8 stocuri care strivesc S&P 500

Cu ratele dobânzilor deja în creștere și Rezerva Federală se așteaptă pe scară largă să anunțe mai multe creșteri ale ratelor, Goldman Sachs Group Inc. (GS) a elaborat un raport în timp util, identificând stocurile care prosperau în acest mediu și care se pot bucura de o performanță continuă. Mai exact, ei consideră că investitorii de astăzi ar trebui să favorizeze acțiunile cu un efect de pârghie redus și bilanțuri puternice. Aceasta este a doua poveste a Investopedia cu privire la raportul respectiv și se concentrează pe opt stocuri: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. ( RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) și Pioneer Natural Resources Co. (PXD).

Sursa: Goldman Sachs; date până la 7 iunie.

Coșul de bilanț puternic al Goldman include 50 de stocuri în general. Articolul nostru anterior a analizat câteva dintre alegerile lui Goldman din sectorul tehnologiei informației. (A se vedea, de asemenea: 7 stocuri care trec peste piață .)

Fișe de echilibru puternice și creștere

După cum am menționat în articolul nostru anterior, raportul constată că „în contrast cu istoria, multe dintre companiile cu cele mai puternice bilanțuri de astăzi sunt și companiile cu cea mai puternică creștere”. Mai precis, indică faptul că „corelația zilnică de 6 luni a factorului nostru de bilanț cu factorul nostru de creștere este egală cu 0, 6, clasându-se în a 98-a percentilă în raport cu ultimii 35 de ani”.

Valuations

Stocul median al coșului de bilanț puternic are un raport P / E înainte de 22 de ori câștigul estimat în următoarele 12 luni, față de 17 ori pentru stocul mediu din Indicele S&P 500 (SPX) și de 14 ori pentru mediana stoc în coșul de bilanț slab. Pentru a pune această perspectivă de evaluare în perspectivă, Goldman a analizat raporturile PEG, care împart raporturile P / E în funcție de rata de creștere a veniturilor. Pe această bază, aceștia consideră că „evaluarea este în concordanță cu mediile istorice”, adăugând, „raportul PEG relativ al firmelor de bilanț puternice față de cele slabe este în prezent de 1, 5x, clasându-se la doar 51a procentă din 1980”.

Factor de risc

Pe o notă de precauție, Goldman consideră că corelația ridicată a bilanțurilor solide cu creșterea, așa cum este descris mai sus, reprezintă un risc potențial. Deși favorizează ambele categorii de stocuri, aceștia avertizează că această corelație înseamnă că „o rotație departe de stocurile de impuls și de creștere ar putea cântări și asupra stocurilor de bilanț puternice, în ciuda argumentului macroeconomic puternic pentru performanța lor”.

Între timp, pe baza datelor din portofoliu la 31 martie, Goldman constată că fondurile mutuale cu capacitate mare au o ușoară înclinare spre acțiuni de bilanț puternice. În schimb, „fondurile speculative dețin în general acțiuni mai mari ale plafonului de piață în stocurile de bilanț slabe și dețin, de asemenea, stocuri de bilanț mai slabe ca primele 10 poziții."