliarde USD de la 27, 8 miliarde USD raportate la sfârșitul anului fiscal 2014. Pe o bază neutră valutară, creșterea a fost de 14% din anul fiscal anterior.

Converse și Hurley sunt principalele mărci ale filialelor Nike. Converse proiectează, comercializează și distribuie îmbrăcăminte, încălțăminte și accesorii pentru stilul de viață sportiv, în timp ce Hurley proiectează, comercializează și distribuie încălțăminte, îmbrăcăminte și accesorii pentru stilul de viață pentru tineri. Tranzițiile de piață către distribuția directă în AGD și o creștere puternică în Statele Unite au împins veniturile pentru Converse la 1, 98 miliarde de dolari, în creștere cu 18% față de anul fiscal precedent.

Fără veniturile de la Converse, veniturile Nike au fost de 28, 7 miliarde de dolari. America de Nord a contribuit cu 48% la aceste venituri, în timp ce 20% proveneau din Europa de Vest; piețele emergente au contribuit cu 14%, în timp ce China mai mare a adăugat 11%.

Venitul net al companiei a crescut la 3, 27 miliarde de dolari, 22% în urma creșterii puternice a veniturilor, a expansiunii marjei de profit (în prezent la 46%, o expansiune de 1, 2% față de anul 14) și a ratei de impozitare mai scăzute (22, 2% față de 24% în FY14 ca rezultat al rezoluției fiscale favorabile).

Declarația de venit puternică s-a reflectat în câștigul pe acțiune al companiei (EPS), care a crescut cu 25% până la 3, 70 USD în anul 15, de la 2, 97 dolari în cursul anului 14. Consensul anual prognozat EPS de către analiști a compilat pe baza de date Nasdaq proiectează un câștig pe acțiune de 4, 15 USD pentru anul 2016, 4, 70 USD pentru anul 17 și 5, 47 USD pentru anul 18.

Mișcarea stocurilor

Graficul de mai jos prezintă mișcarea Nike față de S&P 500 în ultimii cinci ani. Prețul acțiunii Nike a crescut cu mult mai mult decât indicele mai larg al pieței, decalajul crescând de la mijlocul anului 2013. Nike anunțase un program de rambursare a acțiunilor de 8 miliarde de dolari, aprobat de Consiliul de administrație în 2012. Ca parte a programului în curs, care expiră în 2016, compania a achiziționat acțiuni în valoare de 6 miliarde de dolari până la sfârșitul anului fiscal 2015. O astfel de activitate, desigur, lasă compania o sumă mai mică pentru investiții în afaceri, dar, în același timp, scăderea numărului de acțiuni restante și-a mărit câștigul pe acțiune.

Strategia directă a consumatorului (DTC) de la Nike ar trebui să stimuleze marjele și veniturile în anii următori, deoarece contribuie la reducerea taxelor intermediare. La sfârșitul anului 15, numărul locațiilor magazinelor Nike DTC a crescut la 832 de la 768, în timp ce veniturile DTC au crescut cu 29% până la 6, 6 miliarde dolari ca urmare a adăugării de noi magazine și a vânzărilor agresive online. În afară de DTC, accentul Nike pe recunoașterea și creșterea mărcii prin aprobări, împreună cu investițiile în cercetare și dezvoltare și generarea cererii, ar trebui să continue. Nike a câștigat chiar un contract de 1 miliard de dolari de la Asociația Națională de Baschet (NBA) și va fi încheiat într-un acord de opt ani, deoarece contractul Adidas se încheie în 2017, cu NBA. În plus, clasa medie în creștere pe piețele emergente, precum și China mai mare, ar trebui să mențină cererea pentru produsele sale în creștere.

Linia de jos

Nike este un stoc sonor bazat pe performanța constantă a stocurilor și creșterea impresionantă a câștigului pe acțiune, a veniturilor și a venitului net, a bilanțului puternic și a abordării de management. Dar nu există nici un stoc fără riscuri, nici măcar Nike. O încetinire în China, mișcarea monedei și o concurență în creștere ar putea reduce numărul de creștere. Deși pozitivele ar trebui să depășească negativul, stocul pare în prezent un pic scump, tranzacționându-se în jurul valorii de cel mult 52 de săptămâni. În companie există un potențial care să justifice aceste niveluri, dar ar fi înțelept să-l lăsați să respire înainte de a alege acest sport.

Autorul nu are nicio participație în stocurile menționate.