Neutru
Neutral descrie o poziție luată pe o piață care nu este nici în voga, nici în sens de urs - cu alte cuvinte, este insensibilă la direcția prețului pieței. Dacă un investitor are o opinie neutră - adică consideră că o garanție sau un indice nu va crește și nici nu va scădea valoarea în viitorul apropiat - investitorul poate întreprinde o strategie de opțiune care să poată profita, în ciuda lipsei de mișcare a securității de bază.
Strategiile de tranzacționare a pieței neutre sunt populare, deoarece investitorii pot realiza profituri atunci când o garanție de bază nu se mișcă în preț sau rămâne într-o gamă restrânsă de prețuri și poate fi realizată folosind o varietate de metode, cum ar fi o durată lungă și scurtă în stocuri similare și folosind opțiuni sau alte poziții cu instrumente derivate.
BREAKING DOWN Neutral
Tendințe neutre
Atunci când prețul unei garanții urcă și coboară cu mici creșteri în timp, acesta se deplasează lateral. Atunci când un preț se deplasează lateral, securitatea de bază este într-o tendință neutră. O tendință neutră apare de obicei după o creștere sau o scădere susținută a prețului, când prețul începe să lovească niveluri de rezistență sau de susținere. Aceste tendințe pot continua săptămâni sau luni. Comercianții de opțiuni profită de tendințele neutre prin strategii adecvate.
Exemple de strategii neutre
Dacă cineva se bazează pe acțiuni îndelungate pe componentele ponderate ale unui indice sau index etf și apoi trece pe acel index sau etf, acestea au creat o poziție care este neutră, deoarece atunci când prețul indicelui crește, va fi, de asemenea, prețurile componentelor într-un mod compensator. Dar un investitor poate crede că există anumite ineficiențe structurale între coșul de acțiuni care alcătuiește indicele și indicele în sine de care poate fi utilizat. Acest tip de strategie poate fi, de asemenea, utilizat pentru a merge lung și scurt; respectiv două companii care sunt foarte asemănătoare sau sunt concurenți direcți pentru a profita de o percepție greșită percepută într-una față de cealaltă. Fondurile de acoperire neutră de piață pe termen scurt pe termen lung utilizează aceste strategii și utilizează adesea ca punct de reper rata de rentabilitate fără riscuri, deoarece nu își fac griji pentru direcția pieței.
Strategiile neutre pot fi construite folosind instrumente derivate, cum ar fi contractele de opțiuni. Atunci când cumpărați opțiuni în componentele unui indice și vinde opțiuni pe indexul propriu-zis, se numește comerț de dispersie sau corelație.
Un apel acoperit este utilizat atunci când un investitor are o poziție lungă existentă pe un stoc și dorește returnări pe o poziție neutră. Apelul poate oferi o cantitate mică de protecție împotriva scăderii prețurilor. Dacă prețul nu crește, opțiunea expiră inutil și investitorul realizează venituri dintr-un stoc stagnant.
Un comerciant folosește un prag acoperit atunci când se așteaptă la o poziție neutră continuă, urmată de o scădere a prețului acțiunilor unei acțiuni. Comerciantul scrie o opțiune de vânzare, așteptând ca aceasta să expire fără valoare și să ofere un profit. Aceasta nu este o strategie frecvent utilizată și este improprie pentru investitorii fără experiență.
O altă strategie neutră care folosește opțiuni este de a vinde un straddle sau un strangle, care sunt poziții scurte luate atât în apel, cât și într-o poziție de același nivel de bază și maturitate, fie cu aceleași prețuri de grevă diferite, în consecință. Opțiunile numite fluturi și conori sunt de asemenea considerate strategii de răspândire „neutre delta”.
Pro și contra strategiilor neutre
Posibilitatea de a profita de stocuri și alte instrumente financiare care au rămas relativ stabile în prețuri oferă posibilități investitorilor mai multe oportunități. Deoarece multe instrumente financiare parcurg perioade lungi de ședere neutră, comercianții de opțiuni au mai multe șanse să genereze profituri. De asemenea, opțiunile investitorilor pot profita de trei rezultate, nu doar una, crescând șansele lor de a obține profituri. Suma maximă a profitului potențial este stabilită la executarea tranzacției, limitând profiturile potențiale. În schimb, comercianții de opțiuni care utilizează un randament controlat strict al investiției (ROI) pot calcula profitul maxim din start, ceea ce face venitul mai previzibil. Cu toate acestea, deoarece toate strategiile necesită două sau mai multe tranzacții, investitorul plătește mai mult în comisioane. De asemenea, unele strategii sunt complicate și improprii pentru investitorii fără experiență.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.